ЦБ снизит ставки отчислений по рублевым вкладам и повысит по валютным

Банк России хочет повысить привлекательность долгосрочных рублевых депозитов для населения – увеличить по ним страховое покрытие и снизить ставки взносов в фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ). Валютные сбережения ЦБ хочет дестимулировать и, наоборот, повысить отчисления банков. Об этом говорится в докладе для обсуждений «Дифференциация лимита страхового возмещения и ставок страховых взносов в фонд обязательного страхования вкладов в зависимости от вида, срока и валюты вклада». В документе регулятор презентует видение, как сократить разрывы срочности активов и пассивов. По мнению ЦБ, это «особенно важно на фоне значительно возросшего спроса реального сектора экономики на инвестиционные кредиты для структурной адаптации экономики». Ввести новое регулирование Банк России планирует в 2024–2025 гг.

Повысить привлекательность рублей

ЦБ предлагает повысить страховое возмещение до 2,8 млн руб. по рублевым вкладам свыше трех лет и по безотзывным сберегательным сертификатам от одного до трех лет. До 2,8 млн руб. регулятор готов повысить лимит по сберегательным сертификатам на срок от трех лет (об этом говорил президент в послании Федеральному собранию). По остальным рублевым счетам и вкладам ЦБ сохранит текущее максимальное возмещение – 1,4 млн руб.

Банк России также поддерживает освобождение долгосрочных вкладов от налогов, заявила 11 апреля председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на съезде Ассоциации банков России. С этой инициативой выступил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Но Минфин занял другую позицию. «На наш взгляд, надо стимулировать граждан больше инвестировать в инструменты долгосрочных инвестиций. Освобождение вкладов будет противоречить этой цели», – заявил тогда замминистра финансов Иван Чебесков.

Сейчас 84% средств граждан размещены на срок до одного года, при этом из них около 34% лежит на вкладах «до востребования», текущих и накопительных счетах. Депозитов сроком от одного до трех лет мало (13%), и они в основном размещаются на срок до двух лет. Длинные вклады сроком свыше трех лет практически не привлекаются – их всего 3% от средств граждан.

Для банков могут потребоваться дополнительные стимулы, потому что в нормативе краткосрочной ликвидности (НКЛ) длинные вклады учитываются с теми же коэффициентами оттока, как и «до востребования». ЦБ оценит их волатильность и подумает, как повысить их привлекательность для банков.

Кроме вкладов населения, регулятор предлагает увеличить страховое покрытие по счетам эскроу с 10 млн до 20 млн руб. (30 млн руб. по сумме таких счетов в одном банке). Необходимость увеличить размер лимита нужна для снижения рисков покупателей квартир, пишет ЦБ: рост цен на жилье почти на 90% с 2021 г. привел к тому, что доля полностью застрахованных счетов эскроу сократилась с 90 до 79%.

К валютным вкладам ЦБ настроен более категорично: регулятор не хочет, чтобы депо­зиты, доля которых в балансах за 2022–2023 гг. снизилась до 7 с 20%, вновь начали расти. Независимо от срока вклада Банк России предлагает не увеличивать размер страхового покрытия и оставить его на уровне 1,4 млн руб. (в эквиваленте).

Изменения страховых взносов

Сейчас для всех рублевых и валютных вкладов, а также эскроу-счетов годовая базовая ставка отчислений в ФОСВ составляет 0,48% от ресурсной базы.

ЦБ предлагает более чем в 2 раза снизить ставки отчислений в ФОСВ по рублевым долгосрочным вкладам и безотзывным сберегательным сертификатам – до 0,20%. По оценке регулятора, это сэкономит банкам около 0,3 п. п. процентной маржи. В будущем у банков будет дополнительная мотивация предложить клиентам более высокие ставки по долгосрочным депозитам свыше трех лет.

Регулятор готов «значительно», до 0,04%, снизить ставки отчислений по эскроу-счетам. Так как их могут открывать только высоконадежные банки (с рейтингом А-), это не создаст больших рисков для системы страхования вкладов и позволит избежать общего роста страховых отчислений для банков, уверен ЦБ.

Ставки отчислений в ФОСВ по валютным вкладам Банк России предлагает повысить более чем в 2 раза до 1,08% – это должно снизить мотивацию кредитных организаций привлекать такие ресурсы.

В среднесрочной перспективе, по оценке ЦБ, страховая ответственность АСВ вырастет приблизительно на 900 млрд руб., или 4%, до 25,8 трлн руб.

Оценка рынка

Изменения будут способствовать созданию стабильной базы пассивов, которая в том числе позволит выдавать предприятиям длинные кредиты, говорит руководитель продуктов и сервисов банка Дом.РФ Никита Казанцев. Хотя у банков действительно появится возможность выдавать больше кредитов, остается вопрос – станут ли деньги «длиннее», рассуждает начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин. По его словам, это зависит от взгляда банковских риск-менеджеров и аналитиков на реальный сектор экономики, а в этом плане радикальных изменений не предвидится.

При увеличении срочности депозитов банкам станет дешевле обходиться защита от процентного риска, говорит Кулагин.

Снижение ставок отчисления в АСВ по долгосрочным вкладам позволит банкам предлагать повышенный процент по таким продуктам, говорит управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Но для большинства граждан гибкость в управлении сбережениями останется решающим фактором, в связи с чем в банке также не ждут кардинального роста популярности долгосрочных сберегательных продуктов. Если доходности не будут сильно уступать коротким вкладам, вероятно, часть населения, которая именно сберегает средства (откладывает на очень крупную покупку, пенсию и т. д.), может вложить повышенную сумму в длинные инструменты, полагает аналитик УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Аутлев. Для вкладчиков определяющим фактором выступает ставка – величина страхового покрытия вторична, говорит старший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. Согласно индексу ставок «Финуслуг» на 8 апреля, средняя максимальная доходность вкладов на три месяца в топ-50 банков составляет 14,73%, на шесть месяцев – 14,33%, на год – 12,95%. Но банкам поднимать стоимость длинных пассивов невыгодно, особенно в периоды и без того высоких ставок, считает Уклеин.