Статья опубликована в № 4004 от 29.01.2016 под заголовком: Скупой платит позже

Глобальные паевые фонды снизили комиссионные почти до нуля

Это приманка для клиентов, чтобы потом предложить им более дорогие продукты
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Более 100 паевых фондов берут за управление $10 000 менее $10, показывают данные Morningstar. В 2010 г. таких фондов было 40. У BlackRock есть биржевой фонд (ETF), в котором комиссионные составляют 0,03% годовых, и еще несколько фондов BlackRock в последнее время снизили комиссии. То же сделали фонды ее конкурентов – Charles Schwabb и Vanguard.

«Расходы – это первое и единственное, на что я смотрю, – говорит аналитик по кредитным рискам и частный инвестор Броулин Уолтерс. – Если у вас дешевле, чем у конкурентов, то именно вы мне и нужны». Недавно Уолтерс увеличил вложения в биржевой фонд BlackRock, у которого комиссия составляет 0,03%.

Дешевые фонды нужны, чтобы «клиент почувствовал вкус денег, а затем показать ему остальные продукты», отмечает основатель Portfolio Solutions Рик Ферри. В 2005 г. комиссионные паевых фондов в среднем составляли 1,22% годовых, сейчас – 1,07% (данные Morningstar). Но из-за этого сокращается рентабельность фондов. В III квартале она составила 22% по сравнению с 25% годом ранее (данные консалтинговой фирмы DST Kasina).

Зарабатывать на комиссионных в 0,03% годовых могут только крупнейшие управляющие компании. Но и других это не останавливает. Дешевые фонды есть у многих компаний, правда, число их невелико. Такие ETF нужны, чтобы приманивать клиентов дешевизной, отмечает основатель Severian Asset Management Сэмюэл Ли, но в остальных фондах той же УК комиссия может расти. В 2015 г. было открыто 117 ETF с комиссионными не выше 0,5%, но лишь у 21 из них они менее 0,1%.

Хотя в 2015 г. впервые за три года фонды с активным управлением показали лучшие результаты, чем «клоны» индексов, инвесторы забрали из них $200 млрд, тогда как фонды с пассивным управлением привлекли $400 млрд (данные Morningstar).

Но ставка на дешевые фонды имеет шансы себя оправдать. 10 лет назад за управление $10 000 нужно было платить $97 в год. При условии роста рынка на 6% ежегодно (в действительности было 7,3%) через 30 лет эти деньги превратились бы в $43 691. Если же сейчас вложить $10 000 в фонд с комиссионными 0,03% годовых, то за 30 лет эту сумму можно превратить в $56 949.

Перевела Татьяна Бочкарева

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more