Московская биржа во II квартале получила рекордную прибыль

Во II квартале чистая прибыль Московской биржи по МСФО составила почти 3,5 млрд руб. - рекорд за время, что биржа является публичной компанией.

Это позволило бирже заработать на валютных свопах рекордные 1,2 млрд руб. за полугодие (361 млн годом ранее), следует из ее отчетности. «Группа вступает в сделки валютного свопа в целях краткосрочного инвестирования и управления ликвидностью», - говорится в отчетности. «Свопы поддержали прибыльность биржи», - констатирует Андрей Третельников из RMG. Аналитики Газпромбанка также выделяют доход по валютным свопам, который «посодействовал сильным финансовым результатам».

Основной рост обеспечил процентный доход: он оказался на 25,7% больше, чем во II квартале 2013 г. (3 млрд руб.). Увеличились клиентские средства на счете, объясняет финансовый директор биржи Евгений Фетисов: они составили 690,9 млрд руб. против 322 млрд на 30 июня 2013 г., следует из отчетности биржи (инвестиционный портфель, состоящий из средств биржи и клиентских остатков, за три месяца вырос с 411,5 млрд до 711,5 млрд руб., сообщил представитель биржи).

Из-за возросшей волатильности увеличились объемы торгов, а также требования биржи к резервированию средств под сделки, объясняет Фетисов. Объем торгов акциями во II квартале оказался на 16,5% больше, чем годом ранее, - 2,54 трлн руб., а валютами - на 28%, 52,8 трлн руб.

Правда, комиссионные доходы биржи практически не изменились (+0,1%) и составили 3,5 млрд руб.

Дело в том, что в некоторых секторах обороты сократились: в облигациях - на 45% до 2,27 трлн руб., на денежном рынке - на 20% до 46,6 трлн, на срочном - на 25% до 11,1 трлн.

Рост процентных доходов связан не столько с повышенной активностью участников рынка, сколько с увеличением клиентских остатков и ставок, по которым они размещались.

Рост объема валютных торгов обеспечили свопы (оборот вырос на 46,8%). Они «все больше и больше используются как инструмент управления ликвидностью (под них участники торгов резервируют средства)», радуется Фетисов. По его словам, росту средств на счетах способствовало также то, что клиенты стали больше держать свободных остатков в валюте.

Процентный доход биржи был поддержан повышением ставки ЦБ на 200 б. п. в марте и апреле (сейчас - 8%), пишут аналитики UBS. Также банки из-за санкций стали искать замену западному финансированию на внутреннем рынке, из-за чего ставки на межбанке выросли. Среднее значение однодневной ставки предоставления рублевых кредитов (депозитов) MosPrime выросло во II квартале с 6,9 до 8,3%.

Несмотря на рекордную ликвидность, биржа заняла 20 млрд руб., следует из отчетности. Это сделки репо с ЦБ в рамках управления собственным портфелем ценных бумаг, объяснил Фетисов: «Во II квартале в связи с изменением ставок денежного рынка появилась возможность привлечь средства дешевле и разместить дороже».

«Биржа значительно увеличила портфель займов банковскому сектору благодаря росту спроса из-за снижения ликвидности сектора», - констатирует Третельников.

«Национальный клиринговый центр (входит в группу Московской биржи) участвует в аукционах на равных основаниях с остальными. Колебания в уровне задолженности НКЦ перед ЦБ, как и любого другого участника рынка, не указывают на увеличение или уменьшение объема ликвидности в системе в целом», - заявил представитель ЦБ.

Расходы биржи выросли на 9,1% до 2,36 млрд руб. из-за резервирования средств под бонусы сотрудникам - в прошлом году такие отчисления начинались во втором полугодии, пояснил Фетисов.