Лидерство Nvidia в искусственном интеллекте увеличит стоимость ее акций
Бумаги чипмейкера могут подорожать в 2023 году на 15–25%Аналитики с Уолл-стрит пророчат американскому производителю микросхем Nvidia лидерство в области полупроводников для приложений с использованием искусственного интеллекта (ИИ). Бумаги с начала года уже взлетели на 52%, но аналитики все равно советуют их покупать. Акции чипмейкера все еще остаются дешевыми по отношению к пикам 2021 г. (-33%).
Акции Nvidia росли в цене на фоне общего улучшения конъюнктуры на американском фондовом рынке. Это произошло на фоне ожиданий замедления темпов ужесточения монетарной политики ФРС. Еще интерес к бумагам сильно подогрела шумиха вокруг чат-бота ChatGPT, выпущенного в конце 2022 г. компанией OpenAI. Быстрый рост использования технологии может привести к увеличению продаж Nvidia с $3 млрд до $11 млрд за 12 месяцев, сообщает Bloomberg со ссылкой на аналитиков Citigroup.
Ни одна другая компания не была так тесно связана с созданием ИИ в последние годы, как Nvidia, пишет MarketWatch. Компания создает полный набор блоков для ИИ, включая оборудование, программное обеспечение и платформы, необходимые для обучения и логического вывода в потребительских и корпоративных приложениях.
Nvidia – лидер в сегменте графических процессоров, использование которых становится все более распространенным в таких быстро развивающихся направлениях, как ИИ, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных, говорит аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Это связано с тем, что основанные на GPU (graphics processing unit, графический процессор) решения в данных областях часто оказываются существенно эффективнее, чем решения на базе центральных процессоров с архитектурой x86. Потенциал компании на рынке ИИ очень велик, а продукты компании наверняка будут в лидерах формирования нужных вычислительных мощностей, добавляет руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф инвестиций» Кирилл Комаров.
Перспективы акций
Интерес к внедрению ИИ будет расти в различных сферах, включая здравоохранение, GPS, кинобизнес и поисковые системы, отмечают эксперты исследовательской компании Polaris Market Research. Они ожидают, что рынок генеративного ИИ будет расти из-за использования технологии для обнаружения спама, сжатия изображений и предварительной обработки данных. В здравоохранении ИИ пригодится в создании протезов конечностей и эффективного лечения рака. По оценкам Polaris Market Research, объем мирового рынка генеративного ИИ, который в 2022 г. составил $10,63 млрд, будет расти в среднем на 34,2% в год. В 2023 г. объем рынка увеличится до $14,26 млрд, а к 2032 г. – до $200,73 млрд.
Целый ряд аналитиков с Уолл-стрит повысили целевые цены по акциям Nvidia за последние две недели: в Barclays целевую цену подняли со $170 до $250 (апсайд – 12% от текущей цены), в Truist Securities – со $198 до $238 (+7%) с рейтингом «покупать», в BofA Securities – с $215 до $255 (+14,6%).
В Bank of America оптимистично оценивают перспективы корпорации Nvidia на фоне бума на рынке ИИ. Производитель микросхем способен извлечь выгоду из стремления компаний внедрить ИИ в свои предложения, считает аналитик BofA Securities Вивек Арья. Внедрение ИИ может стать катализатором долгосрочного роста центров обработки данных, считает эксперт. По его оценкам, генеративный ИИ увеличит общий адресный рынок ускорителей до $62 млрд. Переход к ускоренным вычислениям во главе с графическим процессором Nvidia и отказ от обычных процессоров носит структурный характер, поясняет аналитик: продажи ускорителей за последние пять лет растут на 42% по сравнению с 6% у процессоров. Даже когда хайп вокруг ИИ спадет, Nvidia будет извлекать выгоду из интереса к этому сегменту рынка, уверены аналитики BofA Securities.
Nvidia – крупнейшая компания на рынке полупроводников в США, ее бизнес наиболее диверсифицирован, а доходы компании могут быть более стабильны, чем у конкурентов, добавляет эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Евгений Калянов. Акции ее ближайших конкурентов в этой сфере – Analog Devices и AMD – взлетели после недавних релизов отчетности. Nvidia будет отчитываться на следующей неделе, 23 февраля. После отчета можно ожидать позитивной реакции на рынке, предполагает эксперт. По его мнению, акции Nvidia за ближайший квартал имеют хорошие шансы показать рост еще на 15–25%.
