Валютный рынок кладет конец монополии банков на обменные операции

Открытие доступа всем профучастникам рынка и их клиентам к валютной секции Московской биржи означает, что появились игроки, готовые проводить валютообменные операции гораздо дешевле, чем банки
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Доллар США, по мнению многих экономически активных жителей нашей страны, является наиболее понятным и распространенным инвестиционным инструментом.

Можно долго рассуждать о причинах глобального доверия к доллару, но факт остается фактом: мы сначала периодически совершаем конверсионные операции для своих базовых нужд, таких как туристические поездки, крупные покупки. А затем по достижении определенного уровня благосостояния используем доллар как средство сбережения либо как инструмент в бизнесе.

С 8 января 2013 г. все профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры и управляющие) получили допуск к участию в торгах на валютном рынке Московской биржи, и, соответственно, - клиенты брокеров, физические и юридические лица РФ. Это означает, что монополия банков на валютообменные операции закончена. Предстоит схватка, в которой, я абсолютно уверен, выиграют клиенты и изменится структура этого рынка.

Посмотрим на цифры. По данным ЦБ за 2012 г., объем операций по покупке и продаже иностранной валюты (доллар и евро) с физическими лицами в уполномоченных банках и их филиалах составил $92,679 млрд. Средняя маржа операций по долларам колебалась в диапазоне от 0,21 до 0,45 руб., по евро - от 0,39 до 0,61 руб. Т.е. мы можем предположить, что в итоге за 2012 г. банки заработали примерно $1,059 млрд. В 2014 г. за эту статью доходов банки будут вынуждены бороться, т.к. на арене появятся игроки, готовые делать эту работу гораздо дешевле.

Так, например, в начале 2000-х гг. минимальная комиссия за сделку через голосового брокера была $100, часто это составляло от 0,2% до 0,5% от оборота. Затем практически все бумаги получили листинг на ММВБ, клиенты начали массово использовать системы интернет-трейдинга и комиссия в 0,1% от оборота сейчас считается достаточно высокой. Ничего не напоминает?

А теперь предлагаю посмотреть на динамику роста числа клиентов на валютной секции Московской биржи: 11 июля 2012 г. зарегистрирован тысячный клиент, через два месяца - двухтысячный, а еще через семь месяцев - пятитысячный клиент. На фоне этого общее количество счетов, открытых на фондовой секции Московской Биржи, хоть и растет (за исключением двух последних месяцев), но при этом количество активных счетов снижается.

По оборотам эти рынки также существенно различаются: в среднем, дневной оборот на фондовой секции по индексу ММВБ составляет 16,187 млрд руб., а на валютной - 136,386 млрд руб.

Кто же эти клиенты, которые начали менять валюту в прямом смысле за копейки (судя по тарифам основных брокеров)?

Из своего общения с клиентами я вижу существенный интерес, прежде всего, у компаний малого и среднего бизнеса, ориентированных на импорт. Это первая волна, выраженная в кратном увеличении открытых счетов. Следующий ориентир - это 50 000-60 000 активных счетов; он будет достигнут в момент, когда брокеры прорекламируют эту услугу среди состоятельных частных клиентов. Моя уверенность в этом основана на том, что в пирамиде "крупная корпорация - средний бизнес - частный состоятельный клиент" именно крайний и самый массовый сегмент имеет худшие условия для обмена валюты.

В случае с частными клиентами рассмотрим три типа провайдеров конверсионных операций: обменный пункт, банк (включая как кассу, так и интернет-банк) и брокерскую компанию. В качестве критериев для сравнения определим выгодный курс - наиболее близкий к биржевому, надежность и безопасность, масштабируемость (возможность одинаково легко провести сделку на $200 и $200 000), дополнительные сервисы и доступность услуги.

Таблица демонстрирует, что клиенты, меняющие валюту через брокеров, - это те, кто ценит выгодный курс, имеет существенные суммы: экономия при обмене $500 составит $1,5, что незначительно, а при $50 000 - уже $150, и это уже заставляет задуматься. Также важна безопасность и менее важна доступность.

По расчетам, сделанным на основе данных ЦБ, на долю обменных операций свыше $5000 в 2012 г. приходилось 18% рынка, т. е. потенциальная выручка составляет $191 млн. Именно в этот сегмент пришло время перемен, у клиентов появилась возможность сэкономить, а брокерские компании получили доступ на перспективный рынок.

Автор - руководитель блока по работе с частными клиентами ИК "Атон"

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more