Акции Alphabet становятся привлекательными из-за новых планов Google
Их стоимость может вырасти на 10–30% из-за разработок на основе искусственного интеллектаАкции Alphabet, материнской компании Google, за три последних торговых дня выросли на 9,5%. 10 мая компания Google на конференции разработчиков в Маунтин-Вью, штат Калифорния, заявила о намерении внедрить в свой поисковик технологии искусственного интеллекта (ИИ). С начала года стоимость бумаг Alphabet увеличилась на 33,1%.
Новая презентация Google стала второй (более удачной) попыткой вступить в бой с текущим лидером искусственного интеллекта – компанией Microsoft. Ранее, 7 февраля, разработчик ПО провел мероприятие на тему интеграции ChatGPT в поисковую систему Bing. Акции компании в тот день выросли на 4,2%. Google провел презентацию своих планов по ИИ на следующий день, но не смог впечатлить инвесторов на фоне конкурента. Чат-бот Bard во время презентации дал неточный ответ на запрос об открытиях, сделанных при помощи космического телескопа NASA James Webb. Стоимость бумаг Alphabet за день упала на 7,7%.
Но Google не намерен сдавать позиции. В мае компания объявила, что ее генеративная нейросеть Bard (аналог ChatGPT) будет доступна для всех желающих более чем в 180 странах. Многоязычное расширение Bard начнет работать на японском и корейском языках, а со временем будет доступно еще на 40. ИИ Google появится в сервисах «Документы», «Таблицы» и «Презентации». В почтовом сервисе Gmail появится опция «Помоги мне написать», которая будет создавать длинные ответы на электронные письма за секунды, а также инструмент для фотографий «Волшебный редактор», который автоматически исправляет изображения.
Кроме Google
Многие компании активно внедряли технологию ИИ в свои продукты и ранее, говорит аналитик «БКС мир инвестиций» Денис Буйволов: автозаполнение продолжения сообщения во многих сервисах электронной почты – явный тому пример. В числе компаний, которые запускают сервисы на ИИ, аналитик ФГ «Финам» Ксения Лапшина упоминает Salesforce, Adobe, IBM, Snap и Palantir. Китай также активно развивает технологии ИИ во главе с лидером – поисковиком Baidu, который первый запустил свой чат-бот. Интернет-компания NetEase также запустила платформу для разработчиков с функционалом ИИ. Остальные технологические компании рано или поздно это тоже сделают, иначе останутся за бортом внимания инвесторов, добавляет Лапшина.
Но громче всех прогремел релиз ChatGPT от компании OpenAI, которая находится в активном партнерстве с Microsoft, говорит Буйволов. Это безусловный лидер по части развития и внедрения технологий ИИ, указывает Лапшина: компания первая запустила чат-бот, потом интегрировала ИИ-модель в поисковую систему и внедрила ИИ во многие продукты для бизнеса.
На конференц-звонке генеральный директор Microsoft Сатья Наделла рассказывал, что 36 000 организаций уже опробовали инструменты ИИ на платформе Power Platform. Количество пользователей сервиса Azure OpenAI за квартал выросло в 10 раз и составляет сейчас 2500. Благодаря добавлению ИИ-функционала в поисковик Bing число его ежедневных активных пользователей достигло 100 млн, а количество загрузок мобильного приложения Bing возросло в 4 раза. Технологии ИИ помогут Microsoft увеличить доходы облачной платформы, а также выручку от корпоративного ПО, уверена Лапшина. Они также вполне могут позволить компании посоревноваться с Alphabet на рынке поисковых систем и увеличить свою долю на нем, считает она.
Перспективы акций Alphabet
ИИ – очень перспективная технология, которая значительно экономит время при проведении анализа, поиска решений, но все-таки это лингвистическая обработка на основе алгоритмов, а не самостоятельное принятие решений, считает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий. На его взгляд, в глобальном плане нет никакой опасности от внедрения ИИ: значительно вырастет производительность при программировании, обработке данных или подготовке статей-материалов, но при этом технология никак не заменит человека полностью. Страхи относительно роста безработицы из-за внедрения ИИ сильно преувеличены, уверен Русецкий, так как демографический фактор во всем мире ведет к нехватке человеческих ресурсов в течение ближайших десятилетий.
