Александр Ведяхин: «Гонка по разработке ИИ сравнима с атомными проектами»

Подходящий к концу 2025 год стал испытанием для российской экономики: жесткая денежно-кредитная политика (ДКП), давление на корпоративный сектор, изменение правил игры формировали сложные условия для бизнеса. В этом контексте развитие технологий и искусственного интеллекта (ИИ) приобретает стратегическое значение, помогая компаниям повышать свою эффективность. Об этом в интервью «Ведомости. Капиталу» заявил первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин. Также он поделился своим взглядом на состояние экономики и корпоративного кредитования и рассказал, как ИИ помогает компаниям сокращать издержки и ускорять рост.

– Экономическая картина сегодня стала более разнородной: усредненные цифры статистики редко отражают картину, с которой согласятся наши граждане и предприятия, но охлаждение деловой активности делает различия еще более заметными. Возьмем, например, прибыль: за первые три квартала 2025 г. в целом по экономике она упала на 7,7% год к году до 19 трлн руб. Но прибыль нефтегазового сектора упала почти вдвое, в строительстве – на 5,5%, а в области образования, наоборот, выросла в 1,5 раза, в сфере розничной торговли – на 40%.

Похожая картина в инвестициях: если во II квартале инвестиции в основной капитал в физическом выражении упали на 1,5% год к году, то в III квартале – уже на 3,1%. При этом в отраслевом плане инвестиции были сконцентрированы в обрабатывающей и добывающей отрасли – вместе эти два блока экономики сгенерировали порядка половины всех вложений за первые девять месяцев уходящего года. То есть ситуация в экономике остается стабильной. Она развивается в рамках наших ожиданий и прогнозов, но отдельные секторы требуют особенного внимания.

«Несмотря на снижение ключевой ставки, кредитные условия остаются жесткими»

– Октябрьское решение замедлить шаг снижения ставки и снизить ее до 16,5% – это стремление ЦБ найти баланс между рисками ускорения инфляции и избыточно глубокого охлаждения экономики. Несмотря на снижение ключевой ставки, кредитные условия остаются жесткими: реальная ставка (номинальная ставка за вычетом текущей инфляции. – «Ведомости. Капитал») достигла 12,5% в ноябре при нейтральном диапазоне 3,5–4,5%. В результате рост кредитования в экономике замедлился до 10% год к году – это минимальный уровень с 2020 г. В сочетании с бюджетной консолидацией жесткие кредитные условия сдерживают деловую активность – сегодня она находится ниже уровня IV квартала 2024 г.

– Последние поступающие данные по инфляции благоприятные. В ноябре она снизилась до целевого уровня с поправкой на сезонность. Это все создает условия для дальнейшего снижения ставки в декабре на 50–100 базисных пунктов. В следующем году ЦБ продолжит снижение ставки по мере исчерпания эффектов от новой ставки НДС и других налоговых изменений. В базовом сценарии к концу 2026 г. мы прогнозируем ключевую ставку на уровне 12%.

«Оживает ипотека»

– У нас в целом по системе почти две трети выданных корпоративных кредитов – это кредиты с плавающей ставкой, что транслировало снижение ключевой ставки в снижение ставок для компаний. Однако смягчение ДКП происходило на фоне замедления инфляции, укрепления рубля, снижения мировых цен на сырьевые товары и, что важно, существенного ослабления внутреннего спроса. В совокупности эти факторы ухудшали оценки перспектив развития бизнеса и приводили к замедлению темпов роста корпоративного кредитного портфеля.

В результате темпы роста кредитного портфеля юрлиц за первые 10 месяцев замедлились до 8,2% год к году. В первые три квартала 2024 г. темпы роста портфеля были значительно выше – 17,8%. Впрочем, надо сказать, что по мере снижения ставки к октябрю наблюдалось некоторое оживление деловой активности, однако в целом по году мы ожидаем рост корпоративного кредитования на уровне 7–9%.

– За 11 месяцев 2025 г. корпоративный кредитный портфель «Сбера» вырос до 30,2 трлн руб. Его основу составили заемщики из пяти ключевых секторов экономики – недвижимости, нефтегазовой отрасли, металлургии, транспорта и логистики, а также сельского хозяйства.

Сейчас в основном наши клиенты обращаются за оборотным кредитованием под текущую деятельность, инвестиционного кредитования практически нет.

