Крупнейший банк Украины может провести IPO этой осенью
Крупнейший банк Украины – Приватбанк может провести IPO этой осенью. Но это не должно отвлечь инвесторов от размещения российского лидера – СбербанкаПлохое на выданье
В августе Сбербанк выставит на коллекторский аукцион пакет кредитов, выданных малому бизнесу. «Общий объем составит 150 млн руб., пакет состоит из кредитов, не превышающих 500 000 руб. с просрочкой 180 дней», – рассказала вице-президент Сбербанка Светлана Сагайдук. Для банка это пилотный аукцион, в декабре планируется выставить еще 500 000 договоров общей суммой 300 млн руб. Долги обеспечены с высоким потенциалом возврата – есть огромный шанс получить максимальную сумму, убеждена она. На участие в аукционе уже подписаны пять крупнейших в России коллекторских агентств, еще пять проходят проверку. Это один из первых опытов продажи пакетов ссуд среднему и малому бизнесу, на рынке были единицы аналогичных сделок и многие из них не закрыты, комментирует вице-президент долгового агентства «Пристав» Сергей Шпетер.
Приватбанк рассматривает различные варианты увеличения капитала, в том числе и IPO, говорят его представители. Местные участники рынка и инвестбанкиры всерьез ожидают IPO. Сделка может состояться этой осенью в Лондоне, готовят размещение JPMorgan, Credit Suisse и «Ренессанс капитал», рассказали два из них.
Банк утвердил увеличение капитала на 33%, акционеры рассмотрят 8 августа допуск нерезидента в состав собственников, напоминает старший аналитик «Тройки диалог Украина» Евгений Гребенюк. Повышение участия менеджмента в капитале с 1 до 7% косвенно подтверждает намерение банка провести IPO, соглашается аналитик Dragon Capital Анастасия Туюкова.
Приватбанк – самый крупный банк Украины по объему активов, на него приходится около 13% системы. Помимо Украины он работает в Грузии, где занимает вторую позицию, в России, Португалии, Прибалтике, сейчас открывает офис в Германии. По оценке Гребенюка, стоимость 20% может достичь $800 млн. Акционеры исходят из оценки в $6 млрд, что составляет примерно 2,4 капитала из расчета на конец 2011 г., отмечает Туюкова. Для миноритарного пакета эта оценка выглядит несколько завышенной, полагает она. При условии стабилизации финансовых рынков и возвращения интереса к банковским активам стоимость пакета варьируется в диапазоне 1,7–2 капитала, говорит Туюкова.
Есть и политический мотив для IPO. Группа Игоря Коломойского ищет возможности обезопасить от себя политического давления, полагает Гребенюк.
По политическим мотивам этой же осенью может состояться и размещение акций крупнейшего российского банка – Сбербанка. ЦБ, владеющий контрольным пакетом в Сбербанке, в рамках курса правительства на приватизацию готовится продать до 7,6% акций. «Данная сделка очень важна как в общем контексте программы разгосударствления в России, так и в контексте дальнейшего повышения профиля Сбербанка на международных рынках», – отмечает представитель Сбербанка. Комментировать возможную конкуренцию с Приватбанком за симпатии международных инвесторов он не стал: «На данном этапе решения о точных сроках и формате возможного проведения такой сделки Банком России не приняты». Не стал обсуждать планы Сбербанка и представитель Приватбанка.
Приватбанк имеет высокие шансы провести весьма удачное размещение, полагают украинские эксперты. Однако он не сможет перебить у Сбербанка покупателей, уверен управляющий швейцарского фонда, даже если эти активы будут покупать одни и те же инвесторы: «Российская экономика более стабильна, команда менеджеров Сбербанка более грамотна, а риски у Сбербанка ниже, чем у Приватбанка».