Краткосрочные кредиты подрывают средний и малый бизнес

Проблема долгосрочного финансирования остается одной из самых актуальных для развития среднего и малого бизнеса. По данным исследования «Эксперт РА», в 2010 г. доля займов на срок свыше трех лет выросла с 15% до 18% от среднего кредитного портфеля среди опрошенных агентством банков. Эти данные весьма показательны, но реальность намного сложнее.

Действительно, по нашему опыту, доля длинных кредитов до кризиса была намного меньше. Сейчас ситуация изменилась. Доля длинных кредитов постепенно увеличивается, что не может не вселять оптимизм. С одной стороны, роль сыграл отчасти технический фактор – у самих банков появляется больше длинных денег. С другой, после кризиса многие банки сделали для себя принципиальный вывод – если предприниматель просит короткий кредит, а по отчетности видно, что есть насущная потребность именно в долгосрочном финансировании, то одалживать ему деньги на полгода-год формально на пополнение оборотных средств гораздо хуже, чем предложить сразу кредит на три года. Вероятность того, что клиент вытащит их из «оборотки» и направит на какой-то свой инвестиционный проект, весьма велика.

Подобных обращений немало, и такое желание клиента легко читается любым кредитным инспектором между строк баланса. Если, например, у предприятия краткосрочные кредиты составляют 60% от годовой выручки, а производственный цикл длится четыре месяца, значит, часть ресурсов на оборотные средства не требуется, и они используются в совершенно другом месте. Такую задолженность, как показал кризис, надо переводить в долгосрочную.

Сверхпривлекательность кредитов на три месяца понятна – они значительно дешевле. Но потом, чтобы погасить такой кредит, предприятию приходилось вытаскивать деньги из оборотных средств, а затем снова брать взаймы. Как только наступил кризис, заново получить ни длинный, ни хотя бы снова короткий кредит не получалось. В итоге значительная часть проблем в минувший кризис на предприятиях случилась из-за того, что в погоне за экономией на ставке инвестиционные программы фондировались за счет коротких кредитов. При этом в итоге банки, вынужденные попросить вернуть одолженное, пострадали не меньше своих заемщиков.

Вернемся к статистике. Исходя из вышесказанного, очевидно, что цифра 18% не отражает полную картину и что учесть такие обстоятельства опросы не в силах. Поэтому в реальности, по нашим предварительным оценкам, доля кредитов, используемых предприятиями для финансирования долгосрочных проектов, может превышать треть ссудного портфеля банков.

С одной стороны, это, конечно, хорошо, так как инвестиций в основной капитал намного больше, чем принято думать. С другой, инвестиции в основные средства через короткие кредиты подрывают устойчивость и будущее не только самого заемщика и банка, но и хрупкий отечественный средний и малый бизнес в целом.

Автор - заместитель председателя правления Инвестторгбанка.