Alphabet – это лучшая история среди разработчиков ИИ, считает Буйволов: у компании есть все ресурсы для сохранения технологического лидерства в развитии этой сферы. Справедливый уровень оценки акций Alphabet находится вблизи $129 (+9,8% от текущей цены), отмечают в БКС.
Примерно такой же потенциал роста видят для акций Alphabet и аналитики с Уолл-стрит. Эксперты Jefferies назвали прошедшую 10 мая конференцию разработчиков Google «одной из самых значимых за последние годы». После всех обновлений и достижений компания, по их словам, начала «лобовую атаку с использованием ИИ». Поэтому в Jefferies ожидают ускорения темпов роста и монетизации до конца года и рекомендуют «покупать» акции Alphabet с целевой ценой $130 (+10,7%).
Аналитики BofA отметили, что Google продемонстрировал надежную основу для интеграции чат-бота с ИИ в поиск. А презентация, по их словам, помогла решить три основные проблемы: с продуктом, стоимостью и монетизацией. BofA рекомендует «покупать» бумаги Alphabet с целевой ценой $128 (+9%).
На 1,5% вырос за неделю индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка с 10 по 12 мая вырос на 1,5% до 2565,17 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС за это время подрос на 1,87% до 1038,32 пункта. Доллар за три дня ослаб на 0,34% (27 коп.) до 77,93 руб., евро – на 1,64% (1,41 руб.) до 84,84 руб., юань – на 1,04% (12 коп.) до 11,125 руб.
Лидерами роста за неделю оказались бумаги «Лукойла» (6,9%), Polymetal (5,8%), «Роснефти» (5,4%), «Интер РАО» (4,8%) и Globaltrans (4,7%). Среди аутсайдеров оказались префы Сбербанка (-4,3%), акции Сбербанка (-3,5%), Московского кредитного банка (-3,2%), Мосбиржи (-0,4%) и «Полюса» (-0,2%).
Цена июльского фьючерса на нефть марки Brent потеряла за неделю 1,5%, опустившись до $74,17. Июньский фьючерс на нефть марки WTI подешевел на 1,82% до $70,04.
На покупательскую активность мог повлиять эффект пятницы, который в наибольшей степени проявляется в периоды неспокойной геополитики, говорит инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. Сдерживающими факторами для роста стали дивидендный гэп в акциях Сбербанка, попытки укрепления рубля и ценовая нестабильность нефти. Общерыночные настроения были сдержанно позитивными.
В фокусе внимания инвесторов останутся внешний фон, сырьевые цены, динамика курса рубля, сигналы регуляторов, корпоративные новости и ключевая макростатистика.
Среди важных предстоящих событий Бахтин отмечает переговоры по потолку госдолга в США. В понедельник будут опубликованы экономические прогнозы в отношении ЕС. VK в этот день опубликует финотчетность за I квартал 2023 г., ТГК-1 раскроет квартальные финансовые результаты по МСФО. Совет директоров «Башнефти» обсудит вопрос выплаты дивидендов за 2022 г.
Прогноз БКС по индексу Мосбиржи на 15 мая – 2520–2620 пунктов. Прогноз по курсу рубля к доллару на неделю – 75,5–78,5 руб./$.
Аналитик Oppenheimer Джейсон Хелфштейн отметил, что презентация в значительной степени подавила краткосрочное беспокойство инвесторов по поводу отсутствия инноваций в области ИИ по сравнению с Microsoft и OpenAI. Хотя некоторые показанные возможности GenAI аналогичны функциям ChatGPT, руководство продемонстрировало интеграцию с поиском и сервисами Gmail, Photos, Docs, Cloud & Maps. В Oppenheimer целевая цена по акциям Alphabet – $145 (апсайд – 23,5%) с рейтингом «выше рынка».
Аналитики инвестиционного банка «Синара» считают, что анонс новых продуктов Google еще не в полной мере оценен рынком. Они ожидают дальнейшего роста акций с рекомендацией «покупать». Согласно DCF-модели (дисконтирование денежных потоков) аналитиков банка, справедливая стоимость акций Alphabet – $150 (+27,7%).