Инвесторы просят Минфин ввести налоговый вычет на дробление акций

РСПП и Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) почти синхронно обратились с просьбами к Минфину об урегулировании вопроса налогообложения акций компаний, переживших так называемый сплит – дробление уставного капитала на большее количество акций, выяснили «Ведомости». Представитель Минфина подтвердил получение письма РСПП.

Сейчас Налоговый кодекс прямо не регламентирует этот вопрос. При этом он содержит две ценные льготы для долгосрочных инвесторов. Первая позволяет получить вычет из доходов от продажи бумаг, если инвестор непрерывно владел ими свыше трех лет (по 3 млн руб. за каждый год, действует для покупок с 2014 г.). Вторая еще интереснее – в случае непрерывного владения акциями более пяти лет можно не платить налог со всего дохода. Эта льгота не привязана к дате покупки, но инвесторам сложнее доказать право на нее (в частности, непрерывность владения и соблюдение условий по активам эмитента).

Вот только сплит акций можно расценивать как прерывание трехлетнего или пятилетнего срока владения, что приводит к отказу в получении льготы. О первых таких отказах стало известно еще пару лет назад, когда инвесторы пытались получить льготу через брокеров после продажи акций Tesla, не раз прошедших через сплит.

Президент РСПП Александр Шохин в письме Минфину (есть у «Ведомостей») замечает, что по смыслу Гражданского кодекса сплит не должен приводить к прерыванию владения бумагой, поэтому бизнес просит четко подтвердить это в разъяснениях. Исполнительный директор АРИ Илья Херсонцев в своем письме более откровенен: текущая позиция госорганов, скорее, приведет к отказу в льготе в случае сплита. В подтверждение он приводит ссылки на два письма Минфина и судебную практику. В результате «налоговая льгота, направленная на стимулирование долгосрочных инвестиций, побуждает собственника к [досрочной] продаже предполагаемых к конвертации акций», пишет он.

Шохин не указывает представителей бизнеса, обратившихся в РСПП. Херсонцев же указывает на компании, дробление акций которых придает «остроту» проблеме: это «Норильский никель» и «Транснефть». В частности, «Норильский никель» регулярно входит в топ-10 популярных у российских инвесторов акций, иногда даже возглавляя рейтинг.

3 ноября совет директоров «Норникеля» рекомендовал принять решение о дроблении акций горно-металлургической компании с коэффициентом 100:1 ради повышения инвестиционной привлекательности бумаг компании и их доступности для широкого круга розничных инвесторов. Сплит может завершиться к апрелю 2024 г., говорил директор департамента по работе с инвесторами «Норникеля» Михаил Боровиков. Уставный капитал «Норникеля» разделен на 152,9 млн обыкновенных акций, по итогам торгов 12 декабря на Мосбирже одна бумага стоит 16 600 руб.

Вопрос о налоге на доход от продажи ценных бумаг для держателей акций «Норникеля» при дроблении пока не прояснен, сказал представитель компании «Ведомостям». «Норникель» ожидает разъяснений Минфина и надеется на позитивный исход для инвесторов, добавил он.

15 ноября совет директоров «Транснефти» также одобрил сплит акций в соотношении 100:1. По итогам торговой сессии 12 декабря на Мосбирже префы нефтепроводной компании стоят 135 850 руб. Всего у «Транснефти» 1,6 млн привилегированных акций и еще около 5,7 млн обыкновенных, но они не торгуются на бирже. Представитель «Транснефти» не ответил на запрос «Ведомостей».

Налоговый кодекс в текущей редакции стимулирует институциональных и розничных инвесторов держать ценные бумаги, рассуждает управляющий партнер юридической компании Guskov & Associates Александр Гуськов. А распространение налогового вычета на владение дробящимися акциями может повысить инвестиционную активность и снизить негативный эффект от сплита, добавляет директор по стратегии инвесткомпании «Финам» Ярослав Кабаков. Представитель брокера «Тинькофф инвестиции» называет данную меру позитивной и отмечает высокий спрос частных инвесторов на бумаги «Норникеля» и «Транснефти». В «Тинькофф» считают логичным включить положения по дроблению акций в версию правок в Налоговый кодекс в части регулирования ИИС-3, которую сейчас ожидает рынок. Но поправки следует принимать быстро, чтобы они были своевременны сплитам, которые состоятся в ближайшее время, замечает он.

При этом представитель брокера ВТБ не ждет распродаж бумаг «Норникеля» и «Транснефти», даже если налоговая льгота не будет распространена на владение акциями, подлежащими дроблению. Решения о продаже или удержании акций принимаются исходя из совершенно других соображений, соглашается заместитель генерального директора «Цифра брокера» Александр Цыганов.

«Ведомости» направили запросы в Минфин, Банк России и Федеральную налоговую службу.