Сбербанку удалось заработать почти 100 млрд руб.

Чистая прибыль за январь - июнь достигла 170,4 млрд руб. (снижение на 2,5% по сравнению с годом ранее). На рекордную квартальную прибыль повлияли доходы от операций с финансовыми инструментами и валютой - 16,2 млрд руб., отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Но динамика основных статей доходов также сильная. Несмотря на то что Сбербанк во II квартале удвоил расходы на резервы - 73,8 млрд руб. против 30,9 млрд годом ранее, - ему удалось сохранить объемы чистых процентных доходов после резервов: 176,5 млрд руб. Чистые комиссионные доходы выросли на 22% до 64,7 млрд.

Во II квартале 2014 г. Сбербанк заработал 97,5 млрд руб. против 86 млрд за аналогичный период прошлого года, следует из его МСФО. Это рекордный квартальный результат, он превзошел прогнозы аналитиков.

Несмотря на удорожание фондирования и повышение ставок ЦБ, Сбербанк удержал чистую процентную маржу - 5,7%.

«Рост кредитного портфеля при сохранении такой маржи и позволил банку увеличить процентные доходы, несмотря на удвоение резервов», - полагает Клапко.

Наращиванию кредитования во II квартале (+27% год к году) способствовала конъюнктура - российские компании, столкнувшись с ограничением доступа к западному финансированию, наращивали кредитование в крупнейших российских банках, отмечает Клапко.

Вклад в рост прибыли Сбербанка дает и сокращение издержек. «Во II квартале отношение расходов к доходам с учетом отчислений в фонд страхования вкладов снизилось с 43,6 до 42,7%», - указывает Клапко.

Ближайший конкурент «Сбера» - группа ВТБ во II квартале заработала всего 4,6 млрд руб. чистой прибыли, а без учета разовой сделки - переоценки паев собственного ЗПИФа - банк показал бы убыток порядка 3 млрд руб.

Сравнение ключевых показателей бизнеса двух госбанков отчасти объясняет разницу их результатов.

Кредитный портфель Сбербанка и ВТБ вырос сопоставимо - на 27 и 26% соответственно, но Сбербанк работает с более высокой маржей - 5,7 против 4,2% у ВТБ, его портфель требует меньшего резервирования - 2 и 2,6% соответственно, но главное - у «Сбера» меньше операционные издержки (отношение расходов к доходам - 42,7% против 50,2%), отмечает Клапко.

В будущем банк не ожидает существенного роста потерь - во II квартале Сбербанк снизил стоимость риска (резервы к средневзвешенному портфелю) на 0,2 п. п. до 2%. Покрытие резервами плохих долгов также незначительно сократилось - до 141%.

На текущий момент объема провизий достаточно, заверил финдиректор Александр Морозов. По его словам, во II квартале банк резервировал потери по двум проблемным клиентам - «одной российской компании и одной украинской», пояснил он, не называя клиентов. Вероятно, один из них - «Мечел», долги которого стали головной болью для его кредиторов-госбанков. Сколько Сбербанк потерял от кризиса на Украине, Морозов не раскрывает.

Эти два клиента дорого обошлись госбанку - совокупно они дали 40 базисных пунктов в показатель стоимости риска. Однако теперь банк полностью эти потери закрыл, уверяет его топ-менеджмент.

«Обычно вторая половина года бывает лучше для банков - кредитование растет быстрее, поэтому с учетом прибыли, которую Сбербанк успел заработать за первые шесть месяцев, у банка есть шансы повторить или даже обновить рекордную прибыль 2013 г.», - считает Клапко.

Несмотря на опередившую прогнозы прибыль, акции Сбербанка вчера вошли в тройку лидеров по снижению. Обычные акции потеряли 4,3%, префы - почти 4%, индекс ММВБ снизился на 1,7%.