Прибыль ВТБ выросла хуже прогнозов
Группа ВТБ в 2011 г. увеличила чистую прибыль по МСФО на 65,1% до 90,5 млрд руб., сообщил зампред ВТБ Герберт Моос. В 2012 г., по его словам, группа надеется заработать более 100 млрд руб.
"Дочка" ВТБ, Транскредитбанк (ТКБ) заработал 7,8 млрд руб. чистой прибыли (рост на 16%). Чистая процентная маржа ТКБ в 2011 г. составила 5,2%, средняя рентабельность капитала – 27,7%. Банк Москвы отчитается позднее, но его прибыль от основной деятельности (без роспуска резервов) превысит прогнозируемые 3 млрд руб., отметил Моос.
В IV квартале 2011 г. группа ВТБ получила наименьшую квартальную прибыль в прошлом году (17,9 млрд руб.), в основном из-за убытка от операций с ценными бумагами, который за 2011 г. составил 26,7 млрд руб. Годом ранее ВТБ заработал 14,7 млрд руб. прибыли на операциях с финансовыми инструментами.
Чистая процентная маржа ВТБ в четвертом квартале выросла с 4,9% до 5%. Как сообщил Моос в ходе телефонной конференции с аналитиками, без учета работы Банка Москвы и ТКБ, результаты которых консолидированы в отчетности, чистая процентная маржа составила бы 4,8%. В 2012 г., по его оценкам, ожидается показатель "более 4%".
Розничный бизнес принес группе 35% прибыли. За 2011 г. розничный кредитный портфель ВТБ вырос на 52,2% до 824,1 млрд руб., корпоративный – на 49,9% до 3,77 трлн руб. В целом кредитный портфель группы увеличился на 50% до 4,59 трлн руб. В основном рост достигнут за счет интеграции ТКБ и Банка Москвы. В 2012 г. планируется рост кредитного розничного портфеля на 20%, корпоративного – на 13%, а общий рост портфеля – на уровне 15%.
Доля неработающих активов ВТБ за год снизилась с 8,6% до 5,4%, при этом просроченная задолженность "нового", посткризисного портфеля – менее 1%. Расходы на резервы под обесценение кредитов снизились до 31,6 млрд руб. в 2011 г. против 51,6 млрд руб. в 2010 г.
Средства клиентов выросли на 62,5% до 3,59 млрд руб., при этом средства корпоративных клиентов выросли на 66,2% до 2,43 млрд руб.
Достаточность капитала первого уровня на конец года снизилась до 9%, при этом уже по итогам I квартала 2012 г. ожидается ее рост на 0,5 п. п., отметил Моос. Показатель доходности на вложенный капитал вырос за год с 10,3% в 2010 г. до 15% по итогам 2011 г.
Показатель прибыли является рекордом для группы, но это меньше прогнозов менеджмента на конец III квартала прошлого года (100 млрд руб). Ранее президент Группы Андрей Костин уже предупреждал, что годовая прибыль окажется лишь выше 90 млрд руб.
Результаты разочаровали рынок, констатирует аналитик Deutsche Bank Боб Коммерс: консенсус-прогноз по результатам опроса аналитиков, проделанного "Интерфакс" (уже после заявления Костина), составлял 94 млрд руб. Основная причина более низкой прибыли - плохие торговые результаты за IV квартал, поясняет директор аналитического департамента ИФК « Метрополь» Марк Рубинштейн.
Группа получила годовой торговый убыток (26,7 млрд руб.), а другие банки, напротив, показали некоторые восстановление портфелей и в результате снижение годового убытка: у Номос-банка, у которого также большой порфтель ценных бумаг, он снизился с 2,9 млрд руб. на конец сентября, до 0,6 млрд на конец года. "Это связано с тем, что другие банки, например Номос-банк, большую часть хранили в облигациях второго и третьего эшелона - это сегмент рынка сильно рухнул в III квартале и в четвертом уже начал показывать восстановление, рынок же акций (в нем у ВТБ большая часть портфеля) продолжал падать", - объясняет Рубинштейн.
Убыток за последний квартал связан не столько с торговой активностью, сколько с дефолтом по кредитам, обеспеченным ценными бумагами - часть из бумаг пришлось продать, зафиксировав убытки, часть необходимо было хеджировать, это классифицировалось как расходы и также увеличило убыток, добавляет Коммерс.
Еще один фактор, понизивший прибыль - рост издержек выше ранее предполагаемых уровней: за 2011 г. этот показатель составил 141,5 млрд руб., увеличившись на 48,8% по сравнению с прошлым годом. Операционные расходы превысили ожидания рынка на 8,5 млрд руб., в большей части это были расходы на интеграцию Банка Москвы, говорит Коммерс.
Прибыль в дальнейшем будет расти, но этот рост будет ограничен, предупреждают аналитики. "Все будет зависеть от поведения финансовых рынков: пока мы видем очень хорошее восстановление, все западные инвестбанки по итогам I квартала показали сильные результаты из-за восстановления облигаций и сырьевых товаров; аналогичная ситуация повторится и с ВТБ", - ожидает Рубинштейн. Прибыль же основной деятельности, по его прогнозам, будет увеличиваться: экономика, в отличие от финансовых рынков, находится в стабильном состоянии. Но остаются также другие риски, связанные со структурой фондирования ВТБ: краткосрочное фондирование сильно превышает долгосрочное, разрыв по итогам 2011 г. составил 1,6 трлн руб., предупреждает Коммерс. В этом году чистая процентная маржа ВТБ, по прогнозу Deutsche Bank, может снизиться на 0,5% (с 5% по итогам 2011 г.).