"Тройка-Диалог" займет до $400 млн

"Тройка диалог" планирует разместить трехлетние облигации, обеспеченные портфелем долгов (CDO) на $300-400 млн. Организаторы сделки – сама "Тройка" и Deutsche Bank.
М.Стулов

"Тройка диалог" планирует до середины декабря разместить трехлетние облигации, обеспеченные портфелем долгов (CDO) на $300-400 млн, сообщил Reuters со ссылкой на портфельного менеджера компании Владимира Потапова. Базовый актив – CDS (credit default swaps) на диверсифицированный портфель российских корпоративных облигаций. Доходность старшего транша (80% выпуска) планируется на уровне 7-8% годовых, доходность мезонинного транша (10% объема) – 10,5-12,5%, equity-транша (10%) – 15,5-18,5%.

Организаторы сделки – сама "Тройка" и Deutsche Bank, сказал Потапов. В августе они уже выпускали трехлетние рублевые CDO на портфель из облигаций российских эмитентов объемом 8,95 млрд руб. Тогда в портфель вошли облигации 50 российских эмитентов второго и третьего эшелона со сроком погашения до 1,5 лет. Получить комментарий Deutsche Bank пока не удалось.

Начальник отдела структурных продуктов "Зенита" Константин Павлов считает, что проблем с размещением в России рискового и доходного младшего транша быть не должно, а вот разместить старший транш может быть сложно. "Обычно эти бумаги предлагаются более консервативным иностранным инвесторам, а у них сейчас практически нет аппетита к российскому риску", – считает Павлов. По его словам, до сих пор на российском рынке было два выпуска CDO: их размещали "Зенит" совместно с J.P. Morgan ($250 млн), а также ВТБ вместе с Deutsche Bank ($220 млн).