"Евросеть" займет на реструктуризацию

"Торговый дом Евросеть" собирается разместить 5-летние облигации серии 03 на 5 млрд руб. ($212,6 млн), говорится в сообщении компании.

К размещению по открытой подписке на ФБ ММВБ планируются 5 млн облигаций номиналом 1 тыс руб. каждая. "Средства необходимы для реструктуризации существующих долговых обязательств и дальнейшее развитие бизнеса компании", – сказал "Ведомостям" пресс-секретарь "Евросети" Очир Манджиков. В конце 2007 г. долг "Евросети" составлял около $840 млн. По словам Манджикова, за месяц облигации должны быть зарегистрированы, а затем компания может разместить их в течение года.

Это подготовительная работа на случай улучшения [рыночной] конъюнктуры, считает Михаил Галкин МДМ-банка. В текущих условиях разместить облигации "Евросети" или другой торговой сети с высокой долговой нагрузкой и без хорошего кредитного рейтинга достаточно тяжело, считает он: из-за проблем с ликвидностью инвесторы сократили облигационные портфели и из новых выпусков готовы покупать только "короткие" облигации высоконадежных заемщиков.

Сейчас "первый эшелон" размещает облигации только на год, поэтому маловероятно, что компании уровня "Евросети" удастся разместить бумаги большего срока обращения, соглашается аналитик банка "Траст" Павел Пикулев.

По оценкам эксперта, пожелавшего сохранить анонимность, годовые облигации "Евросеть" могла бы разместить лишь под 14-15% годовых, а то и 16%, но это вызвало бы вопросы у инвесторов – зачем так дорого занимать.

На рынке обращается один выпуск облигаций ООО "ТД "Евросеть" в объеме 3 млрд руб. Галкин напоминает, что в ноябре 2007 г. "Евросеть" установила нулевые купоны по этому выпуску, т. е. окончательно забрала его с рынка. Видимо, компания поняла, что держатели бумаг в любом случае воспользуются офертой, заключает он.