Сбербанк ухудшил прогнозы на будущее

В III квартале Сбербанк сократил чистую прибыль на 27% до 71 млрд руб., следует из отчетности госбанка по международным стандартам. Аналитики ожидали, что прибыль будет еще ниже: консенсус-прогноз - 69,6 млрд руб. (по Reuters). За девять месяцев 2014 г. банк заработал 241 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года банк сократил результат на 10,1%. Рентабельность среднего капитала упала за квартал с 20,2 до 14,4%, что, по подсчетам аналитиков Газпромбанка, является минимальным уровнем со II квартала 2010 г.

Банку удалось превысить ожидания в основном за счет роста комиссий от операций с валютой и по пластиковым картам, отмечает аналитик UBS Михаил Шлемов. За квартал Сбербанк увеличил чистый комиссионный доход на 8% до 69,6 млрд руб., чистый процентный - на 2% до 263,5 млрд руб., посчитали в Газпромбанке.

Сокращение прибыли госбанк объяснил значительным ростом расходов на резервы: в III квартале банк создал 104,5 млрд руб. резервов, всего за девять месяцев 2014 г. - 253,6 млрд руб. - на 137% больше, чем за январь - сентябрь прошлого года. Стоимость риска в III квартале составила 2,7%, указывает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко, замечая, что за девять месяцев показатель равен 2,3%, а прогноз Сбербанка на весь 2014 год был равен 2%. Теперь госбанк ждет по итогам года 2,5%.

Один из крупных проблемных заемщиков Сбербанка - компания «Мечел» (долг - 53,7 млрд руб. и $100 млн, данные компании), в октябре банк вынужден был начислить резерв по его долгу. В отчетности по российским стандартам его долг полностью зарезервирован, а в МСФО он будет зарезервирован к концу года, заявил зампред правления Сбербанка Александр Морозов. Также госбанк, по его словам, зарезервировал проблемные активы на Украине.

В целом доля кредитов с платежами, просроченными более чем на 90 дней, выросла за три квартала до 3,5% по сравнению с 2,9% на конец 2013 г.

Достаточность капитала за III квартал снизилась на 0,1 п. п. до 12,2%, основные негативные факторы - переоценка вложений в дочерние компании и ценных бумаг для продажи, рост портфеля ценных бумаг и рост кредитного портфеля, говорится в отчетности банка. Сбербанк вчера повысил прогноз по росту кредитов с 12-14% до более 20%. В IV квартале банк планирует конвертировать субординированный кредит, полученный от государства (Сбербанк должен ЦБ 300 млрд руб. - «Ведомости»), в бессрочный долг, что позволит включить его в капитал первого уровня и улучшить этот показатель, объясняет Шлемов, добавляя, что Сбербанк может привлечь новый капитал второго уровня от ЦБ в 2015 г. Эти меры помогут поддержать общий уровень достаточности капитала банка и избежать проблем даже при негативном сценарии - цене на нефть в $60 за баррель, прогнозирует он.

Клапко указывает на слабый приток розничных депозитов (+2% по сравнению со II кварталом) и подкрепляемый валютной переоценкой рост корпоративных (+11%). Доля валютных вкладов - 45% в корпоративном сегменте и 23% в рознице, продолжает он, а это означает чистый отток депозитов без учета [валютной] переоценки. За январь - октябрь 2014 г. основной конкурент Сбербанка на рынке розничных вкладов - «ВТБ 24» впервые привлек больше средств населения, чем Сбербанк, - 118,7 млрд и 116,8 млрд руб. соответственно.

Чистая процентная маржа банка снизилась на 0,1 п. п. до 5,6%. Старший вице-президент госбанка Антон Карамзин допустил, что до конца года маржа останется на таком же уровне. «На маржу Сбербанка давит рост стоимости фондирования, и скорее всего ему придется еще повышать ставки по вкладам», - полагает Шлемов.

Прогноз рентабельности капитала на конец 2014 г. снижен с уровня менее 20% до 15%, по достаточности капитала первого уровня - с 10,5% до 10%.

«Неправильно давать комментарии по годовой прибыли, но если пересчитать через доходность на капитал, то это будет действительно несколько ниже, чем в прошлом году», - заявил Морозов Reuters.