Банк Москвы избежал дефолта по еврооблигациям

Отчетность была опубликована в ночь с пятницы на субботу, подписи аудитора и топ-менеджеров банка на ней датированы 27 июля. Показатели по МСФО Банк Москвы согласно условиям выпуска его евробондов обязан публиковать до 1 июля. Задержка более чем на месяц грозила перейти из технического дефолта в реальный. В комментарии банка к отчетности говорится, что он теперь полностью соответствует всем ковенантам по публичному долгу.

Банк до последнего разбирался с доставшимися новой команде активами. В феврале Москва продала ВТБ 46,5% акций Банка Москвы, но лишь в апреле ВТБ смог получить управленческий контроль – его менеджмент занял ключевые позиции вместо экс-президента и совладельца банка Андрея Бородина.

Персонально о Бородине ни в отчетности банка, ни в комментариях аудитора нет ни слова. Он даже не упоминается в числе совладельцев банка по итогам прошлого года, хотя эта информация раскрывалась на сайте Банка Москвы. Фамилия Бородина фигурирует лишь в описании событий после отчетной даты. А именно его отставки и выявления «существенного портфеля активов, с высокой степенью вероятностью связанного с финансированием за счет средств Банка Москвы проектов в интересах» Бородина и других лиц.

Аудитор BDO, из года в год заверявший отчетность банка, оговорился, что банк не смог предоставить аудитору подтверждение того, связаны ли заемщики с бывшим руководством банка. BDO признает, что из-за этого не смог оценить адекватность начисленных резервов.

Между тем доначисление резервов кардинально изменило ситуацию с финансовым результатом банка. Его убыток за год составил 68,3 млрд руб., а капитал уменьшился вдвое – до 40,3 млрд руб.

Ранее представители ВТБ оценивали кредитный портфель, связанный с инвестпроектами предыдущей команды, в 366 млрд руб. Вложения на 150 млрд руб. признаны практически безвозвратными. Создание 100%-ных резервов по ним лишило банк значительной части капитала.

Именно в 150 млрд руб. Банк Москвы оценивает ожидаемый экономический эффект от мероприятий по предупреждению банкротства. Прежде всего за счет кредита Агентства по страхованию вкладов на 295 млрд руб. под 0,51% годовых, которые будут инвестированы в специальный выпуск ОФЗ.

Портфель кредитов компаниям Банка Москвы финансовый директор ВТБ Герберт Моос оценил в 517 млрд руб., резервы под него в 2010 г. составили 134 млрд руб., из них 80 млрд – под сомнительные кредиты связанным компаниям. Из отчетности видно, что эти заемщики плохо обслуживали кредиты: объем начисленных процентов по тем кредитам, под которые был создан резерв, за год вырос в 8 раз с 659 млн руб. до 5,5 млрд руб. К концу 2011 г. по МСФО объем резервов может достигнуть 220 млрд руб., предупредил Моос. Но банк ожидает 3 млрд руб. прибыли.

Размер проблем в Банке Москвы столь велик, что заметно ухудшает показатели всей банковской системы страны, отмечают аналитики рейтингового агентства Fitch. Однако одним количественным влиянием дело не ограничивается, есть не менее важный аспект, считают они: финансовое положение Банка Москвы поставило вопрос о качестве корпоративного управления в банках, принадлежащих государству. Трудности банка в июле 2011 г. и его приобретение ВТБ с проведением минимальной предварительной юридической и финансовой экспертизы указали на потенциал значительных негативных сюрпризов в российской банковской системе, пишут аналитики Fitch.

«Если все, что пишут в СМИ о Банке Москвы, правда, то там произошли вопиющие нарушения правил корпоративного управления, – рассуждает профессор Высшей школы экономики Андрей Верников. – Я не стал бы говорить, что качество управления в российских частных банках всегда выше, чем в государственных. Как говорил товарищ Сталин, «оба хуже».

Формальные механизмы корпоративного управления раньше возникли и получили большее развитие как раз в крупных госструктурах, напоминает Верников. И указывает, что среди самых крупных частных банков есть еще такие, которые вообще не раскрывают о себе ничего. Среди группы банков с государственным участием, по его мнению, наибольшие риски сбоев в корпоративном управлении существуют в банках, находящихся лишь в косвенной, а не прямой собственности государства.

Представители BDO, Банка Москвы и ВТБ от дополнительных комментариев отказались.