Предсказать банкротство

Мы живем в очень турбулентное время. За последние 20 лет, после того как в 2002 г. был принят закон о банкротстве, наша страна уже пережила три кризиса. И если проанализировать их влияние на динамику банкротных процедур, то мы увидим, что нет прямой зависимости. То есть кризис не всегда приводит к увеличению банкротств.

В 2008 г. – международный финансовый кризис, ипотечный кризис в США. В тот год в России количество банкротств упало на 27%. В 2009 г. пошел рост на 11%, и в 2010 г. рост составил 6,2%. Второй кризис – 2014–2015 гг. – валютный кризис в Российской Федерации, введение международных экономических санкций в отношении России, резкое падение цен на нефть. И в 2014 г. количество банкротств выросло на 10%, а вот уже с 2015 г. этот показатель ежегодно сокращался. Третий кризис – 2020 г., вызванный глобальной пандемией коронавируса. В России количество банкротств упало на 20%, а в 2021 г. не увеличилось.

Почему в пандемию не увеличилось число банкротных процедур? В 2020 г. экономика России оказалась под воздействием двух мощнейших шоков: острого ухудшения внешнеторговых условий, вызванных резким падением цен на нефть, и вынужденного резкого и масштабного сокращения деловой активности. Правительством России был принят беспрецедентный по масштабу пакет мер, в количественном выражении он составлял порядка 4,5% от ВВП. Но тем не менее по итогам 2020 г. мы увидели, что портфель проблемной задолженности вырос на 16,3%, сумма чистого доформирования резервов составила 1,2 трлн руб.

В 2021 г. пакет антикризисных мер перестал действовать, и многие аналитики прогнозировали резкое увеличение банкротных процедур к концу 2021 г. Но этого не произошло, потому что экономическая активность благодаря принятым мерам восстановилась. Во-первых, этому способствовали мораторий на банкротство, действовавший с апреля 2020 г. по январь 2021 г., регуляторные послабления со стороны Банка России, льготная ипотека под 6,5% годовых, льготное кредитование субъектов малого и среднего бизнеса. Но еще нужно обратить внимание на то, что в 2020–2021 гг. была проведена масштабная «ковидная» реструктуризация, которая позволила должникам продолжать выполнение своих обязательств даже после отмены антикризисных мер. С начала кризиса по июль 2021 г. было реструктурировано порядка 16,5% корпоративного портфеля на 6,2 трлн руб. Также было реструктурировано практически на 1 трлн руб. кредитов малого и среднего бизнеса и на 1 трлн руб. кредитов, выданных физическим лицам. Благодаря этому портфель проблемной задолженности, просроченной по результатам 2021 г., сократился на 3,8% и чистый объем доформирования резервов составил всего 491 млрд руб.

В 2022 г. в отношении России был принят беспрецедентный по масштабам пакет экономических санкций. И многие аналитики сейчас прогнозируют, что этот кризис будет самым тяжелым за последние 30 лет. Однозначно в такой ситуации нужно ожидать мер поддержки от российского правительства по уже отработанным механизмам. Это и принятый недавно мораторий на введение банкротных процедур, который будет действовать до 1 октября, и, видимо, кредитные и налоговые каникулы.

В условиях непрекращающихся кризисов, на наш взгляд, все большую актуальность получают инструменты, позволяющие с высокой точностью прогнозировать корпоративное банкротство.

Все существующие модели не совсем адаптированы под российские реалии, ведь российская практика ведения бухучета не такая, как в западных странах. И эти методики не предсказывают банкротство, они фактически констатируют его.

Поэтому Центр по работе с проблемными активами поставил задачу компании IDX – разработать скоринговую модель прогнозирования банкротства. Модель была обучена на объеме поступавших с 2001 по 2021 г. данных более чем по 42 000 российских обществ. Тестирование показало точность модели более чем в 90%. Мы тестировали эту модель на основании данных о предприятиях, в отношении которых была введена процедура банкротства в 2021 г. на стадии конкурсного производства и наблюдения. И модель показала чуть меньшую точность, но, наш взгляд, тоже достаточную – 79,2%. Она угадала 415 банкротов из 524.

Наша модель позволяет предсказать, что в отношении того или иного общества будет введена процедура наблюдения в течение ближайших шести месяцев. И компания будет ликвидирована в результате процедуры банкротства в дальнейшем. Модель была создана с использованием алгоритмов машинного обучения и методов математико-статистического моделирования.

Для чего можно использовать эту модель? Для прогнозирования банкротств по территориальному и отраслевому признакам. А также для проверки своей компании, своих контрагентов. Соответственно, что мы получаем? Если скоринговый балл высокий, это звоночек, сигнал к тому, что необходимо провести анализ бизнеса, оценить риски возможного введения процедуры банкротства, принять превентивные меры. А если процедура банкротства неизбежна, то успеть к ней подготовиться.

По материалам XVIII ежегодного «Юридического форума России», проведенного газетой «Ведомости» 1 апреля 2022 г. в Москве