Статья опубликована в № 4212 от 28.11.2016 под заголовком: БКС сыграл на ставках

ФГ БКС привлекла миллиарды от банковских вкладчиков

Группа убедила их инвестировать сбережения на фондовом рынке
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Второй раз за год S&P улучшило прогноз BCS Cyprus (операционная структура финансовой группы БКС), изменив его со «стабильного» на «позитивный». Рейтинг сохранен на уровне В.

Прогноз пересмотрен из-за улучшения ситуации с привлечением средств (в виде капитала, депозитов и структурированных финансовых продуктов), следует из сообщения агентства.

«Ранее БКС фондировала операции за счет краткосрочных заимствований – преимущественно через сделки репо. Сейчас благодаря притоку клиентских средств доля краткосрочного фондирования существенно сократилась», – объясняет аналитик S&P Роман Рыбалкин.

По подсчетам агентства, коэффициент стабильного финансирования ФГ БКС вырос с 60–70% в 2013–2014 гг. до 93,8% на 1 июля 2016 г., а доля краткосрочного финансирования, привлекаемого на рынках капитала, снизилась с 50–60% активов до 30–35%.

Средства клиентов с 2014 г. почти удвоились – на конец первого полугодия 2016 г. они составили 54,4 млрд руб., следует из презентации БКС для инвесторов. Представитель БКС объясняет такой рост «конкурентными продуктами компании и сильным брендом». Негативного эффекта от санкций компания не почувствовала, заверил представитель БКС. Увеличение клиентских средств Рыбалкин объясняет растущим интересом граждан к рынкам капитала в связи с падением ставок по банковским вкладам.

Прибыль ушла в капитал

Капитал БКС с 2014 г. к июлю 2016 г. почти удвоился – до 23 млрд руб., следует из презентации. Это произошло за счет роста прибыли, говорит представитель компании: за 2015 г. она выросла с 1 млрд до 4,7 млрд руб. За первое полугодие 2016 г. прибыль достигла 3 млрд руб., прогноз компании по году – 6,2 млрд руб.

В эти 54 млрд руб. входят и обязательства перед клиентами в рамках структурных продуктов, в том числе с учетом валютной переоценки, говорит человек, знакомый с отчетностью компании. Представитель БКС уточняет, что только 10% выручки приходится на структурные продукты – в первом полугодии доход от их продажи составил 1 млрд руб.

Сейчас розничные брокеры с сильным брендом, а также имеющие внутри группы банковскую сеть, активно наращивают клиентские базы, указывает аналитик НРА Карина Артемьева: «В крупных городах есть люди с суммами 1–1,5 млн руб., которых не устраивают ставки по банковским депозитам. Через розничного брокера такие инвесторы могут вложиться в продукты со ставкой выше банковской – например, ОФЗ или облигации качественных эмитентов».

Это дает брокерам преимущества: заработать на комиссии и на клиентских средствах.

По данным ЦБ, за январь – июнь этого года число клиентов финансовых посредников (брокеры и управляющие компании) увеличилось на 6,3% до 1,23 млн человек. Рост приходится прежде всего на граждан, указывает регулятор. При этом количество самих посредников сократилось на 19% до 637 компаний.

«Мы не видим распространения структурных продуктов среди широкого круга брокеров», – говорит Артемьева. С ней согласен и аналитик RAEX Павел Митрофанов: «Например, у «Финама» много розничных клиентов, но не видно, чтобы компания активно развивала это направление. Более того, мало у кого из брокеров уровня компетенции и технологий хватит для качественного развития этого направления». Но в то же время нужно учитывать ограниченный круг брокеров, которые обращаются за кредитным рейтингом, оговаривается он.

Доля структурных продуктов в портфелях клиентов варьируется в зависимости от сегмента – у крупных состоятельных клиентов она существенна, в розничных портфелях этот продукт пока не столь распространен, рассказывает начальник управления инвестиционного консультирования «Открытие брокера» Александр Лапутин.

Читать ещё
Preloader more