Банки заканчивают 2023 год с рекордной прибылью

Уходящий 2023 год стал для российских банков лучшим за всю историю: прибыль сектора уже за 11 месяцев перевалила за 3 трлн руб., а по итогам года может достичь 3,3 трлн руб., по прогнозу ЦБ. Но от следующего года обновления рекорда или даже повторения не ждут ни сам регулятор, ни банкиры, ни аналитики – на финансовые результаты будет давить множество факторов, включая высокую ключевую ставку.

Бурными темпами в 2023 г. росли все ключевые направления бизнеса: корпоративный кредитный портфель банков прибавил более 20% (здесь и далее – за 11 месяцев), ипотека – 30,3%, потребкредиты – 16%, депозиты компаний увеличились на 15,3%, а граждан – на 20,4%. Для сравнения, в «эталонном» для сектора 2021-м годовые темпы роста ипотеки и корпоративного портфеля были скромнее – 26,4 и 14,8% соответственно, а депозиты населения выросли всего на 5,7%.

За чей счет

Факторов рекордной прибыли банков несколько, начиная от традиционных статей (комиссионный и процентный доход), заканчивая нестабильными компонентами в виде валютной переоценки.

Финансовые показатели росли на фоне восстановления экономики и достаточно низких ставок в первой половине года, говорит вице-президент «МТС банка» Сергей Ульев. ЦБ начал повышать ставку в июле с уровня 7,5% – сейчас она составляет 16% годовых. Даже с учетом перехода к жесткой монетарной политике чистая процентная маржа сектора оставалась высокой – 4,8% за III квартал. Этого удалось достичь за счет снижения стоимости фондирования по сравнению с 2022 г., когда банки резко подняли ставки по депозитам до 20%, добавляет начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин.

Структурная перестройка экономики, льготные программы кредитования, относительно низкие процентные ставки в первом полугодии и необходимость замещения внешних источников финансирования способствовали рекордному росту кредитного портфеля, перечисляет представитель ВТБ. Благодаря быстрому росту кредитования и доли корпоративных кредитов, выданных по плавающим ставкам, банки наращивали процентные доходы, говорит младший директор банковских рейтингов Наталия Богомолова. Чистый комиссионный доход рос на фоне увеличения экономической и транзакционной активности, отмечает эксперт.

Банки также смогли адаптироваться к высокой волатильности ключевой ставки, которая наблюдалась последние годы, существенно нарастив долю ОФЗ (объем вложений достиг 20,4 трлн руб.), считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич.

Весомый вклад в прибыль внесла валютная переоценка (от нее же год назад был убыток) – валютные активы и пассивы на балансах банков увеличивались в рублевом выражении из-за падения курса, добавляет замгендиректора по рейтинговой деятельности агентства «Эксперт РА» Александр Сараев. За 11 месяцев года эффект от валютной переоценки составил 500 млрд руб., оценила в интервью РБК председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: это чуть больше 15% совокупного финансового результата.

Еще одним фактором эксперты называют снижение отчислений в резервы. Качество заемщиков не ухудшилось, поэтому банки частично восстановили резервы, консервативно сформированные в основном в 2022 г., говорит Богомолова. Вдобавок существенный объем резервов по заблокированным активам также в основном банки начисляли год назад.

Возвращение к норме

В новом году столь впечатляющих результатов сектор не ждет. Чистая прибыль банков составит чуть больше 2 трлн руб., оценила Набиуллина. Предправления ВТБ Андрей Костин считает, что прибыль сектора в 2024 г. достигнет уровня 2021 г. (2,4 трлн руб.), говорил он 6 декабря: «Нам кажется, что сектор вряд ли превысит уровень 2023 г.».

Высокая ключевая ставка будет сдерживать рост кредитования, а значит, давить на процентные доходы банков, говорит Кулагин из Совкомбанка. В ипотеке рыночные выдачи замедлятся, но льготные программы продолжат расти, даже несмотря на ужесточение условий (уже повышен первоначальный взнос по льготной ипотеке до 30%, возможна дополнительная корректировка условий субсидируемых программ). На необеспеченное кредитование будет влиять ужесточение прямых лимитов на выдачи и повышение надбавок на капитал в совокупности с сокращением платежеспособного спроса, добавляет Сараев. Выдачи корпоративных кредитов тоже могут замедлиться, если правительство не расширит спектр субсидируемых отраслей, отмечает Кулагин.

Банкам придется скорректировать бизнес-модели и научиться лучше знать своих клиентов, чтобы успешно предлагать им различные некредитные продукты, говорит Ульев из «МТС банка». Рост процентов по кредитам, особенно в части юрлиц, будет ограничивать конкуренция на долговом рынке, где ставки существенно ниже, считает руководитель центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Максим Петроневич: 3–5-летние ОФЗ торгуются сейчас на уровне 11,5–11,7% при ключевой ставке в 16%.

В 2024 г. ожидается существенное сокращение доходов банковского сектора – до 1,2–1,7 трлн руб., говорит Петроневич. Ослабление рубля к доллару в 2024 г. должно составить менее 10% по сравнению с 28–33% в 2023 г., что приведет к сокращению доходов от переоценки, отмечает экономист. А так как скорого смягчения денежно-кредитной политики не предвидится, по оценке Петроневича, стоимость привлекаемых от граждан средств значительно возрастет уже в I квартале 2024 г., а от корпоративного сектора и от государства – в IV квартале 2023 г.

Сараев из «Эксперт РА» наиболее реалистичным финансовым результатом работы банков в 2024 г. видит диапазон 1,7–1,9 трлн руб. Давление на финансовый результат сектора, по его оценкам, в следующем году окажет снижение темпов роста базы процентного дохода во всех сегментах кредитования, но в первую очередь в ипотеке и «потребах».

С учетом сдержанной динамики кредитования и в случае стабильного курса рубля в 2024 г. прибыль снизится умеренно, говорит директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Егор Лопатин: ее размер может превысить 2,5 трлн руб.

Основным неизвестным остается фактор досоздаваемых резервов, считает Петроневич: после сложного 2022 года банки, желая нарастить портфель, этим пользовались, в 2024 г. отложенные риски начнут проявляться, а объемы дорезервирования будут расти, но кризиса плохих долгов ожидать не стоит. На стадию вызревания и проявления просрочки выйдут длинные ипотечные кредиты, проявятся последствия непрерывного роста закредитованности заемщиков-физлиц, добавляет Сараев. Вместе с этим произойдет и рост стоимости риска по новым выдачам.

Жесткая кредитно-денежная политика продержится до конца 2024 г., а цикл снижения ставки начнется не раньше III–IV квартала 2024 г., считает Богомолова. В банке «Реалист» ждут начала смягчения монетарной политики со II квартала, оценивает его предправления Владимир Эльманин: ценовую политику по кредитным и депозитным продуктам банк будет выстраивать, опираясь на актуальную ключевую ставку, которую прогнозирует на уровне 12–13%.

В ВТБ прогнозируют рост корпоративных кредитов банковского сектора на 8% год к году, розничных – на 6%, говорит представитель госбанка. Рост счетов компаний по сектору составит 12% в годовом выражении, а населения – 15%. В ПСБ по итогам 2024 г. ждут замедления прироста ипотеки по системе до 10–12%, необеспеченных кредитов – до 2–4%, корпоративных – до 9–11%. Средства физлиц, по оценкам банка, вырастут на 18%, компаний – на 16%.