Финансы
Бесплатный
Наталия Биянова|Дарья Борисяк
Статья опубликована в № 3626 от 09.07.2014 под заголовком: Рейтинг не выдержал резерва

S&P понизило рейтинг Промсвязьбанка

Акционеры Промсвязьбанка не планируют пополнять его основной капитал, а ожидаемая прибыль за 2014 г. не позволит подкрепить капитализацию. На банк давит «сверхплановый рост кредитования»
Международным рейтинговым агентствам не нравится, что акционеры не пополняют базовый капитал Промсвязьбанка
М. Стулов / Ведомости
Промсвязьбанк

коммерческий банк. Акционеры: «Промсвязькапитал» Алексея и Дмитрия Ананьевых через Antracite Investment Limited и Urgula Platinum - 88,2543%, ЕБРР - 11,7457% акций. Финансовые показатели (МСФО, I квартал 2014 г.): активы - 776,9 млрд руб., капитал - 64,1 млрд руб., убыток - 2,1 млрд руб.

S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Промсвязьбанка с BB до уровня BB- со стабильным прогнозом. Причина - в слабой капитализации банка. Достаточность капитала первого уровня на конец 2013 г. составила 4,8% и S&P ожидает, что в 2014-2015 гг. этот показатель останется на уровне 4,5-4,8%, указано в сообщении агентства (оно учитывает лишь капитал первого уровня, «умеренной» капитализацией S&P считает уровень не менее 5%).

Банк поддерживает требуемые регулятором нормативы, в том числе благодаря выпуску субординированных инструментов, которые ЦБ включает в расчет капитала, но запас очень небольшой - на начало июня норматив Н1 составил 10,4%, а в мае опускался до 10,09%, напоминает аналитик S&P Ирина Велиева (при минимально требуемом уровне в 10%).

В марте конфликт между Россией и Украиной, обрушивший рынки, помешал Промсвязьбанку укрепить капитал на желаемую сумму. Ирландская фондовая биржа сообщала, что Промсвязьбанк не сразу, но разместил субординированные евробонды на $100 млн с погашением в марте 2021 г. под 10,5% годовых. Хотя в планах банка было размещение на $500 млн (см. врез). Несколько инвестбанкиров тогда указывали, что частное размещение было проведено в пользу акционеров банка.

Но акционеры не планируют пополнять капитал первого уровня банка - у S&P «нет информации, что Промсвязьбанк имеет планы по размещению допэмиссии акций», указывает Велиева.

Второй источник - капитализация прибыли, однако начало года подпортит Промсвязьбанку годовой финансовый результат. В I квартале банк понес убыток в 2,1 млрд руб. Помимо отрицательной переоценки ценных бумаг (2,2 млрд руб.) банк был вынужден зарезервировать на 6,9 млрд руб. потери по кредитам (стоимость риска составила 4,7%). В портфеле банка обанкротившийся олимпийский застройщик «Мостовик».

«Мы ожидаем, что пик резервирования уже пройден, качество портфеля банка нормализуется», - отмечает Велиева. Тем не менее темпы роста рисковых активов банка в 2014 г. превысят темпы роста нераспределенной прибыли, полагает агентство, указывая, что «в контексте ярко выраженного спада темпов роста экономики» банку потребуются дополнительные резервы, которые повлияют на финпоказатели за 2014 г., хотя и не так сильно, как в IV квартале 2013 г. и I квартале 2014 г., полагает S&P.

Впрочем, «размер и ориентация бизнеса» Промсвязьбанка будут способствовать генерированию прибыли, привлечению кредитоспособных заемщиков и большей в сравнении с сопоставимыми банками устойчивости к неблагоприятным экономическим условиям в России, отмечает S&P.

В самом банке подчеркивают, что снижение капитализации произошло «из-за сверхпланового роста корпоративного кредитного портфеля» в связи с закрытием глобальных рынков капитала и повышением спроса на кредитование внутри страны.

«Для повышения капитализации Промсвязьбанк ведет работу по привлечению добавочного капитала в виде бессрочных субординированных облигаций от акционеров банка и частных инвесторов, также в планах банка привлечение субординированных облигаций от российских инвесторов, возможный выход на рынок субординированных еврооблигаций», - говорит вице-президент банка Владислав Хохлов. Также Промсвязьбанк рассматривает возможность секьюритизировать кредитный портфель малого и среднего бизнеса, «а также работает с непрофильными активами с целью снижения их доли в балансе».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать