Минск заплатит по евробондам всем российским инвесторам
Постановление об этом уже готовится, сообщил замминистра финансов России Иван Чебесков
Власти Белоруссии готовят новое постановление, в соответствии с которым рассчитаются по евробондам со всеми российскими инвесторами, а не только с теми, которые купили бумаги до 6 сентября 2022 г., как планировалось ранее. Об этом заместитель министра финансов России Иван Чебесков сообщил журналистам 11 апреля в кулуарах съезда Ассоциации банков России.
Минск настроен очень конструктивно и делает все возможное, чтобы ускорить выплаты, сказал чиновник. Российский Минфин активно взаимодействует с белорусским по этому вопросу, отметил он. Чебесков не уточнил, когда именно Белоруссия рассчитается с инвесторами: это зависит от того, когда будет принято постановление, также есть «довольно большая» операционная работа, которую белорусские власти сейчас активно ведут с российским НРД, резюмировал замминистра.
О том, что Минск готовит новое постановление относительно ситуации с евробондами, которое позволит всем российским инвесторам получить выплаты, знают два собеседника «Ведомостей», близких к инициативной группе владельцев белорусских бумаг, это также слышал от коллег федеральный чиновник. По словам двух источников, постановление может выйти до конца апреля, а выплаты – произойти до конца июля. «Но лично мне мало в это верится», – сказал один из собеседников.
Договоренность о том, что Минск рассчитается со всеми россиянами, была изначально достигнута в марте на заседании группы высокого уровня совета министров Союзного государства, говорят два собеседника: заверение об этом первый заместитель министра финансов Белоруссии Дмитрий Кийко дал российскому вице-премьеру Алексею Оверчуку.
Представители минфина Белоруссии и Оверчука не ответили на запрос.
Почему Минск не платит
Проблемы с получением выплат у держателей белорусских бумаг начались весной 2022 г.: Минск ссылался на санкции и ограничения со стороны клиринговых систем, препятствующие проведению платежей в валюте бондов – долларах. Летом 2022 г. Белоруссия ввела временный порядок и решила платить в местных рублях на счета в государственном Беларусбанке. Но известно лишь о единичных случаях, когда российским инвесторам удалось получить выплаты по этому механизму.
В сентябре 2023 г. Минск уточнил механизм расчетов: получить деньги возможно только через иностранный по отношению к Белоруссии депозитарий. Но исполнять обязательства в местной валюте планировалось только тем, кто приобрел бумаги до 6 сентября 2022 г., не является резидентом недружественных Белоруссии государств (России в этом списке нет), а также обеспечит перевод евробондов при их погашении на счет минфина в депозитарии-нерезиденте.
В обращении находится четыре выпуска белорусских еврооблигаций на $2,45 млрд с погашением в 2026–2031 гг. и купонным доходом в диапазоне 5,8–7,6% годовых. Еще один выпуск бумаг на $800 млн минфин Белоруссии в феврале 2023 г. погасил в местных рублях на счет в Беларусбанке.
Принимая решение о «пресекательном сроке» для приобретения бумаг, белорусские власти, вероятно, руководствовались не вопросами справедливости, а иными мотивами, рассуждает юрист адвокатского бюро NSP Александра Игнатьева: возможно, так они пытались защитить добросовестных инвесторов и не позволить недобросовестным игрокам спекулировать государственными бумагами, что может восприниматься последними как несправедливость. Советник практики банковского и финансового права юрфирмы Stonebridge Legal Павел Кутовой также допускает, что основным мотивом Минска было желание «дисквалифицировать» спекулянтов.
Инвесторы борются за выплаты
Осенью прошлого года инициативная группа российских держателей бондов Белоруссии просила разобраться в проблеме российские ЦБ, Минфин, Минэкономразвития, а также белорусскую сторону. Заявления Минска о невозможности исполнения обязательств перед российскими кредиторами в связи с санкциями являются недостоверными, «так как у российских государственных и корпоративных эмитентов, даже находящихся под санкциями, нет проблем с проведением выплат в адрес держателей бумаг», писал представитель инвесторов Александр Марченков в письме на имя замглавы российского Минэка Дмитрия Вольвача.
