Активы физлиц на брокерских счетах выросли до 8 трлн рублей
Это на 14% больше квартал к кварталу и на 48% – год к году
Активы российских физлиц на брокерских счетах по итогам II квартала 2023 г. выросли до 8 трлн руб. Это на 14% больше квартал к кварталу (к/к) и на 48% – год к году (г/г). Об этом говорится в материале Банка России «Обзор ключевых показателей отдельных профессиональных участников рынка ценных бумаг».
Порядка 7,2 трлн руб. приходилось на ценные бумаги и 600 млрд руб. – на денежные средства. «Рост объема активов произошел как за счет положительной переоценки активов, так и благодаря притоку новых средств на брокерские счета», – констатирует ЦБ в материале.
Квартальный объем нетто-притока (приток минус отток) средств на брокерские счета физлиц ЦБ называет существенным – 238 млрд руб. Значительная его часть была направлена на инвестиции в акции и облигации резидентов в условиях роста индекса Мосбиржи на 33% за II квартал (51% с начала года) и увеличения доходов населения, пишет ЦБ в материале. Более 63% нетто-покупок на бирже совершалось инвесторами, которые открыли счета более трех лет назад, добавляет регулятор.
Восходящий тренд российского рынка – основная причина увеличения объема активов физлиц на брокерских счетах, оценивает директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса «Цифра брокера» Александр Цыганов. Это дает положительную переоценку активов на счетах клиентов и делает благоприятной атмосферу для привлечения новых клиентов, объясняет он. Цыганов ждет, что до конца года этот показатель продолжит расти, но меньшими темпами. Конкретных значений он не приводит. Положительно на динамику будут влиять продолжение восходящего тренда, улучшение геополитической и экономической ситуации, добавляет эксперт.
В структуре активов наибольшую долю, по оценке ЦБ, во II квартале занимали акции резидентов – 30%. На акции и депозитарные расписки нерезидентов приходилось 14% активов. Облигации кредитных организаций занимали долю в 10%, государственные и муниципальные бонды – 9%, облигации прочих резидентов – 13%. По 7% приходилось на облигации иностранных эмитентов и паи инвестиционных фондов (включая ETF). Денежные средства в рублях и в иностранной валюте занимали долю по 4%.
«При этом инвесторы продолжали продавать иностранные акции на доступных площадках и выводить иностранную валюту со счетов», – отмечает ЦБ. В результате доля иностранных активов в структуре активов на брокерском обслуживании во II квартале 2023 г. сохранилась на уровне 28%.
ЦБ отмечает рост концентрации активов физлиц у квалифицированных инвесторов: по итогам квартала они владели 73% активов (+4 п. п. к/к), хотя их доля не превышает 1,8% от общего числа клиентов (не изменилась к/к). Доля физлиц с пустыми счетами по итогам квартала сохранилась на уровне 66%, а доля клиентов с активами до 10 000 руб. – на уровне 22%. Средний размер счета увеличился за квартал с 225 000 до 241 000 руб., а без учета пустых и небольших счетов – с 1,4 млн до 1,8 млн руб.
Записка об акциях
Объем сделок первичного и вторичного публичного размещения акций (IPO и SPO соответственно) российских компаний за последние 10 лет снизился в 4,6 раза, говорится в записке сотрудников РАНХиГС Александра Абрамова, Андрея Косырева и Марии Черновой. Если в 2004–2013 гг. общий размер таких сделок составил $110,5 млрд, то с 2014-го до августа 2023 г. – лишь $23,9 млрд. С 1996 г. по настоящее время весь объем сделок IPO/SPO с акциями российских компаний составил $135,8 млрд.
Сотрудники РАНХиГС классифицировали все сделки IPO/SPO (включая размещение депозитарных расписок) по трем критериям: месту (российские или иностранные биржи), типу сделок (IPO или SPO) и инвестиционному характеру (сделки с привлечением новых инвестиций в компании или перепродажа пакетов акций прежними владельцами). Эксперты оценивали размещения не только отечественных юрлиц, но и иностранных компаний, принадлежащих российским владельцам и осуществляющих основную деятельность на территории России.
Общее число клиентов на брокерском обслуживании (включая повторные счета у разных брокеров) по итогам квартала выросло на 7% к/к и на 30% г/г до 33 млн человек.
На 1,16% вырос в понедельник индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка по итогам основной сессии в понедельник, 4 сентября, прибавил 1,16% до 3268,97 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 0,76% до 1063,41 пункта.
Лидерами роста в понедельник стали бумаги «Русагро» (+7,4%), «Русала» (+4,45%), TCS Group (+3,37%), VK (+3,21%) и «Полюса» (+2,25%). Аутсайдеров 4 сентября не оказалось.
Стоимость ноябрьского фьючерса на нефть марки Brent прибавила в понедельник 0,37% до $88,88/барр. Октябрьский фьючерс на нефть WTI подорожал на 0,41% до $85,90/барр.
Российские рынки продолжили рост в отсутствие негативного новостного фона, в том числе из-за праздничных дней в честь Дня труда в США, говорит руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая» Евгений Линчик. Кроме того, отсутствовал негатив после конструктивной встречи президентов Владимира Путина и Реджепа Эрдогана в Сочи, а важные корпоративные новости сегодня не публиковались, добавил он. Индекс Мосбиржи достиг нового годового максимума – 3265,08 пункта, отмечает Линчик.
Во вторник Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в августе и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу, напоминает инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. Также 5 сентября в еврозоне опубликуют индекс деловой активности PMI в секторе услуг и индекс цен производителей, а в США выйдут сведения по объему промышленных заказов в июле, отмечает он.
Рубль начал слабеть на фоне окончания налогового периода, говорит Линчик. При этом Бахтин не исключает новых вербальных сигналов и реальных действий со стороны финансовых властей, нацеленных на стабилизацию ситуации с курсом.
Прогноз «БКС мир инвестиций» на 5 сентября по индексу Мосбиржи – 3150–3300 пунктов. По оценке аналитиков, во вторник пара доллар/рубль может двигаться в пределах 94,5–97,5. По прогнозам УК «Первая», в краткосрочной перспективе котировки рубля будут находиться в диапазоне 95–98 руб./$.
В июле экономисты «Ренессанс капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко высказывали мнение, что значительный приток новых средств частных инвесторов в российские акции может произойти в первой половине 2024 г. Это возможно в отсутствие значимых экономических шоков, в случае начала цикла снижения Банком России ключевой ставки, вероятных «предвыборных стимулов» и выхода финансовой отчетности компаний по итогам 2023 г. Впрочем, ощутимый приток возможен в «период дешевого рынка», если реализуются шоки вроде тех, что были в феврале – марте и сентябре 2022 г., после которых розничные инвесторы «подбирали» подешевевшие акции.
В ближайшие месяцы Донец и Мелащенко ждали плавного повышения объема частных средств на фондовом рынке на фоне устойчивого роста доходов населения и «фундаментального запаса» для роста цен акций. Но они опасались, что активность инвесторов в акции в ближайшие месяцы могут сдерживать ужесточение денежно-кредитной политики, возможное замедление роста сбережений населения и конкуренция со стороны других активов.