Статья опубликована в № 2728 от 09.11.2010 под заголовком: Кто продаст ВТБ

Десятью процентами ВТБ будет распоряжаться американский банк

Как стало известно «Ведомостям», первую сделку новой волны приватизации – продажу 10% акций ВТБ – правительство поручило Bank of America Merrill Lynch
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание
Чиновники подобрали ВТБ заокеанского продавца
М. Стулов

Правительство поручило BofA Merrill Lynch продать от своего имени 10% ВТБ – такое распоряжение подписал премьер Владимир Путин и в ближайшее время оно будет опубликовано, рассказали «Ведомостям» несколько сотрудников аппарата правительства.

Государство до 2016 г. планирует сократить свои доли в Сбербанке, «Роснефти», «Русгидро», ФСК, РЖД и других крупных компаниях, сохранив контроль (утвердить программу приватизации планируется 17 ноября). Для этих сделок правительство в октябре отобрало 10 инвестбанков, и Merrill Lynch – один из них (см. врез).

«Merrill Lynch лучше всего соответствовал критериям, которые определило правительство для этой сделки», – объяснил выбор пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков, но критерии не раскрыл. У него есть опыт приватизации крупных банков других стран, объяснил один из чиновников. Merrill Lynch обладает сильной экспертизой в этом секторе и принимал участие в приватизации многих финансовых институтов на развивающихся рынках – Agricultural Bank of China, бразильского госбанка, польского банка, говорит финансовый директор ВТБ Герберт Моос. По его словам, ранее ВТБ не сотрудничал с Merrill Lynch по крупным сделкам.

Это первый случай, когда продавать актив будет не Росимущество, а специально нанятый агент. Необходимость привлекать инвестбанки к продажам обсуждалась давно, однако это стало возможным только летом, когда были приняты поправки в закон о приватизации, рассказывает директор департамента Минэкономразвития Алексей Уваров. У инвестбанков богатый опыт консультирования и проведения крупных сделок, это поможет государству эффективнее провести приватизацию, например привлечь стратегических инвесторов, отмечает он.

В ближайшее время Росимущество заключит с Merrill Lynch агентский договор, затем инвестбанк в течение месяца подготовит предложения о способах продажи и потенциальных покупателях, рассказывает Уваров. «Окончательные параметры сделки – как, кому и за сколько, а также размер вознаграждения Merrill Lynch – будут утверждены еще одним распоряжением правительства», – добавляет он.

Размер вознаграждения продавца публиковаться не будет, это коммерческая тайна, добавляет сотрудник аппарата Белого дома. Оно будет минимальным, уверен топ-менеджер одного из инвестбанков. Банки участвуют в таких сделках за символическую плату, чтобы получить места в league tables, подтверждает руководитель другого инвестбанка. В 2007 г. Credit Suisse и JPMorgan размещали акции Сбербанка объемом 230 млрд руб. менее чем за 250 млн руб. (0,08% от объема сделки).

Продается второй по величине банк страны, но как отбирался продавец, рынку не известно, сетует топ-менеджер одного их инвестбанков. Уровень компетенции иностранных банков, попавших в список правительства, по его мнению, одинаковый. В июне руководитель подразделения глобальных рынков Bank of America Merrill Lynch Андреа Орчел общался с Моосом и убедил его привлечь Merrill Lynch для этой сделки, рассказывает руководитель другого инвестбанка, отмечая хорошие отношения Орчела с главами многих банков и фондов. Моос переговоры с Орчелом не комментирует.

ВТБ в кризис в ходе допэмиссии получил от правительства 180 млрд руб. и должен вернуть хотя бы часть этих средств, объяснял спешку с приватизацией госбанка бывший правительственный чиновник. 10% акций ВТБ могут быть проданы в этом году минимум за $3 млрд, говорил в октябре первый вице-премьер Игорь Шувалов. Вчера этот пакет в РТС стоил $3,6 млрд. Исходя из этого цена в $3 млрд – заниженная, полагает руководитель аналитического отдела JPMorgan Алекс Кантарович. Биржевые котировки – не единственный индикатор определения цены, говорит Моос, одна из задач государства – продолжение роста капитализации ВТБ, и оно может выбрать, максимизировать стоимость акций сейчас или в долгосрочной перспективе.

Покупателям 10% акций ВТБ может стать пул инвесторов во главе с американским инвестфондом TPG, говорил в интервью WSJ президент ВТБ Андрей Костин: у TPG мандат на привлечение группы из 8–10 инвесторов, каждый из которых выкупит 1–1,5% акций ВТБ, а потенциальные участники сделки – суверенные фонды стран Азии и Ближнего Востока, объяснял он.

Привлечение инвестбанков к приватизации оправдано, считает замдиректора межведомственного аналитического центра Юрий Симачев: «Выставляемые на продажу активы – товар штучный, а инвестбанки смогут лучше презентовать его потенциальным покупателям, чем Росимущество». Но критерии выбора потенциальных продавцов и конкретного инвестбанка под сделку непонятны, признает он: «Критерии можно не разглашать, но мотив – почему выбрали тех, а не этих – должен быть объяснен».

Представитель Merrill Lynch заявил, что банк не комментирует клиентские сделки.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more