IPO Московской биржи может стать народным

Заявки розничных инвесторов биржа собирает через Альфа-банк, «Алор», «Атон», «Финам», БКС и «Открытие». Эти компании получат комиссию – 0,5% от средней цены акций, купленных ими (или их клиентами) в ходе IPO.

Московская биржа установила минимальный пакет для входа при IPO в 10 акций, рассказали «Ведомостям» представители трех российских брокерских компаний, которые собирают заявки. За день до этого компания начала роуд-шоу и сбор заявок, который завершится 14 февраля. Размещение пройдет 15 февраля, сообщала компания. Ожидаемые поступления от сделки биржа оценила в 15 млрд руб., из них акции на 9 млрд руб. продадут действующие акционеры, которые должны были предъявить свои акции к продаже до 2 февраля. Объем предложения может вырасти на 5 млрд руб. – в зависимости от спроса инвесторов. Указанные цифры соответствуют примерно 11–17% уставного капитала.

Вчера брокеры начали рассылать письма с приглашением участвовать в размещении биржи. С учетом объявленного диапазона цены на акции (55–63 руб. за штуку) стоимость минимального пакета составит 550–630 руб. Для сравнения: минимальная сумма покупки акций ВТБ при IPO госбанка в 2007 г. составляла 30000 руб., входной билет на народное IPO «Роснефти» стоил 15000 руб.

По словам президента «Финама» Владислава Кочеткова, его компания вчера приняла около 100 телефонных звонков, но поданных заявок пока меньше 10. Он считает, что в последующие дни спрос со стороны инвесторов вырастет. «На данный момент ажиотажного спроса мы не наблюдаем», – вторит руководитель направления «Интернет-трейдинг на срочном рынке» «БКС брокера» Павел Сороковой, добавляя, что подводить итоги пока рано: до окончания приема заявок еще много времени. Он даже не исключил, что в будущем эти акции биржи станут голубыми фишками.

По мнению Сорокового, биржа может быть привлекательна для частных инвесторов, «поскольку гарантирует выплату больших дивидендов». «Консервативные инвесторы могут участвовать в IPO именно с прицелом на дивиденды», – подчеркивает он. В понедельник биржа объявила новую дивидендную политику, предусматривающую выплаты в размере не менее 30% от чистой прибыли группы по МСФО по итогам 2012 г., не менее 40% по итогам 2013 г. и не менее 50% по итогам 2014 г. В середине декабря прошлого года, когда была одобрена предыдущая дивидендная политика, предполагалось направлять на выплаты акционерам не менее 20, 25 и 30% соответственно.

Однако это не гарантирует высокой дивидендной доходности, уверен частный инвестор Александр Володин. «Если купить Сбербанк, доход будет выше», – подсчитал он. Собеседник «Ведомостей» уверяет, что не будет участвовать в IPO биржи и считает ее цену завышенной: исходя из озвученной цены – $4,02–4,6 млрд по нижней границе и $4,37–5 млрд по верхней. Ведущие мировые торговые площадки сейчас стоят ненамного дороже оценки Московской биржи. Капитализация Нью-Йоркской фондовой биржи – $8,45 млрд, Лондонской фондовой биржи – $5,2 млрд. При этом показатель P/E у Московской биржи равен 15. Аналогичная оценка у NYSE и Deutsche Boerse, а у большинства бирж меньше, подчеркивает он.