Сбербанк и ВТБ отчитались о рекордной прибыли за первое полугодие

Российские банки продолжают рапортовать о рекордных прибылях. Сбербанк в первом полугодии заработал 727,8 млрд руб. по российским стандартам бухучета – относительно лучшего для банка и всего сектора 2021 года прибыль увеличилась на 22,4%. Данных за тот же период 2022 г. «Сбер» не привел. Оценку прибыли за январь – июнь дал ВТБ: банк заработал 289 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, что также является для группы рекордом (170,6 млрд руб. за тот же период эталонного 2021 года), написал «Интерфакс» со ссылкой на материалы банка к встрече его предправления Андрея Костина с Владимиром Путиным. Официально ВТБ показатели полугодия еще не раскрыл.

Благоприятные условия

Чистая прибыль Сбербанка в июне составила 138,8 млрд руб. – это лучший месячный результат с начала 2023 г. Достичь такого показателя помог продолжающийся кредитный бум и продажа австрийской «дочки» Sberbank Europe AG: выдачи розничных кредитов в июне стали рекордными за всю историю банка, составив 720 млрд руб., а сделку по продаже европейского бизнеса аналитики «Моих инвестиций» оценивают в 15–20 млрд руб.

Российские банки активно наращивают розничный кредитный портфель последние несколько месяцев преимущественно за счет ипотеки с господдержкой. По данным ЦБ за пять месяцев, ипотека растет с марта более чем на 2% ежемесячно. Регулятор предполагал, что так банки стремятся успеть выдать кредиты по госпрограммам с низким первоначальным взносом до ужесточения подхода по применению макропруденциальных надбавок. Но пока это ограничение не помешало Сбербанку достичь нового рекорда в розничных выдачах: в мае портфель жилищных кредитов банка вырос на 2,7%, а в июне прибавил 2,8%.

В первом полугодии чистый процентный доход Сбербанка превысил 1 трлн руб. и вырос год к году на 41,4% за счет «роста бизнеса в текущем году, а также эффекта низкой базы прошлого года». Чистый комиссионный доход увеличился на 18,2% за этот же период и достиг 322,7 млрд руб. благодаря росту объемов эквайринга и «изменениям условий на рынке платежных карт».

Давить на прибыль банка продолжают высокие отчисления в резервы: за шесть месяцев они составили 334,9 млрд руб. В июне Сбербанк направил в резервы 116,3 млрд руб., существенное влияние на которые оказало обесценение рубля – в первый месяц лета, по данным ЦБ, российская валюта потеряла к доллару 10,4%.

Средства граждан в Сбербанке за январь – июнь выросли на 8,4% (6,3% без учета валютной переоценки) и приблизились к 20 трлн руб. Депозиты компаний прибавили 8,2% (3,5% без учета валютной переоценки) и достигли 9,5 трлн руб. Кредитный портфель физлиц (ипотека прибавила 14%) вырос на 12,4% с начала года и достиг 13,5 трлн руб., компаний – на 11%, составив 20,8 трлн руб.

Новый лучший год

У Сбербанка в эталонном 2021 году прибыль достигла 1,24 трлн руб., а в прошлом составляла 270,5 млрд руб. Но по итогам этого года аналитики ждут от «Сбера» как минимум 1,3 трлн руб. по МСФО и щедрых дивидендов. ВТБ ожидает 400 млрд руб. прибыли по МСФО в этом году – это верхняя граница диапазона прогноза банка. В 2021 г. группа заработала 327 млрд руб., а по итогам 2022 г. получила рекордный убыток за всю историю банковского сектора в размере 613 млрд руб. Но пока топ-менеджмент ВТБ сообщал, что банк не планирует платить дивиденды акционерам как за 2022 г., так и за 2023 г. – ему надо укреплять капитальную позицию после убытков прошлого года.

Восстановление маржинальности операций после процентного стресса 2022 г. (ЦБ резко повысил ставку до 20% в феврале 2022 г.) обусловило сильные финансовые результаты «Сбера» и ВТБ, отмечает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Владимир Тетерин. Помимо этого существенное положительное влияние на прибыль оказали разовые эффекты: валютная переоценка и консолидация РНКБ – в случае ВТБ, продажа европейской «дочки» – в случае Сбербанка, напоминает эксперт. Банк России в июне пересмотрел свой прогноз по прибыли в сторону увеличения из-за валютной переоценки и более высокой маржи, чем ожидалось ранее. Тетерин полагает, что это произошло в первую очередь из-за фактических результатов работы двух крупнейших банков страны.

Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за первое полугодие может составить примерно 720–750 млрд руб., полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Она прогнозирует финансовый результат Сбербанка за весь год на уровне 1,5 трлн руб., а ВТБ – 400–450 млрд руб. Мильчакова не исключает, что ВТБ может повысить прогноз, если результаты второго полугодия окажутся лучше его ожиданий.

У БКС прогноз по прибыли скромнее – 1,3 трлн руб. у Сбербанка за 2023 г. и 357 млрд руб. у ВТБ, говорит старший аналитик «БКС мир инвестиций» Елена Царева. Из существенных макроэкономических факторов на пересмотр прогнозов БКС может повлиять политика ЦБ в отношении ключевой ставки, говорит Царева. Второе полугодие вряд ли окажется слабее при условии отсутствия негативных макроэкономических факторов, добавляет управляющий активами УК ПСБ Андрей Алексеев.

БКС ожидает дивидендов от Сбербанка по итогам 2023 г. в размере 50% от прибыли по МСФО – 30–31 руб. на акцию. По прогнозам на 2024 г., это будет 34 руб. на акцию. По итогу года дивидендная доходность акций составит около 14%, прогнозирует Алексеев.

В случае отсутствия новых макрошоков российские банки могут обновить рекорд по чистой прибыли 2021 г. и заработать более 2,5 трлн руб., говорит заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов НКР Егор Лопатин. В оптимистичном сценарии показатель может вполне достигнуть 3 трлн руб. При этом большую часть прибыли сектора в силу своего размера и конкурентных преимуществ заработают госбанки. Ключевыми драйверами станут повышение маржинальности в сравнении с прошлыми годами, рост суммы доходных активов и кратное снижение стоимости риска в сравнении с 2022 г., резюмирует эксперт.