Такое может только Сбербанк
Сберегательный банк оказался в числе немногих, выигравших от прошлогоднего финансового кризиса. После кризиса в него рекой потекли деньги населения. Одновременно банк получил уникальную возможность для размещения этих средств: крупнейшие российские корпорации после августа 1998 г. оказались отрезаны от мировых рынков капитала. В этом году Сбербанк заменил для них крупнейшие мировые банки.
За первые девять месяцев кредитный комитет банка одобрил 30 крупных кредитов на сумму 5,5 млрд руб. и $227 млн, а в портфеле потенциально интересных проектов банка на сегодня 35 позиций на сумму $1,3 млрд.
“Мегапроекты” Сберегательного банка включают $150 млн, выделенных “ЛУКОЙЛу”, $50 млн, которые получил крупнейший производитель металла “Северсталь”, $27,75 для “ВымпелКома”, а также кредиты предприятиям “Росвооружения”, ТНК, ГАЗу, “Роснефти”, “Ростелекому”, “Норильскому никелю”. В списке заемщиков – практически все ведущие компании России, ранее предпочитавшие обращаться за ресурсами на Запад.
“Раньше у России был достаточно высокий рейтинг, – говорит Андрей Иванов, аналитик компании “Тройка-Диалог“. – Поэтому компании могли привлекать дешевые западные средства как напрямую, так и через аффилированные банки”. В те времена крупнейшие нефтяные компании могли, например, размещать еврооблигационные займы, получая сотни миллионов долларов по 8–12% годовых. Теперь большинство банков, работавших в рамках различных финансово-промышленных групп, – банкроты, а низкий кредитный рейтинг России не дает возможности компаниям выходить на рынок самостоятельно.
“Теперь у корпораций просто нет выбора”, – считает Иванов. Никакой другой российский банк не может выдавать крупные инвестиционные кредиты. Мешает недостаточная капитализация. Характерное значение собственного капитала банков первой двадцатки – 1–2 млрд руб. А одному заемщику банк может выдать кредит на сумму, не превышающую 25% капитала. Получается, что кредит, превышающий $10–20 млн, в коммерческом банке получить сложно. Капитал Сбербанка – примерно 25 млрд руб., т. е. кредиты в $100–200 млн под силу только ему.
Естественно, Сбербанк не может кредитовать под “еврооблигационные” проценты. По словам директора управления проектного финансирования банка Бориса Юрлова, ставки долгосрочного кредитования Сбербанка в настоящее время составляют 14–16% годовых в валюте и 40–45% в рублях. При этом Юрлов уточняет, что условия крупнейших кредитов оговариваются отдельно. Но в любом случае ставки по крупным кредитам в Сбербанке ниже, чем в конкурирующих комбанках.
“Условия кредитов, которые предлагали другие банки, по стоимости и срокам даже близко не приближались к тем, что предлагает Сбербанк”, – утверждает Сергей Шкляник, заместитель генерального директора по развитию авиакомпании “Волга – Днепр”, которая в ноябре получила долгосрочный кредит Сбербанка в $6 млн на достройку двух транспортных самолетов “Руслан”.
“Банк пользуется положением единственного нормального государственного банка, его пассивы в основном сформированы из вкладов населения”, – говорит Юрлов, объясняя, почему Сбербанк может позволить выдавать более дешевые кредиты. Государственные гарантии по вкладам населения обеспечивают банку приток дешевых денег населения. Сейчас ставки по вкладам в банке составляют до 30% годовых в рублях и до 9% годовых в долларах.
Своим привилегированным положением Сберегательный банк может пользоваться еще достаточно долго. По мнению Андрея Иванова из “Тройки-Диалог“, реальными конкурентами Сбербанку и другим госбанкам могут стать только иностранные банки, если они решат возобновить деятельность в России. Среди российских коммерческих банков в ближайшие два-три года конкурентов ему не предвидится. А этого времени банку должно хватить на то, чтобы установить ключевые для этого бизнеса связи с клиентурой. “Если у компании уже сложились взаимоотношения с банком, если банк знает кредитную историю компании, то они, как правило, продолжают сотрудничество”, – говорит Иванов.