Почему Россельхозбанк заработал в 2011 г. меньше остальных госбанков
Из-за создания дополнительных резервов Россельхозбанк в 2011 г. получил наименьшую прибыль из всех госбанков – 58 млн руб. На 2013 г. запланировано начало приватизации РСХБ, и не ясно, кого заинтересует банк с одним из самых низких показателей доходности на капитал – 0,04%
Чистые процентные доходы РСХБ выросли за год всего на 4% до 53,6 млрд руб. Столь низкий рост привел к падению чистой процентной маржи банка на 1,2 п. п. до 5%, подсчитали аналитики Райффайзенбанка. Этот показатель в 2011 г. снижался почти у всех российских банков, в том числе у госбанков: у Сбербанка до 6,4%, у ВТБ до 5%, но вырос у Газпромбанка – до 3,6%.
Россельхозбанк
коммерческий банк. акционер – Росимущество (100%). финансовые показатели (МСФО, 2011 г.): активы – 1,284 трлн руб., капитал – 157 млрд руб., кредитный портфель – 980 млрд руб., чистая прибыль – 58 млн руб.
Россельхозбанк (РСХБ) в 2011 г. в 6,4 раза снизил чистую прибыль по МСФО – до 58 млн руб., оставшись наименее прибыльным из госбанков. Столь низкую прибыль банк объяснил созданием резервов: 22,6 млрд руб. зарезервировано по кредитам, выданным аграриям для преодоления проблем засухи 2009–2010 гг. При этом РСХБ надеется, что распустит основную часть досозданных резервов в конце 2014 г.
«Снижение чистой процентной маржи у РСХБ в основном вызвано тем, что банк заметно увеличил фондирование у госорганизаций, ставки по которому не самые низкие, – отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. – Кроме того, во втором полугодии подорожала ликвидность на денежном и долговом рынках, что отразилось на стоимости ресурсов для РСХБ». При этом ограничена способность банка переложить стоимость фондирования на заемщиков, поскольку задача РСХБ – поддержка комфортных условий кредитования сектора АПК по невысоким процентным ставкам, добавляет Порывай. Аналитик Номос-банка Елена Федоткова также считает, что в прошлом году банк не смог компенсировать рост стоимости фондирования за счет роста ставок по кредитам именно по этой причине.
Несмотря на рост кредитного портфеля на 31%, зарабатывает на нем РСХБ не так много: процентные доходы по кредитам выросли всего на 7,9% (до 113 млрд руб.) к 2010 г., при этом процентные расходы – на 11,8% (до 60 млрд руб.), замечает Федоткова. В составе процентных доходов учтены доходы по плохим кредитам – на 21,5 млрд руб.
Рентабельность капитала РСХБ за год снизилась почти на порядок: с 0,32 до 0,04%, при том что в середине года падала и до 0,02%, подсчитала Федоткова. Причина такого низкого возврата на капитал – начисление резервов. Уровень просроченной задолженности у банка остается существенным: 7,3% против 5,4% у ВТБ и 4,5% у Сбербанка на конец 2011 г., напоминает аналитик, добавляя, что, по сути, резервы съедают практически всю прибыль РСХБ. Если ВТБ сократил объем отчислений в резервы на 39% при сделках M&A, Сбербанк вообще распускал, то у РСХБ динамика самая слабая – снижение на 21%, говорит Федоткова.
В прошлом году банк серьезно увеличил объем портфеля кредитов физлицам: на 47% до 147,4 млрд руб., а их доля в кредитном портфеле РСХБ выросла за год с 11 до 15 %. При этом в портфеле физлиц объем кредитов, выданных личным подсобным хозяйствам, – всего 62 млрд руб., т. е. более половины ссуд населению – традиционные розничные кредиты. «Возможно, РСХБ начинает наращивать долю более маржинальных продуктов», – предполагает Федоткова (см. врез).
Одновременно РСХБ существенно нарастил ликвидные денежные средства на своих счетах: с 81 млрд до 134 млрд руб., на 57% (до 607,3 млрд руб.) выросли средства на счетах клиентов, из них средства физлиц выросли на 19% до 151 млрд руб. РСХБ – один из немногих крупных банков, рост кредитного портфеля которых сильно отстает от динамики фондирования. Основной вклад в увеличение клиентских средств внесли организации, контролируемые государством: с 90 млрд руб. в 2010 г. до 225 млрд руб. в 2011 г., отмечает Порывай.