В I квартале ЦБ фиксировал резкий рост реструктуризаций, однако если посмотреть на кредитный портфель «Сбера», то по итогам девяти месяцев 2025 г. стоимость риска составляет всего 1%. Это стало возможным, потому что большинство наших клиентов сформировали достаточный запас капитала и смогли сохранить устойчивость даже при текущих высоких ставках. Мы видим, что компании в современных условиях научились быстро перестраивать свою логистику, производство и финансы.

– Во второй половине этого года мы все-таки наблюдаем улучшение ситуации на рынке недвижимости. Начало снижения ключевой ставки, а также традиционная сезонность привели к росту активности покупателей. Как результат, в III квартале 2025 г. по стране было продано приблизительно на 20% больше квартир, чем во II квартале.

Оживает ипотека: в октябре по сравнению с сентябрем объем ее выдач вырос на 21%. При этом доля ипотеки с господдержкой снизилась до 75%, хотя в начале года она была на уровне 85%. На фоне оживления продаж застройщики активизировали вывод новых проектов на рынок.

То есть мы видим постепенную стабилизацию отрасли девелопмента. Однако высокие процентные ставки продолжают оказывать определенное давление на экономику строительных проектов, особенно там, где есть низкий уровень покрытия долга средствами на эскроу-счетах.

Модель проектного финансирования в связке со счетами эскроу доказала свою эффективность во времена предыдущих периодов снижения продаж. Мы видим, что и текущий непростой период отрасль проходит в целом достойно. Нам удалось сохранить хорошее качество портфеля жилой недвижимости. Доля кредитов, где есть существенные сложности, остается на приемлемом уровне.

У нас умеренно позитивный прогноз в отношении отрасли. Конечно, не стоит ожидать рекордных объемов продаж 2023 г., однако в течение ближайших двух лет, думаю, вернемся к уровням 2024 г. Снижение ставки до 12% к концу 2026 г. вызовет более высокие темпы восстановления активности. В нашем базовом прогнозе мы ожидаем в 2026 г. рост цен на жилье на 5% и рост продаж – на 7%.

«Сегодня в мире формируется новый «ИИ-клуб»

– Все-таки, говоря про инвестиции, я бы четко проводил границу между ИИ и прочими инвестпроектами. Гонка по разработке ИИ по своей напряженности сравнима разве что с национальными атомными проектами прошлого века: возможность совершить этот технологический прорыв тогда разделила страны на два клуба – ядерный и всех остальных.

Сегодня в мире формируется новый «ИИ-клуб», в котором страны либо инвестируют в свою собственную национальную большую языковую модель, либо вынуждены отставать в росте производительности труда. Это в том числе касается исследовательского, интеллектуального труда, где приходится зависеть от воли регуляторов стран из «ИИ-клуба», которые будут определять правила доступа к ИИ-технологиям. В целом такое разделение технологической специализации стран неизбежно, однако фрагментация международной экономики делает инвестиции в ИИ стратегическими.

Что значит «инвестиции в ИИ»? Это не только инвестиции в ЦОДы, в вычислительные мощности, но и вложения в человеческий капитал разработчиков, в качественные наборы данных, в энергетику. Сегодня в «Сбере» сконцентрировано 35% кредитного портфеля всей энергетической отрасли страны. Мы готовы увеличивать долю, предоставляя финансирование и помогая с технологиями. По нашим оценкам, к 2030 г. в России будет потребляться 1300 ТВт ч электроэнергии, что требует масштабного строительства новых мощностей.

– «Сбер» внедряет ИИ-решения для отрасли. В этом году мы запустили двух ИИ-агентов – они помогают застройщикам работать эффективнее. Это ИИ-агент для определения строительной готовности на основании фото объектов. Полученные данные автоматически поступают в личный кабинет строительного эксперта для расчета общей готовности объекта и выявления возможного отставания от плановых сроков. Инновация сокращает трудозатраты эксперта на подготовку отчета о мониторинге на 15–20%.

Еще один ИИ-агент помогает клиентским менеджерам «Сбера» рассчитывать предварительное коммерческое предложение на ключевых параметрах проекта – по аналогии с ипотечным калькулятором. За несколько минут агент способен подобрать параметры будущего проекта для конкретной локации – достаточно указать кадастровый номер земельного участка, оценить себестоимость, сроки строительства и цену реализации площадей проекта.

