Объем IPO упал на 72%

По данным Dealogic, совокупный объем первичных размещений акций в мире составил в этом году $82,8 млрд, что на 72% меньше, чем в 2007 г., когда компании привлекли в ходе IPO $299,4 млрд. В этом году 287 компаний отменили или отложили IPO; в прошлом таких было 160.

Общий объем эмиссий акций упал на 33% до $632,8 млрд, а в странах BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) падение составило 68%: $83,3 млрд против $259,8 млрд в 2007 г. Основными эмитентами были банки: в попытке привлечь капитал, чтобы залатать бреши в балансе, они провели 215 эмиссий акций на $255,5 млрд. Это 40% совокупного объема эмиссий в мире; в 2007 г. доля банков составила 11%. Во II квартале этого года банки привлекли рекордные $108,1 млрд.

Финансовый кризис быстро распространяется на реальную экономику, и компаниям многих секторов, зачастую отрезанным от кредитов, придется привлекать средства, так что "мы ожидаем увеличения выпусков акций для существующих акционеров" в 2009 г., говорит Висмас Рагхаван, начальник отдела международных рынков капитала JPMorgan. За деньгами к акционерам будут обращаться не только банки и страховые компании, но и девелоперы, строители, компании из машиностроительного и промышленного секторов, считает Мэтью Коудер, начальник отдела глобальных рынков капитала UBS.

В секторе слияний и поглощений нынешний год тоже был тяжелым, констатирует Dealogic. Компании отказались от проведения 1309 сделок по объединению на общую сумму $911 млрд; это рекорд по количеству отмененных сделок. В 2007 г., когда цены акций практически на всех фондовых рынках были несравнимо выше, чем в этом году, было отменено 870 сделок на $1,16 трлн. Крупнейшее несостоявшееся поглощение в этом году (и в истории) – попытка BHP Billiton купить Rio Tinto за $147,8 млрд.

Из-за падения активности на рынке слияний и поглощений инвестбанки заработали на консультировании компаний по таким сделкам менее $20 млрд. В 2007 г. их комиссии составили $28,1 млрд.

Совокупный объем сделок по слиянию и поглощению составил $3,28 трлн, на 29% меньше, чем в 2007 г. На сделки между финансовыми компаниями пришлось 19% ($636,6 млрд). Крупнейшие объявленные объединения – Bank of America и Merrill Lynch ($44,4 млрд) и Lloyds TSB и HBOS ($29,3 млрд). Объем сделок с участим фондов прямых инвестиций упал на 71% до $188 млрд; это самый низкий показатель за последние пять лет.

"Активность [в 2009 г.] снизится еще больше из-за падения прибылей, отсутствия кредитов, доверия и сохраняющейся высокой волатильности на рынках, – говорит Уильям Верекер, содиректор инвестбанковского подразделения Nomura. – Сделки за деньги будут редкими; в основном, будут проводиться слияния путем обмена акциями в консолидирующихся отраслях".

Использованы материалы FT.