Банки до минимума сократили задолженность перед ЦБ по сделкам репо

Банкиры свели к рекордному минимуму задолженность по сделкам репо с ЦБ, свидетельствуют данные регулятора. Объем бумаг, переданных банками ЦБ по сделкам репо, сократился до 388,7 млрд руб. (данные на 1 апреля). С начала года банки вернули Центробанку более 1 трлн руб., следует из статистики.

Избыток рублевой ликвидности в банковском секторе поддерживает также слабый спрос на кредиты в банках и продолжающийся при этом приток депозитной базы, добавляет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По данным ЦБ, с марта 2016 г. кредиты компаниям сократились почти на 13%, а кредиты населению прибавили лишь 2%.

Такое снижение задолженности по репо с ЦБ под залог бумаг связано с притоком ликвидности в банковский сектор, который уже почти год как находится в состоянии профицита, говорит аналитик Fitch Александр Данилов.

В системе произошел разворот: от структурного дефицита ликвидности, с которым банковская система жила последние годы, банки перешли к структурному профициту. Об этом в начале апреля 2016 г. предупредила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина, указав, что в этих условиях ЦБ изменит схему взаимодействия с банками – вместо того чтобы предоставлять им ликвидность, будет забирать ее избыток. По данным на 17 апреля, банки разместили на депозитах в ЦБ около 1 трлн руб., годом ранее эта сумма была почти вчетверо меньше – 280 млрд руб.

По словам аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, депозиты в ЦБ и принимают основную часть избыточной ликвидности банков, кроме того, отчасти средства идут на сокращение долга перед Банком России и совсем немного – на покупку ОФЗ. Объем средств, которые банки размещают в ЦБ, уже давно превосходит объем заимствований, констатирует директор операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук: «Это типичная ситуация для структурного профицита ликвидности».

«Приток ликвидности связан с тем, что ЦБ печатает много денег для покупки валюты у Минфина, который продает порядка $30–40 млрд в год из резервного фонда для покрытия дефицита бюджета. Эти эмитированные рубли затем оказываются у банков или в качестве временных размещений Минфина, или, после того как он их потратил, как депозиты населения и компаний», – отмечает Данилов.

В планах Минфина свести дефицит бюджета к нулю в течение трех лет, напоминает Данилов из Fitch: «До того момента министерство продолжит тратить деньги из резервного фонда, хотя и в меньшем объеме, так как хочет увеличить заимствования на внутреннем рынке». Соответственно, говорит Данилов, приток ликвидности в банки продолжится, а потому заимствования от ЦБ еще сократятся, вполне вероятно вплоть до нуля. Заимствования по репо – самый дорогой для банков источник фондирования, напоминает Романчук из Металлинвестбанка. Их снижение, скорее всего, продолжится, согласен Порывай.