Статья опубликована в № 3247 от 07.12.2012 под заголовком: Перегрев на фоне стагнации

ЦБ сдует пузырь на рынке потребкредитования

На рынке потребительского кредитования – пузырь, ЦБ намерен его сдуть. Это замедлит и без того слабые темпы экономики, однако лучше невысокий рост, но здоровый, разделяют тревоги регулятора эксперты
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Бурный рост кредитования вредит и банкам, и населению, рассказал глава департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев. Увлекающиеся потребкредитованием банки «сидят на динамите», сравнил он: необеспеченные ссуды растут на 60% в год, растут плохие долги, не работает механизм перераспределения рисков. У населения растет долговая нагрузка – сейчас на выплату долгов тратится 20% доходов, а если нефть упадет до $80/барр., эта доля «превратится в 40% и это уже серьезно», предупредил Моисеев (цитаты по Reuters). ЦБ намеревается сдуть пузырь повышением резервов и ужесточением требований к капиталу банков, в 2013 г. рост кредитования физлиц составит 25–30%, ожидает Моисеев, это все равно высокие темпы (в октябре – 42,7%, регулятор считает приемлемыми темпы в 20%).

Расходы населения остаются главным драйвером экономики: они обеспечили примерно три четверти из 4,5% ее роста в первом полугодии (в годовом сравнении). Почти треть в темпах роста розницы обеспечена кредитами физлиц, посчитала Юлия Цепляева из BNP Paribas. При этом реальные поквартальные темпы ВВП в I–II кварталах составили 0,3%: перегрев экономики, вызванный ростом кредитов, наблюдается одновременно с ее почти стагнацией. Если бы в первом полугодии рост кредитов физлицам был 20%, то экономика замедлилась бы до 0%, посчитал Николай Кондрашов из Центра развития ВШЭ.

Годовые темпы ВВП при сокращении роста кредитования в 2013 г. замедлятся до 3%, ожидает Цепляева, однако лучше более медленные, но более устойчивые темпы: «Если возможности роста исчерпаны, то стимулировать его нездоровым способом нельзя». Экономический рост в ведении не ЦБ, а правительства, которое должно его стимулировать путем институциональных изменений и улучшения инвестклимата, согласен Кондрашов: «Проблемы экономики системные, а не временные, потребкредиты не создают никаких источников роста».

Рост плохих долгов банков – 6,5% и не снижается уже год, т.е. они растут теми же темпами, что и кредитный портфель в целом (25%), говорит Олег Солнцев из ЦМАКП: «Мы уже давно бьем в набат». Пока кризисного потенциала в банковской системе недостаточно, чтобы вызвать рецессию, считает он. Но вероятность скачка плохих долгов выше у крупных банков – у них ситуация хуже, чем в 2008 г.

Доля выплат по кредитам у физлиц превысила уровень 2008 г. (была 16,3%). Но ее двукратный рост возможен при падении доходов вдвое, «такого не было даже в 1998 г.», говорит Солнцев, девальвация к этому не приведет, так как доля валютных кредитов у населения – около 10%. ЦБ сгущает краски, но в целом прав, считает Солнцев: «К банковскому кризису ведут две причины: рост портфеля, опережающий рост собственного капитала, и неравномерность распределения уровня достаточности капитала – причем сейчас она минимальна у крупных банков».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more