Управляющие и брокеры просят допустить их до акций стратегических компаний
Из-за наличия иностранцев в пайщиках игроки не могут продавать бумаги «Газпрома» и «Роснефти»
Брокеры и управляющие компании просят власти смягчить президентский указ, который запрещает недружественным нерезидентам сделки с акциями стратегических предприятий, следует из письма НАУФОР на имя председателя правительства Михаила Мишустина, с которым ознакомились «Ведомости». Из-за этого указа страдают российские игроки с иностранными акционерами, но по факту подконтрольные бенефициарам из России, а также владельцы ПИФов, если среди пайщиков есть иностранцы.
Письмо поступило в аппарат правительства и направлено для рассмотрения в Минфин, Минэкономразвития и Росимущество, подтвердил представитель правительства. Минфин концептуально поддерживает инициативу, сообщил его представитель.
Президент Владимир Путин подписал указ в августе, а уже в сентябре профучастники заявили властям о проблеме – НАУФОР отправляла соответствующие письма в ЦБ, Минфин и администрацию президента, но пока вопрос не решен.
Суть проблемы
Президентский указ затрагивает значительное число акций российских эмитентов, в особенности из нефтегазового сектора. Среди этих бумаг, согласно перечню Мосбиржи, акции «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», ВТБ, «Алросы», «Норникеля», «Татнефти», «Интер РАО», «Транснефти», «Аэрофлота» и проч. Всего под запрет попало свыше 70 акций, большинство из которых входят в расчет фондовых индексов и очень популярны у инвесторов, отмечает президент НАУФОР Алексей Тимофеев.
Запрет на сделки с недружественными нерезидентами затронул не только российские инвесткомпании с иностранными акционерами, но и российские ПИФы, в случае если среди их пайщиков есть хотя бы один иностранец.
Менее 0,1%
от общего количества пайщиков составляет доля иностранных инвесторов в некоторых ПИФах. Но из-за этого управляющие не проводят операции с акциями из перечня стратегических предприятий, при этом совокупная доля таких бумаг в отдельных фондах может достигать 30–40% и более – речь идет о крупных по капитализации компаниях, отмечает генеральный директор УК «Альфа-капитал» Ирина Кривошеева
Российские профучастники с иностранным участием столкнулись с тем, что не могут полноценно обслуживать российских инвесторов. А управляющие инвестиционными фондами вынуждены избегать сделок со значительным числом российских акций, что снижает качество управления и приводит к нарушению требований к структуре активов ПИФов, указано в письме. Меры ведут к ограничению прав и законных интересов значительного числа российских граждан и юрлиц, причиняют им финансовые убытки и в конечном итоге негативно влияют на доверие к российскому финансовому рынку, говорится в документе.
НАУФОР предлагает вывести из-под действия указа сделки, если их заключают лица, подконтрольные российским гражданам или компаниям, т. е. те, кто соответствует положениям еще одного указа президента. Он не признает лицами недружественных юрисдикций тех, чьим конечным бенефициаром является российский гражданин или компания. Наличие у самого брокера иностранных акционеров, по мнению НАУФОР, не должно накладывать ограничений на его клиентов, поскольку сделки совершаются им за счет инвесторов и право собственности на ценную бумагу возникает или исчезает непосредственно у его клиентов, говорит Тимофеев.
Кроме того, профучастники предлагают не распространять действие документа на управляющих ПИФами.
Удар по пайщикам
Проблема коснулась многих брокеров, которые предоставляли доступ к российскому рынку для юрлиц-нерезидентов до февраля 2022 г., среди них и «Финам», подтверждает руководитель управления развития клиентского сервиса «Финама» Дмитрий Леснов. Многие российские бенефициары открывали на свое имя компании в иностранных юрисдикциях – по нескольким причинам: во-первых, это законная оптимизация налоговой нагрузки, во-вторых, защита интересов акционеров на основе английского права, поясняет он.
