Аналитики оценили справедливую стоимость «Европлана» в 130-160 млрд рублей

Справедливая стоимость «Европлана», планирующего первичное публичное предложение (IPO) акций на Московской бирже, может составлять от 130 млрд до 160 млрд руб. Такую оценку дали аналитики Sber CIB и «Альфа-банка» (документы есть в распоряжении «Ведомостей»).

Аналитики Sber CIB оценивают справедливую стоимость акционерного капитала «Европлана» в диапазоне 142-160 млрд руб. Они отмечают, что такой целевой уровень получен на основе модели дисконтированных дивидендов и расчета справедливого значения коэффициента Р/Е для компании.

Оценка экспертов из «Альфа-банка» чуть ниже – в диапазоне 130-151,9 млрд руб. Цена основана на диапазоне мультипликатора 2024П P/Е 6,6-7,5x и 2024П P/BV 2,31-2,7x.

Чистая прибыль «Европлана» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2023 г. выросла на 24,4% до 14,8 млрд руб. Последние пять лет показатель рос со среднегодовым темпом 35%, отмечают эксперты Sber CIB. Они прогнозируют рост чистой прибыли компании в ближайшие пять лет на уровне 20% в год. Этот же среднегодовой прирост в 2024-2028 гг. ожидают и аналитики Альфа-банка – до 37,6 млрд руб. в 2028 г.

Ранее автолизинговая компания «Европлан» заявила, что планирует провести листинг акций и начало торгов на Московской бирже в конце марта 2024 г.

Ожидается, что в рамках IPO единственный акционер компании – «Эсэфай» – предложит инвесторам принадлежащие ему акции, но сохранит за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании.

Акции «Эсэфай» в ходе торгов 20 марта дешевели на 4,33% до 1871,4 руб. за бумагу. По состоянию на 16:19 мск стоимость бумаг составляла 1919,2 руб. (-1,88%). Индекс Мосбиржи находился на отметке 3269,05 пункта (+0,12%).