Минфин пустит резервный фонд на поддержку банков
Средства резервного фонда могут быть размещены на рынке, в банковской системе, заявил на Гайдаровском форуме министр финансов Антон Силуанов. По его словам, на эти цели может быть израсходовано до 500 млрд руб. резервов - закон на 2015 г. уже разрешает расходовать такой объем фонда.
Механизм будет выглядеть следующим образом, рассказал министр: "Вместе с ЦБ реализуем часть резервов, которые сейчас размещены в валюте, выйдем в рубли и разместим эту рублевую ликвидность в экономике, в банках", - пояснил Силуанов. Никаких рисков для инфляции такая операция не принесет, так же как и для курса, подчеркнул Силуанов. У ЦБ есть право реализовывать 500 млрд руб., но он не будет сразу выплескивать на рынок, он может продавать постепенно, исходя из сложившейся ситуации на валютном рынке, успокаивает министр.
Средства будут размещаться на краткосрочных депозитах, в основном месячных - по сути, это фондирование банков, констатировал он. У банков большие проблемы с привлечением: из-за введения санкций против российских компаний и ухудшения общей конъюнктуры для российских заемщиков внешние рынки капиталов фактически закрыты; из-за роста ключевой ставки есть угроза сильного оттока депозитов населения. Плюс проблема с капиталом и плохими активами: при среднегодовой цене на нефть $45-50 за баррель банкам потребуется 3 трлн руб. на досоздание резервов под плохие кредиты, привел на форуме свои оценки президент Сбербанка Герман Греф.
Механизм, предложенный Минфином, позволит решить сразу несколько задач, настаивает Силуанов: он выгоден не только банкам (стабилизирует курс и дает ликвидность), но и позволит заработать самому Минфину. Во-первых, считает он, целесообразно сейчас "выйти в валюту" - при низкой цене на нефть, при ожиданиях, что сильно она не упадет и при сильной недооцененности рубля. Во-вторых, выгодно разместить средства на депозитах: из-за роста ключевой ставки депозитные ставки в банках достигают 17-20%.
На сегодняшнем Гайдаровском форуме министры финансов и экономического развития впервые после декабрьского валютного кризиса рассказали публично о своих планах реагирования. Позиции разошлись: министры спорили, сокращать ли расходы и насколько сильно можно залезть в резервный фонд.
При цене на нефть в $50 за баррель потери бюджета - 3 трлн руб., а сокращение на 10% бюджетных расходов, уже одобренное правительством, сэкономит бюджету только триллион, предупредил Силуанов. При сложностях с источниками покрытия дефицита (приватизация практически заморожена на четыре года, разместить ОФЗ в полном объеме по приемлемым ставкам очень сложно) придется расходовать резервный фонд - и сумма превысит 500 млрд руб., предусмотренных сейчас бюджетом, прогнозирует министр. А значит, за полтора года Минфин может потратить все резервные фонды - такую оценку ранее привел Греф, и Силуанов с ней согласился. Размещение резервного фонда на депозитах в банках не поможет ситуации - все равно под конец года придется направить эти 500 млрд руб. на покрытие депозита. Так как средства будут храниться на краткосрочных депозитах, никаких проблем с разрывом ликвидности не возникнет, успокаивает он.
Улюкаев же не видит ничего страшного в расходовании резервного фонда - он для этого и создавался. Он предложил придерживаться бюджетного правила: то есть не только сберегать дополнительные нефтегазовые доходы при высокой цене на нефть, но и больше тратить в кризис (сверстать бюджет по цене, средней за десять лет, а не фактической).