ВТБ назвал перспективные акции в стратегии инвестиций на II квартал

Наиболее привлекательными для инвестиций с апреля по июнь станут акции финансового, потребительского, технологического и других секторов, ориентированных на внутренний рынок, прогнозируют аналитики брокера «ВТБ мои инвестиции» в стратегии на II квартал 2024 г. На горизонте 12 месяцев совокупная дивидендная доходность может составить 9,4%.

Чистая прибыль компаний из потребительского и финансового секторов за период с 2023 по 2025 г. будет расти быстрее эмитентов из индекса Мосбиржи на 11 и 13% соответственно, пишет инвестиционный стратег «ВТБ мои инвестиции» Алексей Корнилов. Темпы роста операционной прибыли представителей IT-сектора на том же горизонте будут опережать компании бенчмарка более чем на 40%, добавил эксперт.

Директор аналитического департамента инвестиционного банка «Синара» Кирилл Таченников не согласился с коллегой – он считает, что акции перечисленных секторов выросли уже достаточно сильно и оставшийся потенциал роста выглядит довольно ограниченным.

К фаворитам во II квартале стоит отнести акции растущих бизнесов, в которых темпы увеличения выручки по итогам 2024 г. превысят 15%, считает управляющий УК «Герои» Сергей Пирогов. Большинство таких компаний работают на внутреннем рынке – среди них мало экспортеров, добавил эксперт. Наиболее перспективными Пирогов считает акции «ТКС холдинга», девелопера «Самолет», группы X5 Retail, «Яндекса», разработчика решений в сфере кибербезопасности Positive Technologies, Сбербанка и золотодобывающей компании «Полюс».

По итогам 2023 г. выручка X5 Retail выросла на 21% год к году до 3,2 трлн руб., «ТКС холдинга» – на 33% г/г до 487,7 млрд руб., Positive Technologies – на 61% г/г до 22,2 млрд руб., «Яндекса» – на 53% г/г до 800,1 млрд руб., «Полюса» – на 60% г/г до 469,6 млрд руб., следует из годовых отчетов компаний по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Сбербанк в 2023 г. повысил чистый комиссионный доход на 37% г/г до 2,6 трлн руб., чистый процентный доход кредитной организации вырос на 9,4% г/г до 763,9 млрд руб. «Самолет» пока не раскрывал консолидированные финансовые результаты за прошедший год.

Вместе с «Полюсом» стоит рассмотреть другие «золотые» акции, в том числе бумаги «Южуралзолота» , продолжил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Котировки этих эмитентов поднимают стремительно растущие цены на золото, также компании получат подпитку от вероятного умеренного ослабления рубля во II квартале, объяснил он. В 14.48 мск стоимость июньского фьючерса на торгах обновила очередной рекорд и достигла $2280 за тройскую унцию. С закрытия предыдущей сессии торгов драгметалл подорожал на 1,06%, с начала года – на 24,5%.

По мнению руководителя отдела управления акциями УК «Первая» Антона Кравченко, во II квартале инвесторам стоит обратить внимание на глобальные депозитарные расписки Ozon. Эксперт назвал эмитента главным бенефициаром опережающего роста в секторе электронной коммерции. В 2024 г. бумага будет торговаться по мультипликатору EV/EBITDA на уровне 18,5х, добавил Кравченко.

Суверов также рекомендовал обратить внимание во II квартале на акции нефтяного сектора. Котировки укрепит рост цен на нефть и ожидаемое ослабление рубля, также нефтяные компании с апреля по июнь выплатят дивиденды, уточнил инвестстратег. На его взгляд, фаворитом сектора сейчас является «Роснефть». За девять месяцев 2023 г. компания выплатила дивиденды в размере 326,04 млрд руб., или 30,77 руб. на акцию, дивдоходность составила 5,3%.

В марте минэнерго США повысило прогнозы по росту цен на нефть марки Brent на 2024 г. Ведомство ожидает, что котировки вырастут до $87 за баррель из-за продления странами ОПЕК+ ограничений по добыче.

Акции компаний из потребительского сектора, по мнению Суверова, во II квартале не покажут значительного роста. Это стабильные бумаги, которые больше подходят для снижения волатильности в портфеле, считает эксперт.

С апреля по июнь для инвесторов также будут интересны облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные бонды с плавающими купонами, отмечается в стратегии ВТБ. В ОФЗ предпочтительнее выбирать «новые» серии от 2020 г., так как по ним выплачивается ежеквартальный купон в размере средней ставки денежного рынка RUONIA за соответствующий период, пояснили аналитики ВТБ. В корпоративных флоатерах они считают перспективными бумаги с кредитными рейтингами А или АА – там можно зафиксировать доходность на уровне 15,6–16,8% годовых на горизонте 1–3 года, добавили эксперты.

Еще одним интересным во II квартале инструментом аналитики ВТБ назвали фонды денежного рынка. Они позволяют защитить средства от волатильности и дают большую доходность при высокой ключевой ставке, уточняется в стратегии.

Индекс Московской биржи на горизонте 12 месяцев в базовом сценарии увеличится до 3670 пунктов, в позитивном – до 4830 п., считают аналитики ВТБ. Совокупная доходность бенчмарка по первому сценарию достигнет 20,4%, по второму – 55,4%, уточняется в стратегии.

На закрытии основной торговой сессии бенчмарк составил 3374,91 п. С закрытия основной торговой сессии предыдущего дня он увеличился на 0,35%, с начала 2023 г. – на 8,9%. С учетом прогноза ВТБ на горизонте 12 месяцев по базовому сценарию динамика может составить 8,7%, по позитивному – 43,1%.