Они занижали ставки

По данным The Wall Street Journal, Citigroup, WestLB, HBOS, J.P. Morgan Chase и UBS предоставляли заниженные данные о ставках на рынке межбанковского кредитования, на основе которых расчитывался уровень LIBOR.

Долларовый LIBOR, от которого зависят ставки по 6 млн американских ипотечных кредитов и рынок деривативов и корпоративных облигаций объемом $350 трлн, расчитывается на основе данных 16 банков. В марте Банк международных расчетов заподозрил, что некоторые из них искусственно занижают ставки. В январе 3-месячный долларовый LIBOR достигал 4,68%, а в середине марта он снизился до 2,54%.

Данные WSJ основаны на исследовании рынка страхования от дефолтов. До недавнего времени ставки на этом рынке и ставки LIBOR изменялись симметрично – они росли, когда на рынке появлялись опасения, что у банков появились проблемы. Но в конце января, когда опасения возможных дефолтов банков были сильны, эти ставки разошлись – LIBOR уже не отражал растущие расходы на страховку от дефолтов. У Citigroup, немецкого WestLB, британского HBOS, J.P. Morgan Chase и швейцарского UBS этот разрыв был больше, чем у остальных 11 банков. Возможным объяснением этого факта занижение банками ставок заимствований.

Из-за недоверия к LIBOR в последнее время банки стали активней пользоваться помощью Федеральной резервной системы. С декабря ФРС выдала банкам кредиты более, чем на $510 млрд. В качестве ориентира рынка более популярной становятся однодневные свопы ФРС. "Сейчас я слежу за ними более внимательно, чем раньше, – цитирует Bloomberg руководителя отдела фиксированной доходности дубайской NBD Ниша Попата, – эти ставки дают лучший ориентир о рынке МБК".

Завтра Британская банковская ассоциация впервые за 10 лет изменит методику расчета LIBOR. Правда, эти изменения вряд ли будут значительными, рассказывают источники, WSJ.