Брокеры дружественных стран интересуются российскими технологиями и кадрами

Брокеры из стран ближнего зарубежья – Узбекистана, Киргизии, Армении и Грузии – ведут переговоры с российскими коллегами для приобретения клиентских сервисов, в том числе приложений, и технологий доступа к иностранным рынкам, выяснили «Ведомости». О тренде говорят два собеседника в крупных брокерах и один в брокере из топ-20.

Ограничения инвестиций в иностранные бумаги через российскую инфраструктуру, а также санкции против финансового сектора привели к тому, что часть внутренних инвесторов стали клиентами зарубежных брокеров. Вместе с клиентскими деньгами вырос и запрос на более высокое качество сервиса, говорят собеседники «Ведомостей». Развитию брокериджа в дружественных странах способствовала также релокация российских специалистов, говорит руководитель направления API по СНГ CBonds Ольга Штепа. 

В поисках сервиса

Брокеры из Узбекистана в течение двух последних месяцев обсуждают с российскими коллегами возможность использования технологий для клиентского приложения, в том числе через white label, говорит собеседник в крупном брокере. White label – аренда торговой платформы и поддержки бэк-офиса основного брокера под брендом арендующей его компании. До покупки дело пока не дошло, добавляет собеседник. Игроки из Киргизии также вели аналогичные переговоры минимум с двумя российскими профучастниками, говорит другой собеседник в брокере из топ-10 и подтверждает источник в брокере из топ-20. Игроки из дружественных стран заинтересованы в самостоятельной работе и не рассматривают варианты партнерства, добавляет источник в крупном брокере. Игроки из СНГ в том числе и «просто общаются» для получения опыта от более развитого российского фондового рынка, поясняет он. 

Брокеры из Киргизии и Узбекистана активно ведут и переговоры о найме российских инвестбанкиров, знает собеседник в крупном брокере.

Интерес к российским технологиям проявляют также брокеры из Грузии, говорит собеседник в другом брокере из топ-10. Один из них намерен получить доступ к иностранным финансовым инструментам через готовую инфраструктуру российского игрока, поясняет источник. Это проще и дешевле, чем проходить процедуру API (программный интерфейс, позволяющий интегрировать сторонний сервис в работу своего ресурса. – «Ведомости») при подключении к серверу иностранного игрока, поясняет он.

В 2023 г. CBonds начала активно сотрудничать и вести переговоры с брокерами из стран СНГ, которые смогли на базе данных компании запустить мобильные приложения, рассказывает Штепа, интерес в первую очередь ощутим со стороны Армении и Казахстана. На оба рынка выходят компании с новыми IT-решениями в сфере брокериджа, выпускают инвестиционные приложения, автоматизируют процессы трейдинга, резюмирует Штепа. Наибольший спрос клиенты проявляют к финансовой отчетности эмитентов, кредитным рейтингам компаний СНГ, а также статическим данным и параметрам эмиссий ценных бумаг, деривативам и котировкам валютных пар, перечисляет Штепа.

Единой оценки стоимости разработки брокерского приложения нет, указывает собеседник в крупном брокере. В зависимости от функционала разработка торговой платформы, в которую входит исполнение поручений на сделки, стоит от 5 млн руб. и требует нескольких месяцев работы, указывает он. Подготовка неторговой части приложения стоит дороже, от 10 млн руб., и занимает от шести месяцев работы.

Разработать можно и простое приложение, но важна поддержка и качество функционирования, возражает руководитель по развитию E-legion Михаил Тринога. Стоимость отрисовки интерфейса по этой причине может составлять как 100 000 руб., так и $100 000, сейчас рыночные ставки разнятся и определяются сложностью и глубиной проработки, поясняет он.

Потенциал рынка

С учетом найма россиян речь может идти о десятках миллионов долларов инвестиций в развитие проектов, полагает собеседник. Приток капитала могут обеспечить местные и грузинские хайнеты, в развитии брокерского сервиса в Киргизии также заинтересован местный бизнес, объясняет источник.

Фондовый рынок Армении имеет хорошие перспективы роста, говорит менеджер проекта по долговым рынкам СНГ CBonds Владислав Иванов. На площадке запущена новая торговая система AMX Trader, что ускорило заключение сделок и привлекло иностранных инвесторов. С февраля 2020 г. Фондовая биржа Армении (AMX) внедрила программный комплекс QUIK российской компании ARQA Technologies в качестве основной технологии для платформы торговой площадки, сообщала ARQA. Также в 2022 г. 65,03% капитала AMX приобрела Варшавская фондовая биржа, что позволило привлечь европейцев, включая инвестиционные фонды. Как следствие, вложения нерезидентов в гособлигации выросли, указывает Иванов. 

Основным препятствием к развитию фондового рынка страны генеральный директор AMX Айк Еганян видит отсутствие сильного игрока, приводит его слова Иванов. Кроме того, в конце ноября армянский брокер Armbrok анонсировал закрытие счетов россиян с 1 января 2024 г., писал РБК со ссылкой на клиентскую рассылку компании, свои действия брокер объяснил ужесточением требований к нерезидентам со стороны комплаенс-подразделения.

Профучастники рынка СНГ начали активнее взаимодействовать, подтверждает директор KAM-Invest из Киргизии Азамат Сарлыков: проводятся конференции, участники находятся в поиске новых рынков для экспансии и расширения функционала. Но KAM-Invest не стремится предоставлять услуги массового брокериджа, говорит Сарлыков, сейчас экономика Киргизии к этому не располагает – у людей не так много накоплений, которые они готовы инвестировать в фондовые рынки.

Развитию фондового рынка Узбекистана мешает ряд факторов, продолжает Иванов: слабые институциональные инвесторы и инструменты коллективных инвестиций, которые формируют основной спрос на развитых фондовых рынках. Для населения привлекательнее банковские вклады, предлагающие до 25% при ставке рефинансирования в 14%. Эмитенты на долговом рынке предлагают сопоставимые доходности (27–28% годовых) при гораздо больших рисках, поясняет эксперт, а отсутствие связи с Clearstream и Euroclear снижает привлекательность рынка для иностранцев. МФО «Бизнес финанс» в октябре 2023 г. за три недели смогло разместить лишь 5% планируемого объема. 

Но правительство страны планирует к 2030 г. увеличить объем свободно обращающихся акций до $8 млрд против текущих $350 млн. Для этого в том числе будут налажены связи с иностранными депозитариями, объединены Узбекская республиканская валютная биржа и ФБ «Тошкент», а на IPO будут выходить крупные госкомпании, объясняет Иванов.

Импульс российского капитала на рынках Киргизии ослабевает, продолжает Иванов. Но развитию фондового рынка в стране способствует ее открытость для иностранных инвесторов, инфраструктурные связи с европейскими и российским депозитариями, лояльная правовая база. Кыргызская фондовая биржа (КФБ) совместно с ФК «Сенти», единственным активным игроком на инвестрынке страны, прорабатывают привлечение локальных инвесторов. Проводится цифровизация инфраструктуры для доступа к бирже физлиц, повышение финансовой грамотности населения, указывает Иванов. КФБ в настоящее время активно работает над развитием различных инструментов фондового, срочного и товарно-сырьевых рынков: на площадке получили листинг облигации министерства финансов, ранее размещавшиеся только посредством аукционов на площадке центрального банка.

В подготовке статьи участвовала Марина Тюняева (Бочкарёва)