X5 одобрила "Карусель"

Наблюдательный совет X5 Retail Group одобрил приобретение сети гипермаркетов "Карусель". X5 может заплатить за "Карусель" $920–970 млн (в зависимости от результатов оценки земли и недвижимости) и оплатить до 25% суммы сделки акциями нового выпуска. После закрытия сделки "Карусель" будет ребрендирована в "Меркадо Суперцентр".
Е.Кузьмина

Наблюдательный совет X5 Retail Group одобрил приобретение 100% акций компании Formata Holding B.V., которая владеет сетью гипермаркетов "Карусель".

X5 может заплатить за "Карусель" $920–970 млн (в зависимости от результатов оценки земли и недвижимости) и оплатить до 25% суммы сделки акциями нового выпуска, указано в сообщении X5. Возможные методы оплаты остальной суммы пока обсуждаются, также указано в сообщении.

Приобретение, по информации X5, состоится, если результаты due diligence будут "удовлетворительными" и ФАС разрешит эту покупку (X5 рассчитывает получить ее одобрение до конца апреля). Сделку компании планируют закрыть к 1 июля. После этого "Карусель" будет ребрендирована в "Меркадо Суперцентр".

На конец 2007 г. чистый долг "Карусели" составлял $140 млн, говорит старший аналитик ING Юлия Гордеева. С учетом этого долга X5 "вполне уложилась" в ожидания рынка: аналитики рассчитывали, что покупка обойдется компании немногим более $1 млрд.

Исходя из объявленной суммы сделки, EV/sales (отношение стоимости компании к выручке) составит 1,3; EV/EBITDA – 15,7; P/E (отношение капитализации к прибыли) – 48,5. "Это чуть дороже, чем у самой X5, но с учетом будущего синергетического эффекта, думаю, оправданно", – говорит Гордеева.

На 31 декабря 2007 г. X5 и "Карусель" вместе включали 37 уже работающих гипермаркетов. Объединенная компания, по оценкам X5, могла бы стать четвертым крупнейшим оператором формата гипермаркет по объемам продаж за 2007 г.

Опцион X5 на приобретение "Карусели" истекает 1 июля 2008 г. "Карусель" развивают основатели "Пятерочки" Андрей Рогачев и Александр Гирда. Они были бенефициарами голландской Pyaterochka Holding, владевшей основными активами сети "Пятерочка" до объединения с "Перекрестком". Присоединение "Карусели" к "Пятерочке" они обсуждали еще в 2005 г., а X5 Retail Group после слияния с "Перекрестком" получила опцион на выкуп "Карусели".

Капитализация Х5 на LSE на момент сдачи этого материала составляла $6,64 млрд (+7,12%).

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать