В России хотят возродить безотзывные сберегательные сертификаты
Страховое возмещение по ним и ставка будут повышенными, но рынок высокого спроса не ждет
Сберегательным сертификатам в России могут дать второй шанс: Владимир Путин считает необходимым запустить на их базе инструмент для привлечения длинных денег в экономику. Как заявил президент в послании Федеральному собранию, граждане смогут размещать на сертификатах сбережения на срок более трех лет. Безотзывный характер инструмента позволит банкам предложить клиентам более высокий процент, отметил Путин. Средства на таких сертификатах будут застрахованы в размере до 2,8 млн руб. против стандартных 1,4 млн руб. по вкладам, пообещал президент. «Ведомости» направили запрос в Минфин и Центробанк.
Сберегательные сертификаты давно существуют на российском рынке и представляют собой ценную бумагу. Она удостоверяет сумму вклада, внесенного в банк, и права ее держателя на получение по истечении установленного срока размера вклада и указанных в сертификате процентов. Они начисляются и выплачиваются в конце срока. Средства размещаются на период от трех месяцев до трех лет без изъятия и пополнения. Сертификаты, как и вклады, были в основном краткосрочные, поэтому выделить премию в их ценообразовании за срочность и безотзывность довольно сложно, отметил источник «Ведомостей» в крупном банке.
ЦБ предлагал ввести безотзывные вклады на длинные сроки еще осенью 2022 г., но затем отложил идею «из-за отсутствия общественного согласия». Регулятор предлагал сделать этот инструмент со 100%-ной страховой гарантией, а среди вариантов рассматривал сберегательные сертификаты. «Может быть, предусмотреть возможность цифровизации этих сертификатов, возможность их обращения на вторичном рынке, чтобы человек мог получить ликвидность на вторичном рынке», – говорил директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов. Также Банк России допускал наличие нескольких критериев для досрочного или частичного снятия, например сложная жизненная ситуация.
К середине 2018 г. объем сберегательных сертификатов едва достигал 400 млрд руб., тогда как на вкладах лежало 26,7 трлн руб. До июня того года ценную бумагу можно было оформить в двух вариантах – именном и на предъявителя. Последний давал множество финансовых лазеек, в том числе использовался для взяток и в целях отмывания доходов: по сертификату на предъявителя можно было установить только того, кому он выдан, и самого предъявителя к погашению. Остальных лиц, участвующих в обороте ценной бумаги, отследить было нельзя. После 1 июня 2018 г. банкам запретили выдавать сертификаты на предъявителя.
Сейчас банки могут оформлять только именные сертификаты. По статистике ЦБ, эти ценные бумаги приобретаются населением в мизерных объемах: в 2023 г. граждане купили их на 48,7 млрд руб., а в 2022 г. – на 56,6 млрд руб. Для сравнения: все средства населения за прошлый год выросли на 7,4 трлн руб. На данный момент в открытых источниках нет ни одного предложения по оформлению сберегательных сертификатов, говорит менеджер продукта «Вклады» финансового маркетплейса «Сравни» Мария Татаринцева.
Инициатива возродить сберегательные сертификаты продолжает ряд мер по привлечению средств населения на длительные сроки, сказал директор федерального методического центра по финансовой грамотности доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Денис Перепелица. В начале года заработала программа долгосрочных сбережений с софинансированием взносов от государства, оператором которой являются НПФ. Программа предусматривает софинансирование взносов до 36 000 руб. в год, налоговый вычет до 52 000 руб. ежегодно при уплате взносов до 400 000 руб., а также страхование внесенных государством средств на сумму 2,8 млн руб.
Что думают банки
Сбербанк готов оперативно начать разработку нового продукта и ждет детали по его условиям от правительства, заявил представитель банка. ВТБ поддерживает инициативу о запуске нового сберегательного инструмента, добавил его представитель. Газпромбанк изучает перспективы внедрения сберегательных сертификатов и не исключает, что такой продукт может быть интересен клиентам, говорит его представитель. Вместе с тем такой продукт можно было бы создать также на базе классического долгосрочного вклада, считает руководитель продуктов и сервисов банка Дом.РФ Никита Казанцев.
Гражданам предлагается фактически заморозить деньги на период от трех лет, поэтому им будет необходима достаточная компенсация за такой срок владения, считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. К примеру, действуй инструмент сейчас, банки готовы были бы зафиксировать ставку 10–12% на три года, считает он. В декабре 2023 г. средневзвешенная ставка по депозитам граждан на срок от трех лет составляла 10,34%, следует из данных ЦБ. От года до трех лет – 12,01%.