В долгосрочной перспективе компания неплохо позиционирована для роста, учитывая, что, по различным оценкам, мировой рынок ИИ в ближайшие годы будет увеличиваться в среднем на 30–40% в год, считает Додонов.
Предупреждение о волатильности
Аналитики предупреждают, что акции Nvidia могут торговаться волатильно в ближайшей перспективе. В BofA Securities считают, что бумаги могут понизиться в цене, если компания предложит консервативный взгляд на центр обработки данных в I квартале 2023 г. Но любой откат будет недолгим, отмечают в BofA, потому что инвесторы сосредоточены на предстоящей конференции GTC 20–23 марта. Это бесплатная онлайн-конференция Nvidia для разработчиков, где посетители узнают об инновациях.
На 0,58%
снизился в четверг индекс Мосбиржи
Рынок в четверг, 16 февраля, двигался вниз. Главный бенчмарк российского фондового рынка в основную сессию снизился на 0,58% до 2153,96 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС также потерял 0,9%, добравшись до 906,71 пункта. Доллар подрос на 0,28 руб. до 74,85 руб., а евро прибавил 0,06 руб. до 79,95 руб. Юань подорожал на 0,02 руб. до 10,89 руб.
Среди лидеров роста в четверг оказались бумаги Globaltrans (+4,23%), МТС (+2,15%), TCS Group (+2,12%), «Аэрофлота» (+2,06%) и Fix Price (+2,05%).
Аутсайдерами 16 февраля стали бумаги Х5 Group (-4,34%), «Сургутнефтегаза» (-2,1%), АФК «Система» (-1,9%), НЛМК (-1,82%) и ВТБ (-1,43%).
К вечеру четверга стоимость фьючерса на нефть марки Brent упала на 0,5% до $84,95, марки WTI – на 0,51% до $78,19.
Российский рынок акций в четверг пытался восстановиться после распродаж среды, но после статистики по производственной инфляции в США шансов закрыться в зеленой зоне почти не было, отмечает начальник управления персонального брокерского обслуживания «БКС мир инвестиций» Сергей Кучин. Также на рынок продолжают давить ожидание десятого пакета санкций и политические события на следующей неделе. Поэтому к вечеру пятницы он может продолжить снижение, полагает аналитик.
На российскую валюту давление оказывают слабая динамика нефти, возросшая геополитическая неопределенность и падение валютной выручки. Курс доллара к рублю подошел к сильному сопротивлению, говорит Кучин. Также, по его словам, сыграет эффект конца недели и часть инвесторов предпочтет зафиксировать позиции. Поэтому он не исключает укрепления рубля.
По оценкам БКС, 17 февраля индекс Мосбиржи будет формироваться в пределах 2130–2170 пунктов. Прогноз аналитиков по курсу рубля к доллару в пятницу – 74,2–74,8 руб./$.
Риски акций связаны с продолжающимся общим циклическим спадом в полупроводниковой отрасли на фоне повышенной неопределенности в отношении перспектив глобальной экономики, отмечает Додонов. Это отрицательно сказывается на сегменте игровых GPU-компаний, который демонстрирует сильное снижение в последние кварталы. Кроме того, ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики ведущими центробанками будет оставаться сдерживающим фактором для роста акций технологических компаний, к которым относится и Nvidia, добавляет эксперт. Его оценка бумаг находится на пересмотре.
Результаты компании будут слабыми относительно 2021 г. за счет эффекта высокой базы и общего снижения рынка, предостерегает управляющий директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Сергей Беляев. Он напоминает, что компания исторически сильно коррелировала с рынком криптомайнинга и игровых консолей. Криптомайнинг чувствует себя сейчас не лучшим образом, говорит эксперт. С точки зрения ИИ необходимо понять реальный массовый спрос на продукцию компании, отмечает Беляев, в отличие от ковид-спроса, который носил массовый характер. Пока не будет понятен следующий катализатор роста цены акции, волатильность сохранится, говорит эксперт.