Статья опубликована в № 4338 от 08.06.2017 под заголовком: Резервная прибыль ВЭБа

ВЭБ вышел на прибыль

Ему больше не приходится создавать гигантских резервов

В I квартале ВЭБ впервые с 2015 г. получил квартальную чистую прибыль – 14 млрд руб. по МСФО. Годом ранее был убыток на 58,3 млрд руб.

Основная причина – ВЭБ резко сократил расходы на резервы: всего 3,2 млрд руб. В прошлом году госкорпорация находилась на грани дефолта и команде нового председателя Сергея Горькова пришлось досоздать резервы на 176,2 млрд руб. К 31 марта 2016 г. резервы достигли 756,9 млрд руб., к концу года они выросли до 806,9 млрд, после чего снизились до 796,9 млрд, следует из отчетности.

Бюджет в помощь

В марте ВЭБ получил от бюджета субсидию в капитал на 76,7 млрд руб., всего за год получит 150 млрд. Бесплатные бюджетные деньги удешевляют фондирование, объясняют аналитики.

Чистый процентный доход ВЭБа в I квартале сократился на 21% до 20,2 млрд руб. ВЭБ не пояснил причины снижения. Из отчетности следует, что госкорпорация сократила кредитование: на 22% упали процентные доходы и расходы. Кредитный портфель ВЭБа сократился с 2,2 трлн руб. на конец I квартала прошлого года до 1,86 трлн (в том числе в январе – марте в основном в связи с валютной переоценкой). Прежде всего, в 2016 г. ориентировались на реструктуризацию старых кредитов, с этим связано падение кредитного портфеля, объяснял первый зампред ВЭБа Николай Цехомский, но в итоге было выдано кредитов на 95 млрд руб., хотя погашения шли опережающими темпами. В I квартале 2017 г. новые кредиты в 2,7 раза превысили погашения.

Помогла ВЭБу также валютная переоценка: 6 млрд руб. дохода против 32,2 млрд убытка годом ранее.

«Мы адекватно оцениваем профиль рисков и формируем все необходимые резервы, отражая их в отчетности, при этом норматив достаточности капитала вырос до 15,2%,», - говорит представитель ВЭБа.

Есть риски, что активы, которые не покрыты резервами, могут потребовать дополнительного резервирования, осторожен аналитик Fitch Антон Лопатин. ВЭБ не раскрывает стоимость проблемных активов на конец марта, но на конец 2016 г. их было больше триллиона (включая просроченные), в то время как резервы составляют чуть меньше 800 млрд руб., указывает Лопатин.

С самыми проблемными «политическими» активами ВЭБ более или менее разобрался. Так, по двум олимпийским активам созданы резервы на 100%, следует из данных банка, с которыми ознакомились «Ведомости». Кредиты «Сибуглемету» и «Индустриальному союзу Донбасса» переданы в фонд промышленных активов и по ним выданы госгарантии. Тем не менее у ВЭБа остается много мелких плохих кредитов.

Сыграло свою роль общее уменьшение кредитного портфеля по сравнению с первым кварталом 2016 г, - обьясняет ВЭБ снижение процентного дохода. Если же сравнивать результаты с предшествующим кварталом (4 квартал 2016 г), то чистый процентный доход, напротив, вырос на 4% - с 19,5 до 20,2 млрд руб, отмечает представитель.

Кредитный портфель ВЭБа, отнесенный к наиболее проблемной «черной категории», составляет 275,6 млрд руб. и зарезервирован на 91,3%. Кредиты в «красной зоне» (трудная ситуация) – 685,6 млрд руб., по ним создано резервов всего на 110 млрд, или на 16%. Зато многие «желтые кредиты» зарезервированы более чем на 50%, следует из данных банка.

На финансовых показателях банка может негативно сказаться продажа его активов. ВЭБ планировал избавиться от «Глобэкса» и Связь-банка весной, скорее всего, придется продать ниже балансовой стоимости, что должно было принести убытки, но переговоры с покупателями затянулись, указывает сотрудник ВЭБа: до конца года банки должны быть проданы.

Есть ли планы выйти на прибыль по итогам 2017 г., представитель ВЭБа не говорит. Ранее Горьков собирался добиться этой цели в 2018 г. Прибыль в 2017 г. будет зависеть от того, придется ли банку досоздавать значительные резервы или он сможет, наоборот, распустить их, продав активы дороже чистой балансовой стоимости, рассуждает Лопатин.

Полная версия статьи. Сокращенный газетный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)