Даже при наличии господдержки и активной агитации сберегательные сертификаты будут пользоваться спросом у ограниченного количества граждан, считает Татаринцева: сейчас, по данным ЦБ, на срок в три года и дольше вклады открывают только 0,27% вкладчиков. На срок от одного года – 4,5% от всех вкладчиков. Возможно, полагает Татаринцева, именно эта аудитория присмотрится к такому инструменту.
На 0,92% вырос в четверг индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка по итогам основной сессии в четверг, 29 февраля, увеличился на 0,92% до 3256,8 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 1,1% до 1127,3 пункта.
Курс доллара за это время не изменился (91,15 руб./$), курс евро снизился на 0,38% (38 коп.) до 98,6 руб./евро, а курс юаня – на 0,16% (2 коп.) до 12,58 руб./юань.
Лидерами роста в четверг стали бумаги «Самолета» (+3,64%), «Аэрофлота» (+3,38%), привилегированные акции «Татнефти» (+2,71%), бумаги «Совкомфлота» (+2,7%) и ММК (+2,35%). В аутсайдерах оказались акции ПИК (-2,02%), «префы» «Мечела» (-1,35%), бумаги Polymetal (-1,33%), обыкновенные акции «Мечела» (-1,23%) и бумаги «Россетей» (-0,56%).
Цена майского фьючерса на нефть марки Brent в четверг практически не изменилась, составив $82,18/барр. Апрельский фьючерс на нефть WTI подорожал на 0,17% до $78,67/барр.
В четверг российский рынок акций рос, потому что инвесторы позитивно оценили экономический блок послания Владимира Путина Федеральному собранию, полагает инвестиционный стратег брокера БКС Александр Бахтин. Его прогноз по индексу Мосбиржи на 1 марта – 3175–3275 пунктов. Приближение выходных может сдерживать активность покупателей, отмечает Бахтин.
Общерыночный фон был спокойным, продолжает он: китайские индексы отыграли значительную часть спада днем ранее, а торги в США стартовали в хорошем плюсе.
Российская валюта в четверг смотрелась уверенно, тесня доллар к 91 руб./$. Между тем поддержка со стороны налогового периода завершается – зачастую в первую неделю каждого месяца рубль теряет ряд позиций, замечает Бахтин. К тому же цены на энергоресурсы с конца 2023 г. удерживаются примерно на одном и относительно слабом уровне, а дисконт российского сорта нефти Urals к мировому бенчмарку Brent увеличился, что ограничивает экспортные доходы бизнеса, продолжает он. В то же время спрос на валюту со стороны инвесторов и импортеров остается высоким, отмечает он.
Впрочем, меры валютного контроля, жесткая политика Банка России и валютные интервенции регулятора помогают национальной валюте противодействовать давлению негативных факторов.
Отдельным категориям граждан такая инвестиция будет интересна, но эта прослойка не окажется значимой в масштабах российского банковского сектора по ряду причин, согласен старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. Во-первых, весомыми факторами для принятия долгосрочных инвестиционных решений являются внешний макроэкономический фон и инфляционные ожидания. А медианный размер банковского вклада существенно ниже действующего порога страхового возмещения, поэтому повышение страховой суммы в данном контексте также может иметь ограниченный эффект, считает эксперт. Средний размер вклада физлица по итогам 2023 г. составил 324 000 руб., увеличившись за год почти на 50 000 руб., следует из данных АСВ. Данный инструмент при долгом периоде высоких ставок может заинтересовать состоятельных россиян, которые не готовы инвестировать на фондовом рынке, считает Перепелица.
Действующих вкладчиков в долгосрочные сберегательные сертификаты можно заманить разве что существенной премией к ставкам по вкладам, что, в свою очередь, может оказаться невыгодно банкам, говорит Уклеин. Ставки по безотзывным продуктам вряд ли будут значительно больше стандартной доходности по кредитам, оценивал «Ведомостям» вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков: около 0,5–1 п. п. в зависимости от маркетинговых решений. По его мнению, безотзывный инструмент необходим прежде всего банкам: с наличием гарантированных пассивов они могут увереннее строить кредитную политику. Дополнительный стимул кредитные организации могут получить, если по таким инструментам ЦБ будет давать более выгодные регуляторные условия, чем по депозитам (например, отчисления банков в фонд страхования вкладов по таким инструментам могут быть ниже), считает Васильев.