Аналитики НКР ждут повторения рекордной прибыли банков в 2024 году

Российские банки в этом году могут заработать от 3,1 трлн до 3,5 трлн руб. чистой прибыли, пишут аналитики рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) в новом обзоре: сектору по силам повторить рекорд прошлого года в размере 3,3 трлн руб. Возврат на капитал (ROE) составит 20–22% против 25% годом ранее. Ожидаемый агентством результат будет достигнут в случае отсутствия негативного влияния нестабильных составляющих прибыли – переоценки валюты или ценных бумаг.

Прогноз прибыли российских банков в 2024 г. у НКР сейчас самый оптимистичный на рынке. В ЦБ ожидают снижения показателя на 13–30% – в диапазон от 2,3 трлн до 2,8 трлн руб., или около 200 млрд руб. ежемесячно. У АКРА прогноз на уровне 2,9–3 трлн руб., у агентства «Эксперт РА» – 2,84 трлн руб. Экономисты Совкомбанка также ждут снижения показателя на 15–20% до 2,5–2,7 трлн руб. В Национальном рейтинговом агентстве (НРА) ждут по итогам 2024 г. немногим больше 2 трлн руб.

В первые два месяца этого года прибыль сектора складывается выше ожиданий ЦБ. За февраль банки заработали 275 млрд руб.: это на 22% ниже результата января (354 млрд руб.), но сопоставимо с прибылью за февраль 2023 г. (293 млрд руб.). Причина высоких результатов – очень низкая стоимость риска по корпоративным кредитам (около 0,2% в феврале в годовом выражении), отмечается в обзоре Банка России.

Есть чему расти

Активы банковской системы вырастут в 2024 г. на 15–17% до 190–200 трлн руб. и за четыре года (2021–2024 гг.) фактически удвоятся – главным образом благодаря кредитному портфелю, пишут аналитики НКР в обзоре. Темпы роста всех его сегментов в 2024 г. хотя и замедлятся на фоне высоких ставок, но останутся двузначными – это позволит продолжить увеличение базы доходных активов и чистого процентного дохода.

По прогнозу агентства, корпоративное кредитование прибавит порядка 15–18% (20% годом ранее), а портфель достигнет 85–87 трлн руб. Поддержку сегменту продолжит оказывать необходимость финансирования новых проектов в условиях отсутствия доступа к привлечению капитала на западных рынках. Розничное кредитование притормозит существеннее – как на фоне сворачивания программы льготной ипотеки под 8% в июле, так и за счет действия прямых ограничений ЦБ на выдачи в необеспеченном кредитовании (макропруденциальные лимиты). Но темпы роста останутся двузначными: ипотечный портфель за счет льготных программ и увеличения лимитов по ним вырастет на 15–17% до 21–21,3 трлн руб. Это значительно хуже результатов прошлого года (34,5%) и 2022 г. (20,4%). Портфель необеспеченной розницы прибавит порядка 10–13% (13,6% в 2023 г., исключая валютную переоценку) и достигнет 15–15,4 трлн руб., ожидают в НКР.

Вклады останутся крайне привлекательным инструментом сбережения, считают в агентстве: максимальные ставки по ним будут держаться на уровне 13,5–14,5% с учетом проводимой монетарной политики ЦБ. Объем средств населения за 2024 г. увеличится на 18–22% до 53–55 трлн руб.

Давить на прибыль будет возвращение стоимости риска к традиционному для сектора уровню. В этом году в резервы банки направят на 400–600 млрд руб. (22–33%) больше, чем в 2023 г.: тогда общий показатель снизился на 26% (с 2,5 трлн до 1,8 трлн руб.), в том числе из-за роспуска запасов, сформированных в кризис. На динамику резервов повлияет как дальнейший рост кредитного портфеля, так и небольшое увеличение стоимости риска. Стоимость риска в корпоративном кредитовании по итогам 2024 г. составит 1–1,2% (0,7% в 2023 г.), в рознице – 2,0–2,2% (1,7%). Основным фактором станут высокие ставки, пишут в НКР: это приведет к росту долговой нагрузки физических лиц, особенно в необеспеченных потребкредитах. Вырастут и размеры процентных платежей предприятий, кредиты которых привязаны к ключевой ставке (или RUONIA). С учетом значительной части кредитов с плавающей ставкой в портфеле это может привести к умеренному росту стоимости риска в корпоративном сегменте, отмечают в НКР.

Рост стоимости фондирования, высокая конкуренция за заемщиков вместе с отменой послаблений к буферам ликвидности будут давить на маржинальность банковского бизнеса. Но она останется достаточно высокой, что в сочетании с ростом кредитного портфеля позволит сектору нарастить чистый процентный доход. В НКР ожидают чистую процентную маржу в диапазоне 4,3–4,6% против 4,8% годом ранее. Рост доходных активов, главным образом кредитного портфеля, позволит чистым процентным доходам в 2024 г. достичь 7 трлн руб. (6 трлн руб. в 2023 г.) и нивелировать влияние высокой стоимости фондирования на фоне повышения ключевой ставки до 16% в конце 2023 г.

Доля пессимизма

В АКРА сейчас не рассматривают сценарий, при котором возможно повторение рекордного результата прошлого года, говорит руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень: многое будет зависеть от того, как станет меняться денежно-кредитная политика ЦБ. Повторить успех 2023 г. будет сложно, согласна главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова: для реализации такого сценария потребуется более мягкая денежно-кредитная политика Банка России и другие послабления регулятора. Но в текущих условиях это может нести риски для финансовой стабильности, например, со стороны повышенного роста закредитованности населения.

Регулирование со стороны Банка России будет направлено на дальнейшее охлаждение выдач ипотечных и потребительских кредитов, динамика которых, судя по первым месяцам года, остается повышенной, отмечает директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Роман Корнев. По предварительным данным Frank RG, граждане взяли в I квартале ипотечных кредитов суммарно на 1 трлн руб., что на 18% больше значений того же периода 2023 г. Потребкредитов банки предоставили на 1,47 трлн руб., что на 2,3% меньше год к году. Банки также могут снизить выдачи в кредитовании МСБ ввиду активного роста долговой нагрузки у данных заемщиков в последние годы, что снизит вклад в чистую прибыль этого высокодоходного сегмента, говорит Корнев.

Комиссионные доходы могут несколько вырасти на фоне наращивания гарантийного бизнеса, в частности по инфраструктурным проектам, но это не компенсирует снижение доходов в других сегментах, продолжает эксперт. А за счет девалютизации балансов влияние валютной переоценки на финансовый результат в этом году также будет меньше, чем в 2023 г., добавляет директор банковских рейтингов НРА Константин Бородулин. При усилении санкционного давления возможно сокращение транзакционного бизнеса, что окажет влияние на комиссионные доходы, добавляет эксперт.

Чистая прибыль крупнейшего российского банка, Сбербанка, за два месяца 2024 г. выросла на 4,7% год к году до 235,5 млрд руб. при рентабельности капитала в 21,7%. ВТБ за это же время заработал по МСФО 61,3 млрд руб. с ROE 17% – у госбанка чистая прибыль сократилась в годовом выражении на 33,2%.