Статья опубликована в № 4116 от 14.07.2016 под заголовком: Стресс-тест на 4,5% ВВП

МВФ: В худшем случае банкам понадобится 3,7 трлн рублей в капитал

Такие деньги есть только у государства

В худшем случае в течение пяти лет российским банкам может понадобиться капитал 4,5% ВВП, говорится в докладе МВФ об экономике России. Таковы результаты стресс-тестов МВФ. В них заложено два сценария: первый предусматривает отскок цены на нефть от $19/барр. (V-образный сценарий), второй – более долгое сохранение низких цен на нефть после падения до $25/барр. (L-образный). Вчера вечером баррель Brent стоил $46,5.

При V-образном сценарии нехватка капитала банков может составить 2,5% ВВП, а средняя достаточность капитала по банковской системе – 9%, что выше регуляторного минимума. При этом 140 банков (на которые приходится около 30% активов банковской системы) могут нарушить нормативы. Если же реализуется L-сценарий, то недостаток капитала будет 2,1% ВВП, достаточность капитала по банковской системе окажется около 10%, а пробить минимальное значение норматива могут 108 банков (29% активов).

В худшем случае при реализации обоих сценариев банкам потребуется капитал 4,5% ВВП, полагает МВФ. Исходя из прогноза Минэкономразвития – 84,3 трлн руб. ВВП в 2016 г., банкам может потребоваться капитал в 3,7 трлн руб.

«По моим оценкам, в банковской системе плохие долги (в том числе реструктурированные) составляют порядка 2,5 трлн руб.: это последствия не только нынешнего кризиса, но и прошлого, – говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. – Сумма возможной докапитализации на 3–4 трлн руб. не выглядит нереальной и говорит о том, что если цена на нефть останется низкой или резко падает, то система больше не сможет держать эти плохие долги на балансе, придется признать убытки».

Первая пятерка

Дефолт пяти крупнейших заемщиков может привести к дефициту капитала в 338 банках (82% банковской системы) в размере около 2% ВВП. Это следствие высокой концентрации кредитования заемщиков, сообщил МВФ.

Рост просроченных кредитов продолжается, это требует от банков дополнительного формирования резервов, что сказывается и на потребности в докапитализации банков, говорит главный экономист БКС Владимир Тихомиров. Чем дольше продолжается кризис, тем сильнее становятся проблемы банков, но ситуация начинает понемногу меняться, отмечает он: «Уже растет спрос на кредиты, банки снижают ставки, падает инфляция. Может получиться и так, что за счет новых кредитов банки смогут сбалансировать свои портфели и доля просроченной задолженности начнет сокращаться».

В июне кредитование экономики сократилось на 0,3%, сообщил вчера ЦБ, но без учета валютной переоценки выросло на 0,4%. Кредитование населения выросло на 0,4% (0,1%). С начала года корпоративный портфель сократился на 5% (1,6%), розничный – на 1% (0,8%).

Докапитализация за счет прибыли банков – очень медленный процесс, а по итогам прошлого года прибыльные банки можно пересчитать по пальцам, говорит Орлова. «У нас очень высокая доля госбанков в системе, и в любом случае речь идет о докапитализации за счет государства», – уверена она. Вопрос в том, будет ли она доступна частным банкам или произойдет рост доли госбанков, поскольку они получат поддержку от своего основного акционера и конкурентные преимущества, размышляет Орлова.

В 2015 г. на поддержку банковской системы государство выделило 1 трлн руб., из которых 830 млрд по госпрограмме докапитализации через ОФЗ получили 35 банков.

«В 2014–2015 гг. государство уже направило в капитал банков 2,5% ВВП. Сейчас чувствительность курса к цене нефти снизилась. В своих расчетах мы закладываем на этот год около $40/барр. и $45 в следующем», – говорит аналитик S&P Сергей Вороненко. Учитывая, что банковский сектор не растет и валютные портфели переоцениваются в меньшую сторону, давление на капитал банков снижается, объясняет он. Кроме того, банки стали избирательнее в выборе заемщиков и не наращивают риски – «это даже выше наших ожиданий»: в ближайшие 12–18 месяцев банкам дополнительный капитал не потребуется, если не произойдет стресса.

Потребности в капитале у банков на сегодняшний день нет – ситуация комфортная после прошлогодней докапитализации, солидарен аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Мы видим, что рентабельность восстанавливается, хоть и медленно, видим достаточно низкие темпы роста баланса, которые не формируют большую потребность в капитале, говорит Клапко.