В открытых и биржевых фондах в числе пайщиков есть недружественные нерезиденты – их число составляет буквально доли процента, отмечает генеральный директор УК «Альфа-капитал» Ирина Кривошеева. Но из-за этого управляющие не проводят операции с акциями из перечня, при этом совокупная доля таких бумаг в отдельных фондах может достигать 30–40% и более, ведь речь идет о крупных по капитализации эмитентах, поясняет она. Как итог, текущая ситуация влияет на сотни тысяч пайщиков. Это приводит к ограничению возможностей российских граждан, инвестирующих на внутреннем фондовом рынке в паи ПИФов, подтверждает директор по правовым вопросам УК «Первая» Олег Горанский. У крупных компаний число пайщиков в фондах составляет более 1 млн человек и фактически наличие хотя бы одного недружественного нерезидента обязует управляющую компанию следовать ограничениям, согласен директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Майоров.
На 0,68%
вырос в понедельник индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка в понедельник, 20 февраля, в основную сессию вырос на 0,68% до 2183,57 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС прибавил 0,14% до 921,51 пункта. Доллар подрос на 22 коп. до 74,51 руб., а евро – на 40 коп. до 79,7 руб. Юань подорожал на 10 коп. до 10,87 руб.
Среди лидеров роста в понедельник оказались бумаги «Полюса» (+2,85%), «Сургутнефтегаза» (+2,82%), UC Rusal (+2,16%), АФК «Система» (+1,93%) и «Лукойла» (+1,74%).
Аутсайдерами 20 февраля стали бумаги Globaltrans (-2,37%), Ozon (-1,64%), МТС (-1,06%), «Интер РАО» (-0,81%) и «Татнефти» (-0,79%).
К вечеру понедельника стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Brent выросла на 0,13% до $83,11, на марку WTI – на 0,1% до $76,63.
Во второй половине торгов понедельника российский рынок продемонстрировал мощный рост, выйдя в умеренный плюс, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Одним из драйверов восстановления индекса Мосбиржи может выступать и некоторое ослабление опасений, связанных с предстоящими на этой неделе внутриполитическими событиями. Если негативные ожидания не оправдаются, можно будет увидеть продолжение роста рынка, уверен аналитик.
Рубль после непродолжительной коррекции ускорил ослабление, обновив дневные минимумы. Но во второй половине торгов внешний фон для рубля улучшился, отмечает Бабин: нефтяные цены после коррекционной просадки возобновили активный рост, переписав дневной максимум. При этом рубль остается под давлением дисбаланса, вызванного сокращением поступлений на рынок валюты от экспортеров из-за санкций, а также восстановлением импорта, полагает аналитик.
По оценкам БКС, 21 февраля индекс Мосбиржи будет формироваться в районе 2216 пунктов. Прогноз аналитиков по курсу рубля к доллару во вторник – 75–76 руб./$.
При этом отследить наличие недружественных пайщиков практически невозможно, замечает Майоров. Действующий запрет потенциально угрожает всей индустрии коллективных инвестиций: при значимых оттоках денежных средств из фондов УК смогут обеспечить полный возврат средств только первым обратившимся пайщикам. Так как доля разрешенных бумаг меньше 50%, то, по сути, этим выводом все разрешенные бумаги будут проданы, поясняет Майоров. А оставшиеся клиенты могут столкнуться с невозможностью полностью вернуть свои средства при реализации паев – ведь профучастник может продать лишь ограниченный процент позиций из фондов. Бизнес «РСХБ управление активами» тема прямо не затрагивает, сказал заместитель генерального директора – контролер Александр Баранов.
До 27 января 2023 г. единственным учредителем «БКС холдинга», которому принадлежит АО «БКС банк», была кипрская компания FG BCS Ltd., следует из данных СПАРК. До мая 2022 г. учредителями ООО «Атон» были компания с Британских Виргинских островов Aton Financial Holding (95,5%) и Евгений Юрьев (0,5%). АО «Банк «Финам» через АО «Финам» принадлежит кипрской Zouliam Trustees Limited (99,52%). Представители БКС и «Атона» не ответили на запрос.
Представитель Банка России, а также пресс-секретарь президента Дмитрий Песков не ответили на запрос.
В подготовке статьи участвовала Галина Казакулова