Концерн «Тракторные заводы» привлек кредит на 200 млн рублей в виде ЦФА

Российская компания получила в крупном банке кредит, «упакованный» в цифровой финансовый актив (ЦФА), рассказал «Ведомостям» Денис Иорданиди, генеральный директор платформы «Лайтхаус», через которую выпустили ЦФА. Чувашский концерн «Тракторные заводы» (эмитент ООО «Рейл ТМ») перевел денежное требование в размере 200 млн руб. в цифровой формат, а один из системно значимых банков выкупил его. Первый заместитель генерального директора по экономике и финансам «Тракторных заводов» Дмитрий Мельнов подтвердил это «Ведомостям». Кредитора Иорданиди и Мельнов назвать отказались, сославшись на соглашение о неразглашении.

Через ЦФА концерн пополнил оборотный капитал, говорит Иорданиди. Тестовый заем короткий: он выдан «Тракторным заводам» до 28 декабря. Проценты начисляются ежедневно, а их расчет осуществляется по определенной формуле, раскрытой в решении о выпуске ЦФА. В качестве обеспечения сделки выступают корпоративные гарантии третьих лиц, входящих в периметр концерна, рассказал гендиректор «Лайтхауса».

Среди преимуществ таких займов – высокая скорость размещения и продажи, низкие расходы на выпуск и надежность защиты данных благодаря блокчейн-технологии, перечисляет представитель платформы. В случае привлечения средств на короткий срок ЦФА могут рассматриваться заемщиками как альтернатива выпуску бондов или кредиту в банке, поскольку потенциально размещение цифровых активов может проводиться быстрее и требовать меньших расходов на организацию, соглашается директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Павел Кашицын.

По оценке «Лайтхауса», при кредитовании бизнеса через ЦФА с использованием смарт-контрактов потенциальное снижение ставки может составить около 0,3 п. п. Средневзвешенная ставка по краткосрочным корпоративным займам (до года) по итогам августа составила 12,24%, сообщал ЦБ (более свежие данные не публиковались). В отличие от обычного банковского кредита заем, «обернутый» в ЦФА, банки могут продавать друг другу через платформы, а когда долг котируется на рынке, то ставки будут более низкими, чем при обычном кредитовании, отмечают в «Лайтхаусе».

По мере развития рынка кредиты в ЦФА станут ликвиднее и в будущем существенная доля корпоративного кредитования может быть переведена банками в этот формат, допускает Кашицын: возможность вторичного обращения цифровых активов позволяет кредитору привлечь ликвидность при необходимости, что делает кредитование бизнеса через ЦФА интересным для банков. Дополнительно банки смогут зарабатывать на гарантиях, добавляет эксперт. Для корпоративных заемщиков займы в ЦФА – это возможность расширить инвесторскую базу и привлечь синдикат кредиторов, если один банк по каким-то причинам не готов полностью профинансировать весь объем, продолжает Кашицын. Проникновение ЦФА в сегмент розничного кредитования на данный момент ограничено, так как согласно закону № 259-ФЗ выпускать ЦФА могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, резюмирует эксперт.

ЦФА-займы, как и облигации, позволяют выйти на рынок с публичным заимствованием, но бонды, как правило, являются долгим инструментом (от года), а ЦФА могут размещаться и на месяц, говорят в «Лайтхаусе». Заключение договора через платформы ЦФА осуществляется в несколько кликов и не требует привлекать посредников, как в случае с облигационным займом, отмечает директор центра правового развития «Центра стратегических разработок» Максим Башкатов.

Наиболее востребованными через несколько лет цифровые активы будут в сделках, максимально приближенных к банковским кредитам, и менее – в выпуске облигаций, полагает руководитель департамента брокерского обслуживания Совкомбанка Игорь Лаухин, но пока сложно сказать, кто будет профильным клиентом в таких сделках. Выбирая инструмент привлечения финансирования, компания в первую очередь смотрит на его полную стоимость и только потом на форму, продолжает Лаухин. Совкомбанк всегда готов рассматривать интересные сделки независимо от способа их оформления и сюда входит не только доходность сделки, кредитный риск и ликвидность, но и скорость оформления и сопровождение, добавляет банкир.

ЦФА дают больше возможностей для разных категорий клиентов и в будущем станут появляться новые продукты с параметрами, заточенными под нужды конкретного сегмента кредитования, сообщил представитель Росбанка.

Сбербанк уже реализовал несколько сделок кредитования, купив ЦФА, выпущенные клиентами банка на его блокчейн-платформе, говорит представитель банка: «Сбер» планирует осуществлять подобные сделки и в будущем. В августе крупный производитель профессиональных моющих средств, автохимии и автокосметики ООО «ТД ГраСС» получил в «Сбере» «обернутый» в ЦФА кредит в размере 100 млн руб. Обеспечением в сделке стал залог в виде движимого имущества заемщика и товаров в обороте.