Суверенный фонд Катара может вложить в акции ВТБ $3 млрд

Для ВТБ вхождение крупного инвестора – хорошая сделка, вероятно, они пытались избежать SPО из-за слабости рынка и искали инвесторов, говорит аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Но пока сделка не подписана, уверенности в ней немного, предупреждает он. «Наши клиенты не верят, что катарский фонд инвестирует такую большую сумму в капитал ВТБ», – говорит сейлз одного из крупнейших мировых инвестбанков.

Суверенный фонд Катара может инвестировать в ВТБ от $3 млрд до $3,5 млрд, сообщила британская The Daily Telegraph. Сделка находится в продвинутом состоянии, о ней может быть объявлено уже на следующей неделе, правда, она еще не подписана и может сорваться, отмечает газета. Организаторы возможной сделки – Goldman Sachs и Citigroup.

Ни в фонде, ни в ВТБ, ни в российском правительстве (владеет контрольным пакетом акций ВТБ и планирует частичную приватизацию банка весной) комментарии получить не удалось. Равно как и найти неофициальное подтверждение этой информации. Переговоры с катарским инвестфондом действительно были, подтверждают сразу два близких к ВТБ источника. Но им не известно о готовности фонда приобретать бумаги ВТБ в таком объеме. А менеджер одного из указанных инвестбанков уверяет, что его банк не готовит подобной сделки.

The Daily Telegraph сообщила, что ВТБ может разместить в пользу Суверенного фонда Катара допэмиссию акций на $1,5 млрд и конвертируемые евробонды на такую же сумму.

О том, что самым вероятным способом снижения госдоли станет допэмиссия акций, президент ВТБ Андрей Костин уже говорил. Называл он и возможный объем размещения – от $1 млрд до $3 млрд.

В среду на 5,4% выросли акции ВТБ на Московской бирже и на 6% – котировки GDR ВТБ в Лондоне. Вчера утром рост продолжился. Он достигал 4%, но по итогам дня на Московской бирже составил 1,5% (индексы почти не изменились). Однако оборот по акциям ВТБ составил 9,6 млрд руб., по этому показателю ВТБ уступил лишь акциям «Газпрома» (15,4 млрд руб.). Оборот в Лондоне составил еще около 5 млрд руб., а вот котировки почти не изменились. На российской площадке установлен рекорд по обороту для ВТБ. Причин несколько, рассуждает управляющий крупным инвестфондом. Во-первых, событие совпало с тем, что Сбербанк достиг лимита по конвертации своих GDR и инвесторы, которые берут риски на Россию, решили их диверсифицировать за счет вложения в акции ВТБ.

Другая версия – манипуляция, цену разгоняли для того, чтобы продать пакет крупному инвестору. Но для манипуляций был слишком большой объем – почти 10 млрд руб. в четверг, отмечает собеседник газеты. Новость о том, что катарский фонд может вложить $3 млрд в капитал ВТБ, говорит: SPO может и не быть, и те, кто вкладывался в акции, спекулянты, понимали, что надо выходить из акций, продолжает он: «Примечательно, что вчера заявок на покупку ВТБ от крупнейших американских и европейских банков я не отмечал. Напротив, многие продавали».

Похоже, что рынок поверил в сделку с катарским фондом, тем более что именно этот фонд спорил со Сбербанком за Denizbank, т.е. у фонда есть интерес к активам в Восточной Европе, не согласен Клапко. К тому же сейчас ВТБ оценивается в 0,8 оценочного капитала на 2013 г., почти с 40%-ным дисконтом к Сбербанку. При этом у ВТБ подавляющее большинство негативных факторов, давивших на котировки, уже в прошлом и есть перспективы для роста, считает он.

По оценкам аналитиков Credit Suisse, после увеличения капитала за счет бессрочных евробондов достаточность капитала ВТБ по МСФО выросла до 11% (на конец III квартала – 9,3%). Они полагают, что предстоящая сделка не отменяет планов государства продать свой пакет в дальнейшем.