На 0,01% вырос в четверг индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка по итогам основной сессии в четверг, 11 апреля, продемонстрировал околонулевую динамику и вырос на 0,01% до 3439,53 пункта. Долларовый индекс РТС вырос на 0,26% до 1162,36 пункта.
Курс доллара за это время снизился на 0,18% (16 коп.) до 93,26 руб./$, курс евро – на 0,49% (49 коп.) до 100 руб./евро, а курс юаня – на 0,16% (2 коп.) до 12,85 руб./юань.
Лидерами роста стали обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» (+2,46%), бумаги «Полюса» (+1,53%), «Интер РАО» (+1,17%), МКБ (+0,86%) и «Газпрома» (+0,8%). В аутсайдерах оказались бумаги En+ Group (-2,8%), обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (-1,7%), бумаги АФК «Система» (-1,6%), обыкновенные и привилегированные акции «Мечела» (-1,5 и -1,45% соответственно).
Цена июньского фьючерса на нефть марки Brent в четверг снизилась на 0,74% до $89,99/барр. Майский фьючерс на нефть WTI подешевел на 0,95% до $85,39/барр.
Индекс Мосбиржи в четверг дотянулся до новых максимумов с начала 2022 г., превысив 3455 пунктов, после чего откатился на фоне укрепления рубля и ценовой неуверенности нефти, рассказывает инвестиционный стратег брокера БКС Александр Бахтин. Приближение выходных может сдерживать торговую активность, считает он. Прогноз стратега по бенчмарку на 12 апреля – 3350–3450 пунктов, а по курсу рубля к доллару – 92–94 руб./$.
Текущие импульсы ослабления рубля связаны, с одной стороны, с сокращением объема чистых продаж валюты на внутреннем рынке Банком России, с другой – с усилением доллара к остальным валютам, предполагает Бахтин. Еще один фактор давления – высокие бюджетные расходы, тем не менее более высокие цены на нефть, установившиеся в марте, с временным лагом могут поддержать рубль, замечает он, также на стороне рубля эффект от высоких ставок и меры валютного контроля.
Внешние настроения остаются сдержанными, продолжает Бахтин: рынки озабочены тем, как будет реагировать ФРС на превысивший ожидания рост потребительских цен в марте. Заседание ЕЦБ в четверг сюрпризов не принесло – регулятор в пятый раз подряд оставил процентные ставки без изменения, отмечает он.
Марченков попросил Вольвача оказать содействие в скорейшем разрешении ситуации, а в случае отсутствия выплат «в кратчайшие сроки» признать минфин Белоруссии недобросовестным заемщиком и ограничить для него доступ на рынок капитала России до полного исполнения обязательств. Также представитель группы инвесторов попросил замминистра предложить компетентным органам рассмотреть возможность ограничить межгосударственное кредитование Россией Белоруссии до полного урегулирования ситуации.
Сам Марченков в 2023 г. пытался судиться с белорусским минфином в России из-за ситуации с евробондами, но Мосгорсуд прекратил производство по иску инвестора, сочтя, что данный спор не относится к компетенции российских судов. Марченков просил передать дело для рассмотрения в Арбитражный суд Москвы, но также получил отказ. Эмиссионная документация белорусских евробондов содержит арбитражную оговорку о том, что все споры по этим бумагам должен рассматривать Лондонский международный третейский суд (LCIA), замечает Игнатьева. Также существует опция предъявления иска в международный инвестиционный арбитраж, добавила она.
Юрфирма NSP в январе объявила о сборе инвесторов – владельцев белорусских еврооблигаций для обращения в LCIA с иском к минфину о немедленной выплате долга. Тогда же инициативная группа направила в белорусский минфин уведомление о дефолте по всем выпускам евробондов. Эмиссионная документация еврооблигаций Минфина предусматривает, что невыполнение обязательств по выплате любой суммы основного долга или процентов, причитающихся по облигациям (в течение 14 дней в случае неуплаты процентов), является событием дефолта, говорит Игнатьева. Поэтому инвесторы логично считают, что Белоруссия допустила дефолт по всем выпускам своих еврооблигаций и они могут предъявить Минску требование о погашении задолженности в полном объеме, отмечает юрист.