"М.Видео" благодарит за покупку

Акции "М.Видео" достанутся инвесторам по $6,95, или на $0,05 дешевле средней цены объявленного коридора. Об этом говорится в официальном сообщении компании. Размещение по $6,95, по мнению аналитиков, оставляет потенциал роста бумаг в 22%.
М.Стулов

Акции "М.Видео" – первого публичного российского продавца электронной и бытовой техники – достанутся инвесторам по $6,95, или на $0,05 дешевле средней цены объявленного коридора. Об этом говорится в официальном сообщении компании.

Акционер компании – кипрская Svece Ltd. – продаст 52,5 млн бумаг. Таким образом, объем размещения составит $364,875 млн, а капитализация – $1,25 млрд. Затем Svece выкупит 30 млн новых акций ОАО "Компания "М.Видео". Сегодня утром компания опубликовала официальное сообщение о начале размещения этой допэмиссии по $6,75172 за акцию. Таким образом, Svece может вернуть в компанию $202,552 млн.

После допэмиссии уставный капитал компании составит 179 768 227 акций, а в свободном обращении будет находиться 52,5 млн (29,2%). Доля крупнейшего совладельца компании – основателя Александра Тынкована – до размещения составляла 61%, после, как ранее сообщала компания, она сократится максимум на 3%.

Цена в $6,75 за акцию "представлялась самой разумной", поскольку предполагала 24%-ный дисконт к российским продуктовым ритейлерам и оставляла "солидный запас роста" акций для инвесторов, говорит аналитик "Уралсиба" Андрей Никитин. Размещение по $6,95, по его мнению, оставляет потенциал роста бумаг в 22%. "Скидка должна быть из-за низкого процента магазинов в собственности, высокого долга, более низкой по сравнению с продуктовыми ритейлерами рентабельности EBITDA (4% в 2006 г. против 7,2%)", – рассуждает он. К тому же в продуктовом ритейле на сетевую розницу в целом по России приходится около 27%, а в торговле техникой – уже больше 60%, поэтому рассчитывать на агрессивную региональную экспансию не приходится, добавляет он.

"М.Видео" – второй по объему продаж в 2006 г. российский продавец бытовой и электронной техники после "Эльдорадо". Выручка – 36,2 млрд руб. (2006 г., МСФО). Чистая прибыль – 398 млн руб. Акционеры – Svece Ltd. (99,597%, продающий акционер), M.Video Holding Ltd. (0,402%), НП «М.видео» (0,001%).

Выбор редактора
Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать