Свободное падение котировок ускорилось
На российских биржах начались распродажи, стоившие компаниям до 10% капитализации, а фондовым индексам – потери более 5%. Рубль поддерживают ЦБ и высокие цены на нефть, но они достигли $100/барр., что грозит рынку еще большим падением
Рынок в панике, и здесь возможно все – мы еще не видели случаев форсированных ликвидационных продаж», – констатирует Стивен Дашевский, управляющий партнер «Дашевский и партнеры». Но и без этого индексы РТС и ММВБ вчера потеряли 5,7 и 5,1%, вернувшись на уровни двухлетней давности, причем в ходе торгов падение превышало 7%. Основные российские фишки – «Газпром» и Сбербанк подешевели на 5,8 и 8,1%, «Роснефть» и ВТБ – на 6,3 и 7,3%. Некоторые («Распадская», «Мечел», Mail.ru Group и др.) потеряли 10% и более.
«Деньги в принципе в страну не идут, уже из страны идут. Привлечение капитала невозможно так просто», – посетовал Владимир Лисин, владелец НЛМК, подешевевшего вчера на 8,3% (цитата по «Интерфаксу»). Чистый отток капитала в III квартале составил $18,7 млрд, а с начала года – $49,3 млрд, сообщил вчера вечером свои оценки Центробанк.
Долговые проблемы Европы уже начали сказываться на России, отметил Лисин: «Закончились деньги, которые вошли во все экономики – европейскую, американскую, нашу. Тот вектор, который они придали, закончился тоже». Поэтому Лисин ожидает дальнейшего падения рынков и оттока капитала, хотя кризис будет мягче, чем в 2008 г. Вопрос, по его мнению, в том, как долго все будет падать и как долго потом рынки будут восстанавливаться.
Сейчас все зависит от цен на нефть, а они выше, чем в 2008 г., рассуждает Дашевский, или наш рынок подтянется к ним, или они пойдут вниз и утянут за собой рынок акций. В худшем случае индексы могут повторить минимумы 2008 г., а это еще 30–50% вниз от нынешних уровней. Котировки фьючерсов на марки Brent протестировали 100-долларовую отметку, опустившись до $99,52/барр., но к 19.30 МСК выросли до $101/барр.
Устойчивость нефтяных цен и интервенции ЦБ обеспечили курсу рубля умеренное снижение. К доллару он вчера ослаб на 12 коп. до 32,71 руб./$, к бивалютной корзине – на 14 коп. до 37,55 руб., к евро – на 17 коп. до 43,47 руб./евро. Стоимость бивалютной корзины дважды приближалась к отметке 37,60 руб. (аналитики «Райффайзен капитала» считают ее верхней границей установленного ЦБ коридора), но откатывалась вниз. Ослабление рубля сдержал ЦБ, продав в течение дня около $1 млрд и передвинув корзину на уровни 32,60–37,60 руб.; если бы не он, падение было бы большим, уверен директор казначейства МФК Станислав Черняков. Вблизи верхней границы коридора ЦБ продает $400–450 млн в день, считают аналитики «Райффайзен капитала», а на прошлой неделе он мог продать более $1,2 млрд.
По прогнозу Чернякова, бивалютная корзина подешевеет до 36 руб.: «Даже уровни $90–100/барр. Brent являются комфортными для курсовой политики ЦБ, так что пока нет причин для беспокойства».
Тем временем ситуация на мировых рынках продолжает обостряться. Goldman Sachs снизил прогноз по S&P 500 на конец года с 1250 до 1200 пунктов – в третий раз за последние три месяца. Американский рынок открылся провалом: индексы S&P 500 и Dow Jones рухнули более чем на 2%, потянув за собой другие рынки. S&P 500 ушел на «медвежью» территорию (падение – более 20% с максимальных уровней), до которой лишь чуть-чуть не дотянул во время августовского обвала. «У инвесторов нет особых причин возвращаться на рынок, кроме того что цены очень сильно упали, – цитирует The Wall Street Journal Мори Фертига, директора по инвестициям Relative Value Partners. – Чтобы изменить настроение инвесторов, нужны очень хорошие новости из Европы». По его ощущению, «рынок пока не капитулировал окончательно» – возможности для падения еще есть.
Некоторую поддержку рынкам оказало заявление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанке в конгрессе. К 20.00 МСК американские индексы теряли 1,1%. «ФРС продолжит внимательно отслеживать развитие ситуации в экономике и готова предпринять дальнейшие действия, чтобы стимулировать ее восстановление», – заявил Бернанке и призвал политиков разработать заслуживающий доверия план сокращения бюджетного дефицита в долгосрочной перспективе, но действовать осторожно в краткосрочной, чтобы «действиями в области фискальной политики не навредить восстановлению» экономики.