ИИ также помогает в «Сбере» с одобрением сделок финансирования жилья: сейчас с применением ИИ одобряется 60% сделок в отрасли, а общая сумма таких кредитов в этом году уже превысила 1,5 трлн руб.

Что касается самого процесса строительства, то ключевым драйвером внедрения ИИ здесь является стремление отрасли снизить сроки и стоимость проектов, повысить точность и безопасность. ИИ способен в том числе устранить одну из основных причин задержек при строительстве – перепроектирование, а также помочь ускорить процесс согласования и расчетов. Например, предполагается, что экономия времени архитектора благодаря применению ИИ может составить до 40%. По прогнозам специалистов, применение ИИ даст более 12% экономии от стоимости строительства уже в ближайшие пять лет.

Впрочем, надо сказать, что применение ИИ в строительной сфере сегодня серьезно ограничено законодательством. Стройка – территория повышенной опасности, и поэтому она сильно регламентирована. То есть успех внедрения ИИ в этой сфере напрямую зависит от эффективности законодательства.

«Преимущества от использования технологий намного превышают возможные риски»

– В 2025 г. ИИ стал основой оценки заемщиков. Корпоративный кредитный портфель «Сбера», сформированный с использованием ИИ, для клиентов среднего, крупного и крупнейшего бизнеса достиг 5 трлн руб.

В ноябре впервые в корпоративном кредитовании клиенту среднего бизнеса мы выдали полностью автономный кредит без участия сотрудника на всех этапах от формирования предложения до выдачи денежных средств на расчетный счет. Наша следующая цель – в 2026 г. проводить каждую вторую новую сделку для среднего, крупного и крупнейшего бизнеса полностью автономно.

В рознице модели учитывают больше поведенческих и транзакционных данных, решения принимаются за секунды. В корпоративном сегменте все сложнее, но ИИ уже способен формировать предложения, анализировать действующие договоры и рассчитывать параметры сделок. Мы внедряем ИИ для кредитования всех сегментов корпоративных клиентов. Подходы действительно различаются: розница опирается на скоринг, корпоративные клиенты – на анализ потоков, сезонности, контрактов и отраслевых факторов. Отношение клиентов позитивное: они ценят скорость и прозрачность.

– Наверное, одним из самых заметных достижений стало широкое распространение автоматизированных платформ и инструментов, помогающих бизнесу улучшать внутренние процессы и повышать качество обслуживания клиентов. Это особенно актуально для отраслей с высоким уровнем конкуренции, таких как розничная торговля, телекоммуникации и финансовые услуги.

Многие компании внедряют ИИ-технологии для оптимизации цепочки поставок, управления логистическими процессами и улучшения взаимодействия с клиентами. Автоматизация позволяет снизить затраты и увеличить прибыль благодаря повышению эффективности операций.

Использование технологий ИИ помогает создавать уникальные бизнес-модели, позволяющие клиентам лучше адаптироваться к современным условиям рынка. Благодаря новым возможностям банков и финансовых организаций клиенты получают доступ к инновационным продуктам и услугам, поддерживающим рост их бизнеса.

– Общий эффект от внедрения ИИ в «Сбере» во всех направлениях достигнет в 2026 г. 550 млрд руб. Это коснется и роста доходов от индивидуализации предложений, и ценообразования, и снижения кредитных рисков, а также оптимизации наших расходов.

В целом использование ИИ значительно улучшает показатели эффективности бизнеса, сокращая расходы. Например, согласно исследованиям, применение ИИ в сфере ритейла может способствовать росту прибыли на 10–15%. Это достигается за счет оптимизации производственных процессов, сокращения издержек и повышения качества продукции.

Впрочем, существуют и некоторые трудности, связанные с внедрением ИИ-решений. Среди них надо выделить проблемы квалификации сотрудников и высокие первоначальные инвестиции. Тем не менее преимущества от использования технологий намного превышают возможные риски, позволяя предприятиям оставаться конкурентоспособными на быстро меняющемся рынке.

На мой взгляд, компаниям важно продолжать инвестировать в обучение кадров, а государству – совершенствовать законодательную базу и поддерживать стартапы, работающие над созданием инновационных решений на базе ИИ.

«Будущее робототехники не только в антропоморфных роботах»

– Для стимулирования цифровизации и проектов в сфере ИИ государству важно поддерживать инициативы на ранних стадиях – давать гранты на фундаментальные исследования университетам и лабораториям. Кроме того, необходима масштабная поддержка инфраструктуры данных, ведь без качественных и стандартизированных массивов сложно развивать технологии. И наконец, критична регуляторная предсказуемость и стандартизация отраслевых данных. Сейчас многие важные документы, например ГОСТы, практически недоступны в машиночитаемом виде, и это усложняет работу разработчиков.

– Самыми эффективными стали компании потребительского сектора (b2c), которые первыми почувствовали пользу цифровизации, поскольку напрямую взаимодействуют с клиентами. Здесь лидируют банки, розничная торговля и телекоммуникации. Причина проста – быстрая реакция на потребности клиентов, сильное конкурентное давление и высокая доля онлайн-взаимодействий сделали цифровизацию естественным процессом выживания. Другие же отрасли развиваются медленнее из-за зависимости от старых технологий и недостатка квалифицированного персонала.

Низкий темп цифровизации наблюдается в традиционном производстве с высокой долей импортных технологий и недостатком IT-кадров. Эффективность цифровизации напрямую зависит от уровня инвестиций, кадрового потенциала, уровня цифровой культуры и способности к технологической адаптации. Надо сказать, что в каждой отрасли есть свои лидеры цифровизации, которые выделяются на общем фоне.

– Сегодня технологические прорывы в генеративных моделях и робототехнике открывают новые возможности для применения ИИ в жизни. Для нас это приоритет и большая ответственность – создавать полезные решения для человека или бизнеса.

На международной конференции AI Journey мы представили решения, направленные на повышение комфорта повседневной жизни наших клиентов, в том числе ИИ-помощника с голосовым взаимодействием, банкомат нового поколения с возможностью мгновенной диагностики базовых медицинских показателей клиента, а также робота Грина.

GigaChat был запущен на борт Международной космической станции для оказания оперативной поддержки экипажу в проведении исследований и экспериментальных работ на орбите Земли.

Вместе с этим был представлен GigaChat Ultra, который теперь в открытом доступе для бизнеса, науки и творческих индустрий.

Робот Грин на базе нейросети GigaChat автономно ориентируется и умеет обращаться с предметами в реальном мире. Мы рассчитываем, что он станет универсальным помощником в цифровом и физическом мире, обучаясь работать в разных сферах – от промышленного производства до ритейла, общепита и работы в научных лабораториях.

Будущее робототехники не только в антропоморфных роботах, но и в генеративном ИИ, который позволит создавать специализированных роботов для любых задач, способствуя развитию экономики и технологической независимости страны. Наша большая задача – сделать Россию лидером в гонке робототехники.

– Россия, конечно, тоже в этой технологической гонке. У нас сильная школа математики и машинного обучения, но ограничения в доступе к «железу» и глобальным экосистемам повышают стоимость технологического суверенитета.

– Мы ожидаем, что инфляция ускорится в I квартале на фоне пересмотра НДС. Однако ускорение будет незначительным, и в аннуализированном виде она быстро вернется к уровням, близким к таргетируемым ЦБ. В 2026 г., по нашим оценкам, инфляция будет ослабевать и продолжит приближаться к целевым 4%: индекс потребительских цен (показатель измеряет изменение стоимости фиксированного набора товаров и услуг, или потребительской корзины. – «Ведомости. Капитал») ожидаем в диапазоне 5–6%, что позволит Банку России продолжить снижение ключевой ставки.

Как я уже говорил, к концу 2026 г. мы прогнозируем ключевую ставку на уровне 12%. Снижение ставки оживит экономическую активность, хотя рост экономики будет умеренным – около 1%. Кроме того, дальнейшее снижение ставки будет благоприятно сказываться на финансах заемщиков, что будет хорошо и для банковской системы.

Улучшится и потребительское кредитование. Это будет способствовать развитию сегментов экономики, обслуживающих спрос населения. Однако из-за жесткой ДКП в этом году инвестиции будут под давлением весь следующий год.

Основные риски связаны с геополитическими условиями, санкциями, а также волатильностью на сырьевых рынках. Приоритетами для бизнеса останутся оптимизация логистики и эффективное импортозамещение, особенно переход к самодостаточности в критически важных отраслях. Это, в частности, электроника, сложные промышленные компоненты, IT.

Приоритетным направлением для бизнеса будет являться развитие и более глубокое использование ИИ. Это позволит снижать издержки и повышать эффективность бизнес-процессов.