Эксперты оценили финансовые результаты группы ВТБ

Результаты ВТБ оказались неплохими – с превышением рыночных ожиданий по прибыли, говорит аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Несмотря на сильное давление на чистый процентный доход, группе удалось достичь цели по годовой чистой прибыли, чему способствовали существенный рост комиссионных доходов, эффект от работы с заблокированными активами и разовые факторы. В БКС также считают результаты группы по МСФО за 2024 г. сильными, говорит аналитик «БКС Мира инвестиций» Андрей Шаров.

Как отчиталась группа ВТБ

Во вторник, 25 февраля, группа ВТБ опубликовала финансовые результаты за 2024 г. Ее чистая прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) составила 551,4 млрд руб., что почти на 28% выше результата 2023 г. «Это новый рекорд прибыльности группы ВТБ за всю историю», – заметил в ходе разговора с журналистами первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Рентабельность капитала (ROE) составила 22,9% годовых против 22,3% годом ранее.

В IV квартале чистая прибыль группы достигла 176,4 млрд руб. и увеличилась на 215,6% год к году.

Итоговые показатели прибыли группы ВТБ оказались выше консенсус-прогноза «Интерфакса»: аналитики ждали 550 млрд руб. и 156 млрд руб. соответственно.

Изначально трехлетняя стратегия развития ВТБ закладывала чистую прибыль группы в 2024 г. на уровне 435 млрд руб. Впоследствии ВТБ повысил прогноз по прибыли на этот год до 550 млрд руб.

2024 г. был первым в трехлетней стратегии ВТБ. Группа перевыполнила показатели не только по прибыли, но и по количеству активных розничных клиентов, число которых выросло на рекордные 5,2 млн, превысив 24,5 млн человек, приводятся в пресс-релизе слова Пьянова.

Немного перевыполнить цель ВТБ по годовой прибыли помог ряд разовых факторов в декабре 2024 г., которые суммарно дали чистый положительный эффект в размере 80 млрд руб., рассказал Пьянов.

Первый фактор – выделение в конце года с баланса ВТБ заблокированных активов и пассивов на 21 млрд. Второй фактор – ВТБ продал непрофильный для группы «цифровой актив», заработав на сделке 46 млрд руб. чистой прибыли, рассказал Пьянов, не раскрывая, о какой компании идет речь.

Третий фактор – положительная переоценка портфеля ценных бумаг, в основном акций российских компаний на фоне ралли фондового рынка России в конце года. Совет директоров Банка России 20 декабря вопреки ожиданиям рынка по росту ключевой ставки до 23% сохранил ее на уровне 21%. Это подняло котировки российских ценных бумаг, а индекс Московской биржи вырос с 21 по 31 декабря на 19%. Это дало ВТБ 50 млрд руб. дохода по портфелю ценных бумаг или 40 млрд руб. посленалоговой прибыли, поделился Пьянов.

Как поработала группа ВТБ

Группа продемонстрировала рост объемов бизнеса существенно выше изначальных ожиданий, говорится в пресс-релизе.

Совокупный кредитный портфель за год (до вычета резервов) достиг 23,8 трлн руб., увеличившись на 13,2%, указано в МСФО. Средства клиентов группы ВТБ за 2024 г. выросли на 20,5% и достигли 26,9 трлн руб.

«Самый значимый» для группы ВТБ норматив достаточности капитала Н20 на первое января 2025 г. составлял 9,1% при минимальном значении 8,25%. А с учетом начала постепенного повышения базельских надбавок и установления с первого февраля антициклической надбавки в размере 0,25% ВТБ с первого февраля должен иметь Н20 на уровне минимум 8,75%.

ВТБ также предложит акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 г. «в силу беспрецедентного количества одновременно проявляющихся негативных факторов, влияющих на нашу способность наращивать достаточность капитала», сообщил Пьянов. Это было ожидаемо с учетом сохраняющейся уязвимой капитальной позиции, говорит Додонов.

Ожидания на 2025

ВТБ повысил прогноз по чистой прибыли на 2025 г. с 400 до 430 млрд руб., рассказал Пьянов. Это соответствует рентабельности капитала на уровне 15% и прибыли 2023 г. (432,2 млрд руб.). По словам Пьянова, после интеграции банка «Открытие» 2025 г. будет «годом экономии», в том числе на административных расходах. В части
БФКО они оцениваются на уровне 20 млрд руб. в год.

2025 г. станет для ВТБ «годом кредитного маневра», сказал Пьянов. Совокупный кредитный портфель ВТБ, по оценкам Пьянова, вырастет на 5‒6%. Банк будет целенаправленно снижать выдачи кредитов физическим лицам, ожидая их сокращения более чем на 10%. Делать ставку банк планирует на корпоративный сегмент, где ждет роста портфеля более чем на 10%.

ВТБ в 2025 г. не ожидает значительных погашений кредитов с роспуском резервов, поэтому прогнозирует нормализацию стоимости риска на уровне около 1%, отметил топ-менеджер. «Мы комфортны со стоимостью риска, и этот комфорт нам добавляет следующее. Мы достаточно давно формируем в составе наших балансовых резервов так называемый портфельный резерв на специфические геополитические санкционные риски», ‒ пояснили в банке.

Норматив достаточности капитала Н20 по итогам 2025 г. банк прогнозирует на уровне 9,5%.

С учетом амбиций по «кредитной аскезе» в ВТБ надеются, что Центральному банку не потребуется повышать антициклическую надбавку на капитал в июле (до 0,50%), и она останется на уровне 0,25%, который действует с первого февраля, отметил Пьянов. «Год будет непростым с точки зрения, по крайней мере, в нашем случае, классических банковских доходов из-за ограничения роста достаточности капитала», – резюмировал Пьянов.

Вероятность выплаты дивидендов по итогам 2025 г. будет определяться не только прибылью 2025 г., но и регуляторным, макроэкономическим и геополитическим ландшафтами, сказал Пьянов. «Мы будем двигаться по шагам. Обещания какие-то четкие по дивидендам будут даваться после закрытия соответствующих годов», ‒ заявил он.

В 2025 г. жесткая ДКП и регулирование банковского сектора будут давить на результаты банка, говорит Шаров из БКС. Результаты по прибыли 2024 г. ВТБ повторить не сможет, полагает эксперт. Прогноз по прибыли на 2025 г. выглядит достаточно амбициозно, считает Додонов: его выполнение, вероятно, также не обойдется без «дополнительных экстраординарных доходов».