«Ак барс» первым из российских банков разместит евробонды в этом году

Подконтрольный Татарстану банк «Ак барс» намерен разместить евробонды на $400 млн. Срок выпуска – до трех лет, ставка – до 8,5% годовых, говорится в документах банка. Параметры сделки определятся по итогам проходящего роуд-шоу.

Средства привлекаются для «дальнейшего финансирования клиентов банка», говорит представитель «Ак барса»: «Мы находимся в постоянном контакте с инвесторами и видим потенциальный интерес к еврооблигациям банка».

Сейчас разместиться на таких условиях банку будет сложно, говорит Мария Малюкова из Moody’s: возможно, банку придется снизить сумму привлечения или повысить ставку: «Текущий российский рынок мало интересует иностранных инвесторов ввиду сокращения лимитов на Россию, рисков и неопределенности. Прежде всего спрос будет со стороны локальных инвесторов». Также возможно привлечение иностранных хедж-фондов, ориентированных на высокодоходные, но рискованные инструменты, добавляет она.

В ноябре «Ак барсу» предстоит погасить евробонды на $500 млн. «Возможно, новый выпуск призван рефинансировать старый евробонд, однако ликвидности для его погашения на балансе [банка] хватает», – говорит Дмитрий Васильев из Fitch, Малюкова с этим согласна. Банк имеет возможность погасить евробонды собственными средствами, заверил его представитель. Острой необходимости в дополнительном фондировании Васильев не видит: банк привлек 9,8 млрд руб. в капитал первого уровня от республиканских властей, примерно столько же он получил в капитал второго уровня через ОФЗ.

Убыток «Ак барса» за первое полугодие – 3,9 млрд руб. против прибыли 0,2 млрд годом ранее, следует из опубликованной на прошлой неделе российской отчетности банка. Также у него отрицательная процентная маржа, следует из подсчетов Moody’s: на 1 июля минус 0,7% (в феврале было минус 1%). «В основном это произошло за счет резкого удорожания привлеченных ресурсов... Способность банка самостоятельно абсорбировать убытки достаточно низкая», – говорит Малюкова. Отчисления в резервы умеренны, но, по оценкам Fitch, у банка много высокорисковых кредитов, которым может потребоваться дополнительное резервирование, отметил Васильев.

Малюкова добавляет рыночные риски, которым подвержен банк: вложения в акции, которые давали негативную переоценку, и в небанковские активы (ЗПИФы, в основном – земля). «На начало года вложения в ЗПИФы по справедливой стоимости составляли примерно 10 млрд руб. (26% капитала). Если банк их продаст, то только связанным компаниям», – говорит она.