Статья опубликована в № 3863 от 01.07.2015 под заголовком: Капитал Сергея Попова

Микаил Шишханов и Михаил Гуцериев заключили соглашение о покупке контрольного пакета «МДМ банка»

Сделка завершится в течение трех месяцев

Вчера Бинбанк объявил о том, что его акционеры – Микаил Шишханов и Михаил Гуцериев заключили соглашение о приобретении контрольного пакета акций (58,33%) «МДМ банка» у Сергея Попова, сделка завершится в течение трех месяцев.

Банк покупатели оценили достаточно высоко – на уровне около 1 капитала, на 1 июня, по нормам «Базеля III», он составлял 29,2 млрд руб. Если исходить из этой величины капитала банка, то доля в 58,33% может стоить около 17 млрд руб.

Это дороже, чем торгуется сейчас самый прибыльный из публичных банков – Сбербанк (0,73 капитала). Частные банки «Возрождение» и «Санкт-Петербург» стоят еще дешевле – 0,47 и 0,34 капитала. Все недавние сделки с частными банками проходили как раз с оценкой около 1 капитала. Например, «ВТБ капитал» оценил стоимость Московского кредитного банка (МКБ) в 0,78–0,97 капитала для первичного размещения обыкновенных акций на Московской бирже (см. статью на стр. 15). В конце апреля за счет пенсионных денег докапитализировался Промсвязьбанк – примерно с такой же оценкой.

«В цене есть свои структурные моменты, которые публично не обсуждаются», – признался «Ведомостям» Шишханов. По его словам, в сделке участвует весь периметр бизнеса «МДМ банка», в том числе недвижимость, находящаяся на его балансе. В октябре 2014 г. банк объявил, что передал недвижимость общей площадью 700 000 кв. м на 18 млрд руб. в специальный холдинг, контроль в котором намеревался предложить инвесторам. Результаты этих сделок пресс-служба «МДМ банка» не комментирует.

Шишханов говорит, что банк покупается на собственные средства совладельцев группы «Бин». «Я верю в банковский рынок, он сейчас сильно недооценен. Все новые законы по деофшоризации и амнистии, которые были приняты, – серьезный стимул для того, чтобы все капиталы вкладывать в Россию», – сказал он «Ведомостям». Разговор о возможном объединении у Шишханова с Поповым был пару лет назад, сообщил он в интервью Business FM. Переговоры начались в июне и в июне же закончились, сказал Business FM председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин.

Миноритарии выкупа ждут

Шишханов сообщил, что новые собственники обязательно будут выкупать доли миноритарных акционеров. Среди них ЕБРР (4,8%), Международная финансовая корпорация (IFC, 3,3%), «Тройка капитал партнерс» (1,4%), DEG (1,7%), Мартин Андерсон (2,7%), управляющая компания МДМ (9,9%), компания «Оливант лимитед» (6,2%) и владельцы обыкновенных акций, в которые были конвертированы привилегированные акции третьего типа (4,7%). Представители ЕБРР и IFC вчера от комментариев отказались.

В сообщении банков приводятся слова Вьюгина: «Объединение «МДМ банка» и Бинбанка приведет к созданию банка со значительными финансовыми ресурсами и выгодной конкурентной позицией на российском рынке». Однако объединять кредитные организации собственники пока не планируют, следует из слов Шишханова: «Эти два банка самостоятельно активно развиваются, слияние должно происходить тогда, когда будет очевидная синергия. Пока два банка будут работать отдельно, на горизонте 2–3 лет может быть принято решение о слиянии, но для этого необходимо внимательно изучить «МДМ банк».

Оценить «МДМ банк» Шишханов сможет не только на правах собственника, но и участвуя в оперативном управлении, он станет его новым предправления. По его словам, он получил согласие нынешнего руководителя банка Тимура Авдеенко на должность первого зампреда. Бинбанк возглавит первый вице-президент Александр Лукин.

Качество активов «МДМ банка» Шишханова устраивает: «Те активы, которые я видел, приемлемого качества, с ними можно работать. Те, что являются проблемными, зарезервированы по всем нормам».

Однако рейтинговые агентства считают по-другому. За много лет «МДМ банк» так и не решил вопрос с проблемными долгами, указывало в мае агентство Moody’s, когда снижало банку рейтинг до B3 с «негативным» прогнозом. По данным на конец 2014 г., из 220 млрд руб. кредитного портфеля «МДМ банка» проблемными являются 77 млрд руб.

Оптимальная цена для МДМ немного ниже – 0,8 капитала, у банка не все в порядке с портфелем, он требует инвестиций, говорит управляющий директор RAEX Павел Самиев. Цена в 1 капитал может быть связана с дополнительными условиями сделки или стороннего развития бизнеса МДМ, полагает он.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать