Мамут увел Номос-банк с биржи

ФК «Открытие», недавно выкупившая у чешской PPF 19,9% акций Номос-банка, объявила о намерении консолидировать 100% банка в течение двух лет, а в дальнейшем провести свое IPO.

ФК готовится выставить оферту на выкуп акций Номос-банка у миноритариев по цене минимум $14 за GDR (две расписки равны одной обыкновенной акции). Номос-банк во время IPO в апреле 2011 г. разместился по $17,5 за GDR. Накануне объявления о сделке GDR «Номоса» торговались по $10,55. В пятницу котировки достигали на LSE $13, но к концу торгов опустились до $12. На ММВБ приостанавливались торги из-за роста котировок более чем на 20%. На обеих площадках обороты выросли почти в 30 раз по сравнению с предыдущим днем. А вот накануне роста активности не наблюдалось. «Для миноритарных акционеров Номос-банка это один из самых хороших вариантов, которые могли произойти. $14 за GDR – выше стоимости акций, по которой бумаги торговались последний год», – указывает аналитик «Ренессанс капитала» Светлана Ковальская. «О миноритарных акционерах позаботились, предложили премию в размере 33%», – согласна аналитик Альфа-банка Марина Карапетян.

ФК выкупит 58,5% акций Номос-банка – пакет группы ИСТ (48,48%), Мамута (3,5%) и Олега Малиса (3,15%) – эти двое вместе с «Открытием» выкупили пакет у PPF. Еще 3,37% акций будет выкуплено «у других акционеров», говорит источник в ФК. Вероятно, это и пакет Мамута, который он купил во время IPO (около 1,6%). Мамут отказался от комментариев.

Исходя из цены $14 за GDR на выкуп этого пакета понадобится не менее $1,5 млрд. Большую часть из них «Открытие» получит в виде заемных средств, говорит основной акционер ФК «Открытие» Вадим Беляев, не называя кредитора. Кредитором является ВТБ, говорят два источника, близких к сделке. Топ-менеджер ВТБ ранее не исключал, что группа будет финансировать сделки по приобретению «Открытием» других банков. Официальные представители ВТБ и «Открытия» это не комментируют. ВТБ предоставляет половину необходимого финансирования, говорит близкий к группе ИСТ источник.

«Цена $14 за GDR возникла в результате переговоров с [акционером группы ИСТ Александром] Несисом – дешевле продавать он не хотел», – уточняет Беляев. По его словам, переговоры о сделке были инициированы Мамутом: «Мамут приехал ко мне и рассказал, что PPF хочет выйти из «Номоса», и предложил нам выкупить долю чехов».

Для сделки с чехами ФК «Открытие» провела допэмиссию на 9 млрд руб., «свою долю этой допэмиссии [40,1%] я оплатил из собственных средств, заработанных за много лет», говорит Беляев.

Предполагаемый делистинг Номос-банка необходим, чтобы со стороны миноритариев Номос-банка не возникало каких-либо вопросов по поводу распределения денежных потоков между различными структурными подразделениями внутри корпорации, поясняет Беляев.

Через 2–3 года «целевая структура акционеров» ФК «Открытие» должна выглядеть так: Беляев и команда основных менеджеров корпорации будут контролировать до 25% акций, ИСТ, ВТБ, Борис Минц и Мамут – по 10%. Остальные акции могут быть проданы в результате IPO или другим инвесторам. «Это моя принципиальная позиция – я считаю, что контролирующего акционера у банка быть не должно», – говорит Беляев.

При этом Номос-банк сохраняет планы по участию в приватизации 44,2% акций Ханты-Мансийского банка, контрольным акционером которого он является, рассказывают источники в группе ИСТ. У ФК «Открытие» есть обязательства выкупить долю Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в банке «Открытие» (24,17%), этот пакет был оценен в 7,45 млрд руб. «Мы планируем выполнить обязательства перед АСВ, но если АСВ проявит интерес к конвертации своей доли в банке «Открытие» в акции объединенного банка, этот вариант тоже не исключен», – говорит Беляев.

АСВ пока не получало никаких предложений от ФК «Открытие», говорит представитель агентства. На данном этапе ведутся переговоры с IFC об обмене принадлежащего ей пакета акций банка «Открытие» на пакет акций ФК «Открытие», указано в сообщении ФК. Представитель IFC готов «только подтвердить сам факт таких переговоров».

Несмотря на договоренность о вхождении в капитал ФК «Открытие», продавцы контрольного пакета Номос-банка получат за него денежные средства, уверяют участники сделки с обеих сторон. «Часть вырученных средств будет направлена на другие инвестпроекты, преимущественно в области промышленного производства», – говорит представитель ИСТ. «Российский финансовый рынок чудовищно деформирован – конкурировать с госбанками сложно, банковский бизнес теряет привлекательность, в промышленных активах доходность существенно выше», – поясняет источник, близкий к группе ИСТ.

«Вырученные средства группа направит на развитие железнодорожного дивизиона: производство вагонов, компанию операционного лизинга, на участие в приватизации вагоноремонтных компаний, а также в строительство завода по производству азотных удобрений вблизи Усть-Луги», – говорит близкий к ИСТ источник.

То, что публичная история Номос-банка оказалась чрезвычайно короткой, запомнится инвесторам, считает аналитик «Совлинка» Ольга Беленькая.