Статья опубликована в № 3713 от 11.11.2014 под заголовком: ФНБ потечет сквозь банки

Правительство придумало, как поддержать банки за счет ФНБ

Чиновники обсуждают, как одной и той же суммой из ФНБ поддержать ВЭБ, помочь банкам и финансировать инфраструктуру. Первыми участниками эксперимента могут стать ВТБ и «Новатэк»
Государство создаст канал для помощи из ФНБ
А. Махонин / Ведомости

Средства фонда национального благосостояния (ФНБ), которые будут вложены в инфраструктурные проекты, могут быть одновременно использованы для поддержки банков, заявил вчера министр финансов Антон Силуанов (его слова по «Интерфаксу»). Всего в инфраструктурные проекты может быть вложено до 60% ФНБ, но не более 1,74 трлн руб. Свободных средств осталось немного (см. график). С одной стороны, есть заявки компаний на деньги ФНБ, с другой - нужно поддержать банки, объяснил Силуанов. Это «сквозное финансирование», описал председатель ВТБ Андрей Костин: банк получает средства из ФНБ и направляет на проекты.

Получить таким образом поддержку сможет и ВЭБ, рассказали «Ведомостям» два высокопоставленных чиновника и человек, близкий к ВЭБу. «Нам неизвестно об обсуждении данной схемы для ВЭБа», - говорит представитель госкорпорации.

Схема пока обсуждается, как она будет работать, еще не понятно, признают несколько федеральных чиновников. Рабочие варианты такие, рассказывают собеседники «Ведомостей»: либо при предоставлении средств ФНБ на инфраструктурные проекты появляется посредник в лице ВЭБа или нуждающегося в поддержке банка, либо посредников будет двое - деньги сначала получит ВЭБ, он предоставит их банку, а тот даст кредит на проект. Участие ВЭБа позволит параллельно с финансированием проектов поддержать ликвидность ВЭБа или поднять достаточность его капитала, надеется человек, близкий к госкорпорации: речь может идти о докапитализации ВЭБа или о размещении целевых депозитов под финансирование конкретных проектов. ВЭБ должен отбирать, какие проекты кредитовать, например, создав комиссию, добавляет собеседник «Ведомостей».

Инструменты поддержки банков также могут быть различными: либо покупка привилегированных акций, либо предоставление субординированных кредитов. Будут введены лимиты на один банк, а также определена доля, которую этот кредит из ФНБ должен занимать в общем капитале банка, говорит чиновник финансово-экономического блока.

По какой ставке банки и ВЭБ смогут получить средства ФНБ, пока не решено. Но есть общий принцип инвестирования ФНБ: минимальная доходность - инфляция плюс 1%, напоминает чиновник: «Вряд ли уйдем от этого принципа и для этой схемы». Маржа банков может быть порядка 1%, полагает другой чиновник финансово-экономического блока: т. е. компании, осуществляющие проекты, смогут занять по ставке инфляция плюс 2%. Костин также считает, что банки смогут финансировать проект на условиях, «сходных» с базовыми принципами инвестирования ФНБ. Но норма прибыли банка должна учитывать качество проектов и риски, полагает человек, близкий к ВЭБу.

Первый претендент на участие в «сквозном финансировании» из числа банков - ВТБ, говорят чиновники. ВТБ нужно 150-200 млрд руб. в капитал в 2015-2016 гг., признал вчера Костин. Но госбанк как раз ищет такую схему, при которой «реально не будет получателем никаких денег и никакой помощи», подчеркнул он.

Схема может быть опробована на проекте «Новатэка», просившего до 150 млрд руб. на «Ямал СПГ», рассказывают два федеральных чиновника. Всю сумму или часть можно дать через ВТБ или задействовать еще и ВЭБ, говорит один из них. Представитель «Новатэка» отказался от комментариев.

Схему можно будет тиражировать, говорит чиновник. Банки могли бы получить субординированный кредит за счет ФНБ, а затем предоставить кредит «компаниям, таким как та же «Роснефть», сказал вчера министр экономического развития Алексей Улюкаев. При этом он считает, что «Роснефть» (компания просит 2,4 трлн руб.) может решить свои финансовые проблемы, не обращаясь за господдержкой. Получить комментарии «Роснефти» вчера вечером не удалось.

На участие в схеме смогут претендовать не только госбанки, говорит федеральный чиновник: критерии отбора банков должны основываться на размере капитала. «Правда, на месте частных банков я бы подумал десять раз, прежде чем брать эти средства, - по сути, это огосударствление», - предупреждает он: при предоставлении субординированного кредита государство не входит в капитал банка, но дополнительные ограничения все-таки появятся.

Схема будет выгодна всем, уверен другой чиновник финансово-экономического блока: для ФНБ - «понятное размещение в понятные инструменты», для банков - возможность привлечь финансирование по приемлемым ставкам и инвестировать в доходные проекты. К тому же при поддержке банковской системы возникает мультипликативный эффект, замечает директор департамента Минфина Максим Орешкин: предоставление средств ФНБ на инфраструктурные проекты через коммерческие банки позволит привлекать на 1 руб. из фонда еще 10 руб. заемных ресурсов.

Если стоимость финансирования проекта будет ниже рыночной, то такое фондирование останется привлекательным, рассуждает Алексей Назаров из KPMG. Правда, с появлением банков в цепочке процесс предоставления средств ФНБ растянется, подчеркивает он, ведь и государство вряд ли самоустранится от отбора проектов.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать